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3.3 展望2021年有色行业:商品行业供需关系

作者: 谢鸿鹤

加入周期品大师课《周期品投研方法》

3.3 展望2021年有色行业:商品行业供需关系

 

本期提要

  • 锂电材料持续的结构性变化来自哪里?新经济、新能源、电经济
  • 具体品种表现:2020年钴价走势分析

 

本期内容

大家好,欢迎来到华尔街见闻大师课,我是中泰有色首席分析师谢鸿鹤。

边际的变化来自流动性及经济的变化,持续性的结构性变化来自哪里呢?其实就是新经济、新能源、绿色经济、电经济几个领域。我们对此有以下几个基本的判断。

第一个判断,在新能源汽车尤其是新能源汽车产业链的带动下,上游的锂电材料会迎来从2020年三季度起到2023年的一个高景气周期。这也是基于供需两端做的一个分析。

在需求端,2015年世界新能源汽车是50万辆的一个量级,到2021年,也就是6年以后,就能达到了450万辆到500万辆的一个量级,几乎是2015年的10倍。在这种情况下,锂电材料的确在2015年到2017年已经出现了一轮猛烈的上涨,或者说收获了一个很大的投资机会。

即使到现在,投资机会其实还是有的。……

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