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三位大师的投资思路

作者: 陈凯丰
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本期节目将由美国海银资本首席策略官、纽约金融论坛联席创始人陈凯丰带你分享《Invest Like a Guru》

本书作者是Charlie Tian,是著名的GuruFocus.com创始人兼CEO,他于2004年创建该价值投资分析平台,提供全球6万多所公司的金融历史数据,帮助价值投资者对所选公司进行分析。但是这位如今声名显赫的投资专家,本来是学物理出身。

在节目中,我们可以听到他总结归纳了许多投资大师的理念,以及价值投资者易犯的错误。

  • 彼得·林奇认为一个股票对他最为重要的点就是盈利能力。彼得·林奇非常重视的公司有两种:每年盈利能够增长20%的高速增长型的公司;不管市场变迁,总是能够获得稳定的收益的公司。
  • 巴菲特宁愿买一个价格稍贵的公司但适量更好的公司。有必要在公平价格买一个好公司,而不是以便宜的价格买一个一般的公司,或者说公司的质量比买入价格更加重要。
  • 唐纳德·亚克曼的投资风格是注重现金流,他选择的公司都是那种把获取营运的现金增加重新投资于公司,通过股票回购来把资金回馈到股东,降低债务,增加分红金额等。

在节目中,我们还可以听到:

  • 外界认为哪个行业热,一些投资者就往哪里投,最后发现光明前景来得比预期要慢得多。原因是,当一个行业特别热,引来大批投资者竞相投资时,由于激烈竞争而导致其存活率低。
  • 当一家公司突然推出新产品并热卖时,此时也要避免“跟风”。同样要看该公司的长期表现是不是盈利。往往“护城河”(MOAT)稳固的公司很少出现突然推出热销产品的情形。

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