为什么需要重视数字经济的机遇与挑战？
吉兆妍 你是否正在或曾经受疫情影响而线上办公？你是否习惯了拿起手机点外卖，并在就餐时搭配视频平台的某支影片？又或是否在云端储存过旅行中的照片或工作上的文件？以上的这些场景几乎发生在我们每天的日常生活中，它们有一个共同的名字——数字经济。
过去 20 年，数字经济作为推动者和颠覆者，在全球经济中的比重不断上升，电商平台、移动支付、远程办公、社交网络、平台经济等新经济模式日益融入我们的生活，而百年一遇的疫情更是加快了这一进程，一场社会数字化蜕变和重构的风暴正在兴起。数字经济将引领人类走向何方，对全球经济又意味着什么，给投资者带来怎样的机遇和挑战？厘清数字经济的演化规律和周期位置，是探寻这些问题答案的第一步。
从长周期视角看，我们正处在人类科技发展进程的第五次长波中，数字化、智能化将是最终的目标。经过了近30年的发展，5G、AI、云计算等新一代信息技术作为生产工具，为数字经济的落地提供了技术条件；人力成本上升、结构性失业、疫情和平台经济改变了原有的生产关系，提供了渗透动力；地缘政治逆全球化降低了全要素搜索成本，提供了产业基础；消费需求的升级更是为数字经济的发展提供了市场基础，数字经济正在蓬勃发展。
与此同时，数字经济更新换代的脚步从未停下，全产业正在从信息化、网络化走向数字化、智能化；投资重点从新基建向新应用迁移；产业链价值从“终端”走向”云端”；应用重点从TO C走向TO B；供应链从“效率”优先走向“安全”优先，产业链结构和估值体系将迎来“重塑”。
另一个更为重要的原因，数字经济是一个正在爆发的大机遇，值得也必须抓住。今年初，国务院印发了《“十四五”数字经济发展规划》，明确2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重应达到10%，数据要素市场体系初步建立；展望2035年，力争形成统一公平、竞争有序、成熟完备的数字经济现代市场体系，数字经济发展水平位居世界前列。
如果我们把视野范围扩大，看看其他发达国家的发展情况。美国、英国、日本数字经济GDP占比均已超过60%，韩国、日本、爱尔兰、法国超过40%，而我国的数字经济占GDP比重不到35%。参考发达国家，假设2025年中国数字经济占GDP比重逐步提升到40%-50%，则保守估算2025年中国数字经济规模将超60万亿元，数字经济渗透率还有较大提升的空间，未来转型发展的机遇与挑战并存。
随着数字化浪潮的推进，当前产业数字化与数字产业化的趋势方兴未艾。2020年全球IoT连接数已达113亿，预计随着芯片短缺逐步缓解，2025年IoT连接数将达到271亿，2022至2025年CAGR将达到22%，物联网或将成为5G后期的重要应用场景。
哪些人特别需要这次的加餐讲座？
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新经济成就了美股十年牛市，信息技术行业市值占比不断提升，引领股票市场表现，这给国内投资者带来了哪些启示？数字经济的进一步发展壮大可以预见，汽车、军工、能源、金融等行业又存在怎样的关注机会？作为数字经济关注者的你，也一定会在本次课程中受益匪浅。
最后，即使你从事传统行业并且尚没有投资相关领域的打算，只要你感兴趣，想要梳理清楚三次工业革命、五次长波周期的脉络，推演未来数字经济的发展路径，我们都欢迎你加入本期的加餐讲座《数字经济图谱指南》。
本期课程及加餐讲座特邀中信建投研究所所长兼TMT行业首席分析师武超则老师。武老师长期专注于5G、云计算、物联网等科技领域研究，在2013-2021年连续八届获评新财富最佳分析师通信行业第一名；2014-2020年连续七届获评水晶球最佳分析师通信行业第一名。武老师在两年前分享过的《数字化革命投资指南》和《5G投资图谱》基础上，推陈出新，站在2022年中期的节点，带领我们再次梳理近年来相关政策的变化、产业规模的推进速度以及前端应用的落地情况，用图谱和提要的形式总结数字经济浪潮的趋势、机遇与挑战。本次课程内容及加餐讲座基于12个行业的联合策略研究，欢迎加入学习，一起成为数字经济的缔造者与见证者！
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