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播音 | 华尔街见闻 田东
要闻
科技股领涨美股，标普、纳指涨超1%，美油涨超3%，英镑大跌后收复全部跌幅。
英政府脱欧协议被议会以432-202票大比例如期否决，反对党工党发起对政府不信任投票，但市场预计胜算不大。
摩根大通四季度利润、收入全面低于预期，固收业务大跌18%；股价盘初下跌，但最终收涨0.73%。
美国12月PPI环比降0.2%，不及预期，创两年多来最大降幅。
奈飞提价幅度创有史以来最大，股价盘中涨超7%，收创近三个月新高。
美联储大鹰派George突然转鸽：在加息上需要耐心和谨慎。
德拉吉：欧元区经济弱于预期，仍需大量货币宽松。
欧洲领头羊显露颓势：德国2018年GDP增长1.5%，创五年新低。
中国12月新增人民币贷款、社融双双超预期，社融存量增速续刷新低。
中证报：接近监管层人士称科创板接受红筹及VIE架构目前看可行，业内人士称首批上市的公司料已确定了券商。
任正非罕见接受外媒采访：2019年营收增速将低于20%，不会遭遇中兴的命运。
康得新超短融债券实质性违约；不到一周后，其另一只存兑付风险的债券也将到期。
国新办就落实中央经济工作会议精神具体举措举行新闻发布会，发改委、财政部、央行多位官员发表讲话。
王欣、张一鸣、罗永浩选择在同一天分别发布三款新社交产品，随后很快遭到微信“封杀”。
快速增长仍在持续：抖音日活突破2.5亿，月活破5亿。
自然资源部：严禁以政府储备土地违规融资。
2018年中央企业收入与利润均两位数增长。
香港特首：获得国家批准后，大湾区计划将在1至2个月内公布。
市场概述
科技股领涨美股，标普涨超1%，道指涨150点，纳指涨1.7%。奈飞涨6.4%。美油涨超3%。英政府脱欧协议被议会以432-202票大比例如期否决，英镑从日低大幅反弹248点，突破1.27、1.28和1.29三道关口，收复日内跌幅。
市场收报
美股：标普500收涨1.07%。道琼斯涨幅0.65%。纳斯达克涨幅1.71%。
欧股：富时泛欧绩优300指数收涨0.48%。德国DAX 30指数收涨0.33%。法国CAC 40指数收涨0.49%。英国富时100指数收涨0.58%。
A股：沪指收报2570.34点，涨1.36%，成交额1374亿。深成指收报7547.35点，涨1.86%，成交额1822亿。创业板收报1266.27点，涨1.63%，成交额538亿。
黄金：COMEX 2月黄金期货收跌0.2%，报1288.40美元/盎司。
原油：WTI 2月原油期货收涨1.60美元，涨幅3.17%，报52.11美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.65美元，涨幅2.80%，报60.64美元/桶。
比特币：CME比特币期货BTC 2月合约收跌115美元，跌幅3.15%，报3535美元。CBOE比特币期货XBT 2月合约收跌102.50美元，跌2.79%，报3565美元。
要闻详情
A股三大指数单边上行 创业板大涨1.6% 外资净流入逾50亿元
沪指收涨1.36%，深成指收涨1.86%，创业板收涨1.63%。北向资金净买入51.8亿元，为1月9日以来新高。
中国12月新增人民币贷款、社融双双超预期 社融存量增速续刷新低
中国12月新增人民币贷款和社融双双超预期；社融存量增速仅为9.8%，继续刷新有数据以来最低值。M2符合预期，较历史最低增速小幅回升；M1仍维持2014年1月来最低增速。
快评 | 金融数据光鲜背后：“宽信用”没有明显起色 实体融资仍然疲软
华尔街见闻首席经济学家邓海清认为，新增信贷、社融均超市场预期，但从结构上看，票据、非银融资为主要超预期项，实体经济融资仍然疲软，且总量看社融存量增速仍在下行趋势。
接近监管层人士：科创板接受红筹及VIE架构目前看可行！业内人士：首批上市的公司料已确定了券商
中国证券报从接近监管层人士处获悉，关于科创板是否接受红筹架构和VIE架构还在讨论过程中，目前看是可行的。业内人士称，首批科创板上市的公司料已确定了券商。整体看，科创板规则征求意见稿的大方向已经确定，但部分细节还在做最后的修订。
任正非罕见接受外媒采访：2019年营收增速将低于20% 不会遭遇中兴的命运
任正非表示，华为绝不会损害任何个人及国家的利益，华为不是上市公司，不需要漂亮的财报，如果某些市场容不下华为，华为也可以缩减规模，只要活下来就有未来。他还强调，华为多年来在研发上大量投入，中兴遭遇的事情不会在华为身上发生。
上清所公告，康得新2018年度第一期超短期融资券未能按期足额偿付本息。该债券发行总额10亿元，应付本息10.4亿元。而不到一周后，康得新另一只存在兑付风险的债券也即将到期。
国新办就落实中央经济工作会议精神具体举措举行新闻发布会。发改委、财政部、央行多位官员发表讲话。
央行副行长朱鹤新：
当前市场对降息比较关注，从货币政策的结构上看，货币政策已围绕薄弱地区、重点领域做了各种努力，总体看，货币政策在实体经济的作用越来越发挥出来，在这个过程中，应该让已有的政策进一步发挥作用，并在此基础上做动态评估。
中国在稳定汇率方面是有信心的。降准有效支持实体经济，从而有利于人民币汇率稳定。
货币政策稳健并不意味着一成不变。要保持松紧适度，根据形势变化体现货币政策的灵活、前瞻性。
初步统计，2018年新增人民币贷款16.17万亿元，比2017年增加2.64万亿元。
国家发改委副主任连维良：
下一步将加大国企混改力度，在前三批50家试点的基础上，加快推出第四批100家以上试点。
财政部长助理许宏才：
按照中央经济工作会议部署，2019年将适度增加地方政府债券规模，较大幅度增加专项债规模，具体规模要等全国人大审议通过后确定，待全国人大通过后，财政部会把地方政府专项债数额下达给地方，争取今年9月底前各地完成地方专项债的发行。增值税改革方案仍在测算中，估计会在两会期间正式出台。
王欣、张一鸣、罗永浩选择在同一天分别发布三款新社交产品，随后很快遭到微信“封杀”。罗永浩在发布会演讲上直接喊话，“微信，我想和你聊聊”，并与当日新发布的三款社交产品合照，称“历史会记住今天”。
抖音母公司字节跳动在发布会上称，截至2019年1月初，抖音日活突破2.5亿，月活突破5亿。
中国自然资源部要求，坚决杜绝以政府储备土地违规抵押融资，土地储备工作只能由纳入名录管理的土地储备机构承担，其他机构一律不得从事土地储备工作。
统计显示，2018年中央企业实现营业收入29.1万亿元，同比增长10.1%，实现利润总额1.7万亿元，增长16.7%，均创历年最好水平。
粤港澳大湾区目前常住总人口约7000万人，GDP总量超过10万亿人民币。此前，中央已明确其战略定位，力图打造出一个具有全球影响力的国际科技创新中心，并为“一带一路”建设提供重要支撑。
黯然失色“第二枪”：摩根大通四季度利润、收入全面低于预期 固收业务大跌18%
由于市场波动加剧，摩根大通固收业务收益大幅下滑，令四季度各项关键指标均低于预期；此前该行净利润已连续15个季度高于预期。摩根大通股价盘初下跌，但最终收涨0.73%。
不及预期！美国12月PPI环比下降0.2% 创两年多来最大降幅
美国12月PPI同比2.5%，与预期持平；环比-0.2%，低于预期值-0.1%。
奈飞提价幅度创有史以来最大 股价盘中涨超7% 收创近三个月新高
奈飞（Netflix）美国区服务涨价13%-18%，为其推出流媒体服务以来最大涨幅。以去年三季度数据算，这是奈飞首次影响5800万美国用户的涨价。高盛预计奈飞去年四季度业绩超预期。
美联储的大鹰派、堪萨斯城联储主席Esther George周二突然发表鸽派讲话，称在加息上需要更耐心、谨慎，以免扼杀经济增长。她说，经过两年几乎不间断的季度利息后，借贷成本已经接近“中性”。这是George态度的大转弯。2016年时，她是FOMC的票委。当时，在其它美联储官员决定暂停加息时，她投出了反对票，希望加息。
英政府脱欧协议被议会以432-202票大比例否决，英镑兑美元收复日内跌幅，完全转涨，较日低大幅反弹248点，连破1.27-1.29三道关口。表决前，英镑较日高深跌216点，反对党工党发起对政府不信任投票，但市场预计胜算不大。
欧洲央行行长德拉吉表示，近期欧元区经济发展势头弱于预期，全球风险带来的不确定性仍然突出，大量货币宽松刺激政策仍然需要。德拉吉讲话期间，欧元对美元汇率急跌，一度刷新日低至1.1398。但德拉吉随后表示，目前决策者们并不认为欧元区正走向衰退。
欧洲领头羊显露颓势：德国2018年GDP增长1.5% 创五年新低
因全球经济疲软、汽车行业疲软、流感爆发以及罢工，德国2018年未季调GDP同比 1.5%，全年增速创5年新低，远低于2016年和2017年前值2.2%。数据过后，德国股汇齐跌。
中国新闻——地区及产业
1、量子通信 | 据媒体报道，我国新一轮科技发展规划的制定工作提上日程。国家有关“十四五”科技发展规划的前期研究工作正在加快推进，而中长期科技发展规划（2021—2035）也正在酝酿。2019年将率先启动量子通信与量子计算机等重大项目。
点评：量子通信是信息安全重要发展方向，我国对量子通信非常重视，已经将量子通信写入国家十三五规划、国家战略性新兴产业发展规划、2018年新一代信息基础设施建设工程，进入国家战略，是仅次于航空发动机的战略新兴产业第二位，重要性极为突出。机构预计量子通信将首先应用于专网、云安全及空天等特殊应用领域，市场规模过千亿。凯乐科技是军民两用专网龙头，量子通信数据链产业化项目已量产，截至去年三季度末累计签订9.9亿元量子保密数据链合同。福晶科技为非线性光学晶体全球龙头，产品广泛用于量子通信上游的应用，LBO晶体全球市占率70%。
2、光伏 | 据媒体报道，近期光伏电池片市场缺货现象持续上演。受到国内领跑者装机递延影响，高效单晶产品生产延续满载缺货态势。近期，这种缺货现象已经蔓延到多晶电池片领域。行业人士反应，常规多晶电池片开始出现供应紧张的情况，部分电池厂已经没有现货。在需求旺盛的带动下，个别电池片产品价格也出现一定上扬。
点评：业内认为，目前光伏项目已进入农历年前的备货潮，对电池片需求快速爆发。而由于临近春节时点，电池片的产能短期难以放大。
3、5G | 据报道，2019首届中国物联网安全高峰论坛将于本周六在京召开，论坛由工信部、国家密码管理局、公安部、网信办等作为指导单位，以“万物互联，安全为本”为主题，将邀请主管部门领导、行业领军企业和应用单位等参加，旨在促进5G技术的落地、物联网安全体系构建。
点评：国家发改委副主任连维良周二在新闻发布会上表示，要加强新型基础设施建设，推进人工智能、工业互联网、物联网建设，加快5G商用步伐。业内认为，新一轮信息化建设和改造将为网络安全行业带来巨大需求。根据行业十三五规划，2020年信息安全产品收入目标为2000亿元，年均增速超20%。同时，在经济下行背景下，信息安全行业的强政策周期，弱经济周期属性，使得关注度进一步提升。绿盟科技国内网络安全的领军企业，云安全业务已成为公司发展一大亮点；卫士通作为网络安全央企平台，已成立5G安全专项推进组，重点开展5G密码应用等研发。
4、医疗 | 据媒体报道，2019年伊始，在北京市和深圳市公布的新增医疗服务价格项目规范中，多个细胞治疗（组织工程）相关项目在列。这也就意味着，这些细胞治疗项目已经进入临床应用阶段，为患者服务。
点评：当前，国内细胞治疗以药品形式申报的势头正在快速增长，以药品的监管模式来管理细胞治疗在国内也越来越清晰。业内认为，随着政策逐渐明朗和开放，未来进入临床应用的细胞疗法或将是一种以药品形式上市的细胞治疗产品，针对的适应症也可能比目前被纳入医疗服务项目的细胞治疗技术更加广泛。佐力药业参股的科济生物共有三款CAR-T细胞产品获国家食品药品监督管理局药品审评中心承办。开能健康子公司原能集团搭建了自主知识产权的CAR-T技术平台及产品线，与中山医院合作开展“新型NK-T细胞治疗晚期肝细胞癌患者”的临床试验。
5、物联网 | 1月15日，在北京召开的2019阿里云数字地产峰会上，阿里云与中国联通物联网公司宣布已经完全打通阿里云IoT智能生活开放平台，双方将共同发力智能单品市场，而作为智能单品出货量最大的产品之一，智能门锁将会是双方合作的重中之重。
点评：物联网正在取代移动互联网成为信息产业的主要驱动力。我国物联网发展空间巨大，2020年物联网产业规模预计将突破1.5万亿元。目前，5G技术即将全面商用，将加速推动物联网产业发展。拓邦股份作为智能控制器领域的领军企业，是阿里YunOS落地智能家居领域的的重要合作伙伴，提供了智能门锁等十多款产品的智能化解决方案。广和通主要从事物联网接入核心产品无线通信模块，是阿里云Link物联网市场创始合作伙伴。
6、燃料电池 | 氢能及氢燃料电池产业行至“风口”。近日，位于宁波慈溪投资约30亿元、年产20万台套的氢燃料电池生产基地项目举行奠基仪式，这是全球首个以“甲醇”为加注介质的氢燃料电池生产基地。根据规划，项目于2020年全部建成投产后，年产值预计可达到100亿元。
点评：相对传统的氢燃料电池系统中氢气压缩困难、储存条件苛刻、运输成本高等制约，甲醇燃料中，甲醇常温下为液体，便于储存运输，氢气“即产即用”，系统无高温高压，运行更加安全可靠。甲醇重整制氢燃料电池更加经济、现实可行。同时，甲醇生产技术成熟，当前我国已是全球最大甲醇生产国。据悉，目前甲醇氢燃料电池汽车已经成功示范应用于物流车、大巴车、冷链物流车等交通领域。
恒久科技投资参股的苏州奥加华新能源有限公司主要研发生产直接甲醇燃料电池（DMFC）系列产品。目前该公司已在世界上首次开发成功DMFC动力级燃料电池，技术处于国际领先水平。公司在互动平台表示，公司投资的DMFC燃料电池，已与相关电动汽车厂商进行合作。新奥股份是我国煤制甲醇龙头企业，成本优势明显，甲醇装置产能80万吨/年。
7、水利 | 从1月15日召开的全国水利工作会议上获悉，2018年，水利工作圆满完成机构改革任务，防汛抗旱工作取得明显成效，河湖管理、行业监管、地下水超采治理等方面有了新突破。172项节水供水重大水利工程已开工133项，23项基本完工并发挥效益，在建工程投资规模超过1万亿元，圆满完成政府工作报告确定的年度目标。
点评：去年11月发布的《国务院办公厅关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》将水利作为补短板的重要内容，提出加快建设一批引调水、重点水源、江河湖泊治理、大型灌区等重大水利工程，水利投资有望保持高强度。从近几年水利投资来看，年度投资都在7000亿元左右，对相关产业的拉动作用明显。
今日要闻前瞻
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失败，已经几无悬念，关键是输多少。
2018年9月-12月，海底捞新设立了至少100家门店，其中12月份一个月开设了至少52家。
预收账将更多用于偿债而非投资。
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