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【从9月的铜油日记，聊聊宏观配对商品组合优先考虑什么？】
本期摘要
今天我们是聊关于9月15号在我的公众号上面写的一篇文字性《1999年当油价转back时，商品组合-油铜比的暗示》的内容。一方面从1999年的背景下，我阐述了当下的铜油比的暗示；另外一方面，这篇日记里隐含了很多做商品的本质性的交易逻辑思维...
从铜油比价分析角度关于宏观配对商品组合优先考虑什么呢？请看本期《付鹏说》。
内容梗概
今天我们是聊关于9月15号在我的公众号上面写的一篇文字性《1999年当油价转back时，商品组合-油铜比的暗示》的内容。一方面从1999年的背景下，我阐述了当下的铜油比的暗示；另外一方面，这篇日记里隐含了很多做商品的本质性的交易逻辑思维。
到目前为止，已经差不多60天了，我们看到当时的铜油比的交易，不论是选择布伦特，还是选择后来转移到WTI上，在不加杠杆的情况下，相对来讲绝对值收益最高的时候已经达到23%点多了。换句话说，绝对值收益已经非常可观了,但是更重要的是在于观察到它的节点上面，它给予交易性的机遇实际上远远不只是简单的比价相对低位的关系，这里面可能隐藏了还有更多的是,关于商品交易里两个结构性赋予成本的优势。
建议大家可以回去再看一看在9月15号的日记《1999年当油价转back时，商品组合-油铜比的暗示》里，我阐述的非常的清楚，我们在选择这样的商品组合的时候，更多的不仅仅是简单的线性逻辑。原则上来讲，应该选择的是紧密具有宏观逻辑性的商品。
油价和铜，本身来讲是大宗商品之王，两者之间的比价在绝对值两头，实际上非常具有参考的意义，两者之间的宏观性的逻辑线性关系应该说是非常明显的，所以在商品中间其实很多组合原则，比价也好、或者价差也好，并不是简单的去寻找毫无关系的逻辑放在一起，更多的还是要......
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