1月30日，央行发布公告，以利率招标方式开展了500亿元14天期逆回购操作。因今日无逆回购到期，央行实现净投放500亿元。
由于节前已无央行工具到期，后续央行还会否继续“呵护”市场流动性，引人关注。
“关怀”春节流动性
央行公开市场业务操作室称，此次开展逆回购是为“维护银行体系流动性合理充裕”。
兴业研究宏观分析师赵艳超认为，今天央行重启逆回购，操作期限为14天，刚好跨越春节，虽然整体量不是特别大（500亿），但是表明了央行对春节流动性呵护的意图。
历史数据显示，春节前，银行间市场通常会因为资金供给减少、需求大幅增加而较为紧张。这种资金面的季节性波动被称为“春节效应”。
近两年，虽然春节期间资金面波动有所降低，但短期资金利率快速上行的情景时有重复。
央行宽松动作频频
今年1月以来，央行通过降准、TMLF操作、普惠金融定向降准以及逆回购操作等一系列措施，保持银行间流动性合理充裕，呵护资金面平稳跨春节。但受年前资金需求影响，今年跨年期限资金仍相对紧俏。
而东兴期货分析师董彬婕进一步指出，新春将至，政策发布较为密集。2019 年货币政策有望从松紧适度转向适度宽松。
数据显示，短端利率方面，上周公开市场操作一周净回笼7700亿元（前值净投放11600亿元）；上周DR007与R007-DR007均环比上升。
长端利率方面，1年期、5年期、10年期国债利率涨跌不一。另外，昨日在无逆回购操作的情况下，7天资金利率有所企稳，但14天资金利率继续上行。
今天央行开展14天500亿逆回购操作后，资金面上，银存间质押式回购加权平均利率普遍下跌。截至 16:30，DR001 报 2.06%下行 8.28bp， DR007 报 2.7467%下行5.41bp， DR014 报 3.019%下行0.39bp， DR01M 下行 3.9bp 报 2.8854%。
而从上海银行间同业拆放利率(Shibor)来看，虽然隔夜跌7.59bp报2.0021%，7天期跌0.1bp报2.765%，但跨年资金利率仍有所上升，只是涨幅不大。
或许正如中银国际期货研究部指出的那样，虽然预计跨年资金仍相对紧俏，但今年市场流动性应能平稳跨年。
