3.7 跨期价差的价格逻辑表现
佘建跃 戳此学习佘建跃<油价的逻辑>
3.7 跨期价差的价格逻辑表现
视频时长16分38秒，请在wifi环境下收看
本期提要
- 跨期价差：时间价值
- 期货价格的三维表达
- 远期曲线的形状、意义，以及形成的直观理解
本期内容
第三个方面我们看一下跨期价差，跨期价差代表的是一个商品的时间价值，它和库存是紧密关联的。
看价格的时候，我们都喜欢看主力合约的价格波动，或者说看油价的绝对波动，而事实上，原油期货不是一个合约，它是连续合约，有很多，从最近的合约一直向后延伸，像WTI可以交易约10年，上海原油期货可以交易连续12个月，后面两年是季月合约。我们会注意到，每一个交割月份的合约价格其实并不一样，中间是有价差的。
从下面这张图我们可以看到，在某一个时点，不同交割月份的合约有不同的价格，我们可以从近到远，按照时间顺序画出一条远期价格曲线，这条曲线有它自己的形状。
