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市场概述
美国失业数据利好降息，道指七连涨，和标普均创逾五周新高，纳指止住两连跌。苹果涨1%，亚马逊创历史新高，英伟达收跌近2%、和特斯拉均三连跌，Arm一度跌近8%、收跌超2%。财报后Roblox跌超20%。
美国失业数据后，美债收益率盘中转降，30年期美债标售后，十年期美债收益率靠近四周低位。美元指数盘中迅速转跌。
英国央行放鸽，英股新高，英镑闪跌创两周新低、此后转涨。
原油两连涨至逾一周新高。美国天然气涨超5%至三个月新高。失业数据后黄金加速反弹，盘中涨超1%创本月内新高。伦锡反弹近2%逼近逾一周高位，伦铜收平，未能重上1万美元。
中国市场方面，美股时段，中概强势反弹，中概股指收涨1.6%，结束三连跌，小鹏汽车涨超3%、蔚来涨超2%；失守7.23创一周新低的离岸人民币一度回涨超百点。A股三大指数集体拉升，锂电股强势上涨，港股内房股大涨。
要闻
习近平同匈牙利总理欧尔班举行会谈。
国家金融监督管理总局发布关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见。
一天内杭州、西安两大省会城市全面取消住房限购，业内：放松政策大势所趋。
中国4月进口以美元计同比增长8.4%，出口同比增长1.5%；大宗商品进口量显著增加，成品油、大豆和天然气进口增长最为迅猛。
阿里云发布新模型通义千问2.5，闭源赶超GPT-4 Turbo、开源击败Llama-3-70B。朱啸虎：AI应用明年肯定爆发，每轮周期最后，应用赚的钱是前面的10倍。
美国5月4日当周首申失业金人数超预期，创去年8月来最高，劳动力市场降温再添证据。
英国央行如期“按兵不动”，但向降息又迈进一步；英国央行行长贝利：不排除但也没计划好6月降息。
苹果大举推进AI的路线图来了，思路大转变，自研数据中心芯片云上发力，支持今秋iOS 18 AI功能。
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市场收报
美股：道指涨0.85%，标普500指数涨0.51%，纳斯达克涨0.27%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.19%。德国DAX 30指数收涨1.02%。法国CAC 40指数收涨0.69%。英国富时100指数收涨0.33%。
A股：沪指涨0.83%，深成指涨1.55%，创业板指涨1.87%。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌3.47个基点，报4.4590%。两年期美债收益率跌2.74个基点，报4.8091%。
商品：WTI 6月原油期货收涨0.27美元，涨幅0.34%，报79.26美元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.30美元，涨幅0.36%，报83.88美元/桶。 COMEX黄金期货涨1.33%，报2353.15美元/盎司。COMEX白银期货涨3.53%，报28.575美元。伦锡收涨超1.8%，伦镍也涨将近0.8%。
要闻详情
国内宏观
- 习近平强调，中方愿同匈方加强两国发展战略对接，发挥好中匈政府间“一带一路”合作委员会等机制作用，有序推进基础设施、绿色能源等领域合作，按期完成匈塞铁路建设。积极拓展清洁能源、人工智能等新兴领域合作。双方发表《中华人民共和国和匈牙利关于建立新时代全天候全面战略伙伴关系的联合声明》和访问成果文件清单。
国家金融监督管理总局发布关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见。
- 未来5年，银行业保险业多层次、广覆盖、多样化、可持续的“五篇大文章”服务体系基本形成，相关工作机制更加完善、产品更加丰富，服务可得性、覆盖面、满意度大幅提升，有力推动新质生产力发展。相关监管制度和配套机制进一步健全，评价体系更加健全有效，政策协同性不断增强。
一天内两大省会城市全面取消住房限购，业内：放松政策大势所趋。
- 西安：全面取消住房限购措施。西安将全面取消住房限购措施，居民家庭在全市范围内购买新建商品住房、二手住房不再审核购房资格。
- 杭州：全面取消住房限购，购房可落户。杭州宣布全面取消住房限购，在本市取得合法产权住房的非本市户籍人员可申请落户；购房人在所购住房城区范围内仅有一套住房且正在挂牌出售的，办理新购住房的按揭贷款时可按首套住房认定。
- 据不完全统计，除海南省外目前还剩6城仍执行限购，业内预测限购政策调整节奏或将加快。
中国4月进口以美元计同比增长8.4%，出口同比增长1.5%；大宗商品进口量显著增加，成品油、大豆和天然气进口增长最为迅猛
- 中国2024年4月进口总值为2201亿美元，出口总值为2924.5亿美元。1-4月大宗商品进口加速增长，铁矿砂、原油、铜材量价齐升。
- 为何海外经济转弱但我国出口回升？申万宏源认为，美欧等发达国家进口回升拉动我国出口改善，这背后反映的是发达国家去库存逐步结束后，当期进口增速开始由去库存时大幅低于需求的水平、逐步向需求水平回归。
“消失”的高息存款：新一轮存款利率下调即将到来，年利率3%以上的定期存款近乎绝迹。消失的高息存款背后，是银行负债管理这本“难念的经”。
国内公司
阿里云发布新模型通义千问2.5，闭源赶超GPT-4 Turbo、开源击败Llama-3-70B。在性能上，该模型在中文场景已经赶超GPT-4 Turbo，成为地表最强中文大模型。相较于前序版本通义千问2.1，通义千问2.5的理解能力、逻辑推理、指令遵循和代码能力分别提升了9%、16%、19%、10%，将基础能力卷出新高度。
朱啸虎：AI应用明年肯定爆发，每轮周期最后，应用赚的钱是前面的10倍。边缘端的开源小模型必然是未来方向。
上任11周，港交所CEO重磅发声：沙特企业来港上市指日可待！
中芯国际一季度营收同比上升19.7%，净利润7180万美元，同比下降68.9%。中芯国际预计第二季度收入环比增长5%-7%，毛利率介于9%-11%的范围内。
“出海四小龙”整顿全球零售业。中国跨境电商平台正在加速海外扩张的脚步，其中尤以“四小龙”SHEIN、阿里速卖通Aliexpress、拼多多TEMU、TikTok Shop为代表。美银美林表示，在过去的一年半里，“出海四小龙”在全球大多数市场中表现都较好，其中拼多多TEMU在发达市场的表现尤为强劲。
海外宏观
长期美债需求再次稳住了，美国财政部30年期国债拍卖结果稳健。分析称，本周长期美债拍卖圆满结束，市场对这一点明显认可，因为周四30年期美债拍卖后，美债收益率滑至盘中低点。
美国5月4日当周首申失业金人数超预期，创去年8月来最高。首申失业金人数大幅增长，劳动力市场降温再添证据，黄金站上2320美元。
英国央行如期“按兵不动”，但向降息又迈进一步；英国央行行长贝利：不排除但也没计划好6月降息
- 英国央行利率决议公布后，交易员上调英国央行降息押注，预计6月首次降息。贝利的发言偏中性，6月份降息的可能性没有被排除，也没有在计划之中，他还表示利率下降幅度可能比市场预期更大。
海外公司
苹果大举推进AI的路线图来了，思路大转变，自研数据中心芯片云上发力，支持今秋iOS 18 AI功能。
- 媒体称，多年来优先考虑端侧AI的苹果要将Mac配置的高端自研芯片用于云计算服务器，让苹果的设备执行先进AI任务，相对简单的AI功能直接由iPhone、iPad和Mac的内部芯片实现；首款服务器芯片是M2 Ultra。
- 苹果M4开启AI PC大战，TOPS或成未来换机硬指标。美银美银指出，TOPS是指每秒万亿次运算，数值越大表明处理器在处理AI任务时的越快，类似于2nm和3nm衡量芯片性能，TOPS将用来对比苹果及其PC竞争对手设备“AI性能”。
交换机龙头Arista打脸英伟达：以太网算力集群网络超预期。交换机龙头Arista提到，其与Broadcom合作的AI集群数据显示，Arista的以太网产品，相比英伟达的InfiniBand，完成速度至少提高10%。Arista股价大涨。
谷歌CEO最新访谈：AI浪潮仍处于早期阶段，公司未来最大威胁是执行力不足。谷歌CEO做好了打持久战的准备，坚信其在网络上的核心地位将为其赢得宝贵的时间。
Altman警告AI对经济的冲击被低估了。OpenAI首席执行官Sam Altman发出警告，称如果不重视人工智能对经济产生的影响，未来会发生什么将无法预测。
行业/概念
1、银行 | 厦门银行5月9日宣布，该行涉及个人通知存款自动转存的产品将于5月15日0点起自动停止，“钱生钱产品”套餐中如涉及通知存款的也将不再生效，到期后将转为活期存款。存量个人7天通知存款的年利率，也将由此前的2.1%下调为1.55%。5月以来，已有多家银行相继下架高息智能通知存款产品。
点评：广发证券研究所认为，由于存量房贷降息、保险基金降费等让利政策开始于2023年中，所以去年营收增速前高后低，银行营收增速基数前高后底。随着存款利率调降成效显现，后续几个季度营收增速有望企稳回升。
2、挖掘机 | 中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业的统计数据显示，4月份挖掘机内销10780台，同比增长13%，增幅环比扩大;出口8040台，同比下降13%，降幅环比收窄。
点评：上海证券研究所认为，工程机械市场需求处于筑底修复阶段，拐点向上信号有所显现。随着设备更新政策推进以及国债项目陆续落地形成实物工作量，有望带动相关装备需求。从海外市场看，挖机外销因去年同期高基数而阶段性承压，整体仍处于稳步增长阶段，国内企业有望凭借技术、产品、服务等竞争优势不断抢占市场份额。
3、光芯片 | 据北京日报报道，国际顶尖学术期刊《自然》（Nature）发表了中国科学院上海微系统与信息技术研究所的最新成果，该所欧欣研究员团队在钽酸锂异质集成晶圆及高性能光子芯片领域取得突破性进展。目前研究团队已攻关8英寸薄膜钽酸锂晶圆制备技术，为更大规模的国产光电集成芯片和移动终端射频滤波器芯片的发展奠定了核心材料基础。
点评：分析认为，随着全球集成电路产业发展进入“后摩尔时代”，集成电路芯片性能提升的难度和成本越来越高，人们迫切寻找新的技术方案。据介绍，以硅光技术和薄膜铌酸锂光子技术为代表的集成光电技术是应对芯片性能瓶颈问题的颠覆性技术。与铌酸锂类似，单晶钽酸锂薄膜同样具有优异的电光转换特性，且在双折射、透明窗口范围、抗光折变、频率梳产生等方面相比铌酸锂更具优势，在异质集成晶圆及高性能光子芯片领域极具应用潜力。
4、传媒 | 据澎湃报道，腾讯正在测试两款全新的社交产品，试水新的社交赛道。一款为焦糖画风的密友搭子产品“轻团”，另一款新的社交产品“代号N1”。“代号N1”则是集MBTI（人格类型理论模型）、朋友圈为一体的社交产品。
点评：分析认为，腾讯这次的新产品定位和体验上有了一定的变化，产品更贴合年轻人，引入了地图找人和MBTI功能。这可能是腾讯在寻找新的社交突破口。密友搭子社交是一种兴趣社交玩法，用户可以根据自己的兴趣、喜好和需求筛选潜在伙伴，增加社交的多样性个性化。
5、锑锭 | 据生意社报道，4月中旬以来国内锑锭市场价格连续上涨，并在五一节后均价突破10万元大关，创近10年新高。
点评：分析称，受海外地缘政治因素影响，部分国家的锑精矿出口情况受到一定影响，尤其是俄罗斯近期出口情况表现不佳。在锑矿原料紧缺提振下，供需面上目前国内锑锭供应偏紧，下游需求预期较强，多重利好支撑下预计短期内国内锑锭市场仍将偏强运行。
今日要闻前瞻
英国一季度GDP。
欧洲央行公布4月货币政策会议纪要。
美联储理事鲍曼、理事巴尔发表讲话。
美国5月密歇根大学消费者信心初值和通胀预期。
<全文完>
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