郭胜北：美国科技、金融与财政面临的挑战「全球央行行动的逻辑·2024版加餐3.2讲」

从Kalecki-Levy公式看美国在科技、金融和财政上面临的挑战

郭胜北《全球央行行动的逻辑》2024版加餐讲座3.2讲

本期内容

亲爱的华尔街见闻的用户们，很高兴又在这里和大家见面。

上节内容讲到从Kalecki-Levy公式对中国经济政策的推论，本节来看看美国。

2022年3-4月份时我判断，美国股票会下跌，但下跌后会反弹，而且会超过前期高点，这个判断后来也被验证了。我判断的逻辑是，美国在2021年的财政赤字达到GDP的14%，如果在2022选举年预计会降到7%的话，当然这个变量之后就不重要了，因为只有一次性下降很大才会有这个重要变量。所以在2020和2021年两次财政赤字暴涨的情况下，会导致第一家庭储蓄规模上涨，贸易赤字上涨会带动对经济负面的量上涨。家庭储蓄上涨代表投资纳斯达克会暴涨，最主要是企业利润上涨，所以在2021年的时候，无论当时股票多贵，都只能看多美股。

转折点在2021-2022年，这个过程会形成：第一，家庭储蓄下降，代表投比特币、纳斯达克的钱会下降，包括投债的钱也下降；第二是财政赤字的下降，财政赤字是个慢变量，因为它毕竟反映的是各国之间的关系......