回测魔法公式：基本面和纯量化谁更有效？ | 人人都能懂量化03

本期节目是《人人都能懂量化》系列讲读的第3集。

由美国资产管理公司合伙人王韬讲读《The Little Book That Beats The Market》下

点击收听第1集:70年后的今天，格雷厄姆的这套选股算法仍然管用

点击收听第2集:这个魔法投资公式=【格雷厄姆 + 巴菲特】

点击课表订阅

 

上一期中，我们介绍了《The Little Book That Beats The Market》作者Joel Greenblatt年化收益高达30.8%的非常简单的魔法公式，作为一个只相信数据和证据的量化工作者，看到这样的数据，我实在没有办法不去自己实测一下。

• 先分享一个和魔法公式有关的例子，作者曾就魔法公式给管理的客户们两个选择：1）严格按照模型选股，纯量化。2）只提供模型选股的结果，客户有权加减任何股票到组合中。结果收益率相差近30%。
• 根据原始股票池大小的不同，我们实践回测了这个“魔法公式”，检验30%的年化收益是否存在水分……

在今天的讲读中，你将收获：

• Quantamental（量化基本面分析法）和纯量化选股，哪个更有效？
• 亲自为“魔法公式”的脱水，回测其真实超额收益。

购买见闻阅读年度核心服务用户，将获得价值298元的Moleskine金融人定制笔记本。

点击图片进入购买渠道