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播音 | 华尔街见闻 田东
要闻
美联储声明鸽派，美股大涨，纳指涨2.2%，苹果涨近7%，AMD涨20%，美元大跌，黄金原油涨。
美联储如期按兵不动，删除“进一步加息”措辞，将经济表现从“强劲”下调至“稳固”，承诺灵活调整缩表，不排除重启QE；鲍威尔称加息可能性下降，不希望缩表引起市场动荡。
Facebook四季度盈利创新高，北美和欧洲日活用户重现增长，盘后涨12%。
特斯拉利润不及预期，预计一季度再盈利，计划继续按最大速率生产Model 3，盘后股价跌5%后一度转涨。
微软四季度云收入增长放缓、PC市场拖累营收，股价盘后震荡。
阿里亮眼三季报：营收超千亿，净利增速五季最高，收涨6%。
美国1月ADP就业 21.3万大超预期，制造业就业人数创6年新高。
科创板征求意见稿细则出炉：不盈利可上市，投资者门槛50万，前五天不设涨跌限制，支持同股不同权，试点注册制，最低市值门槛人民币10亿元，单笔申报数量应不小于200股，足额计提减值损失，将执行史上最严退市制度。
中国央行再净投放500亿，银行间市场利率应声下跌。
中国央行：2月13日将在香港发行二期中央银行票据。
A股超百家公司爆雷：东航南航预计净利砍半，“最大雷”天神娱乐预亏近80亿；交易所问询函迎面而至。
中美经贸高级别磋商在华盛顿开幕。
地方两会透露2019年楼市调控信号：多省份提“三稳”，“一城一策”成高频词。
媒体：传滴滴拟裁员25%，内部人士回应称正常调整。
最高检等发布办理非法集资刑事案件意见，防范化解金融风险。
市场概述
美联储如期不加息，立场鸽派，外加美股财报靓丽推动股市大涨。标普涨1.55%，道指涨超400点，纳指涨2.2%。昨日公布财报后，苹果今日大涨近7%，AMD涨约20%。美元跌至4个月低位，离岸人民币大涨。美债收益率曲线趋于陡峭。黄金、油价上涨。
市场收报
美股：标普500涨幅1.55%。道琼斯涨幅1.77%。纳斯达克涨幅2.20%。
欧股：富时泛欧绩优300指数收涨0.30%。德国DAX 30指数收跌0.33%。法国CAC 40指数收涨0.95%。英国富时100指数收涨1.29%。
A股：沪指收报2575.58点，跌0.72%，成交额1011亿。深成指收报7470.47点，跌1.07%，成交额1362亿。创业板收报1230.82点，跌1.03%，成交额407亿。
黄金：COMEX 4月黄金期货收涨0.30美元，报1315.50美元/盎司。
原油：WTI 3月原油期货收涨1.73%，报54.23美元/桶。布伦特3月原油期货收涨0.54%，报61.65美元/桶。
比特币：CME比特币期货BTC 3月合约收涨40美元，涨幅1.19%，报3410美元。CBOE比特币期货XBT 3月合约收涨45美元，涨1.33%，报3417.50美元。
要闻详情
颓势难转！A股三大股指尾盘加速跳水 业绩“爆雷”个股集体大跌
午盘后，三大股指难改颓势再次全线翻绿。业绩“爆雷”个股集体大跌，奥马电器、天润数娱、飞马国际等多股跌停，截止收盘跌停个股数量上升至70家。此前公告均显示2018年业绩“变脸”，计提商誉减值准备是重要原因。
科创板征求意见稿细则出炉：不盈利可上市，投资者门槛50万，前五天不设涨跌限制
科创板预计最快一季度受理申请。明确在科创板试点注册制。将放宽涨跌幅限制，上市前5天不限涨跌幅，第六天起设限20%。同股不同权公司、尚未盈利的优质成长企业有望获准在科创板上市。允许IPO用绿鞋机制。提高网下发行配售数量占比10%。将上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的股票总数限额由10%提升至20%。科创板单笔申报数量应不小于200股，不再要求单笔申报数量为100股及其整倍数。将执行史上最严退市制度。公布首次公开发行股票5套市值指标，最低市值门槛10亿元。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源等行业。规范“商誉”会计处理，足额计提减值损失。
上交所设立科创板并试点注册制实施意见全文发布。
“关怀”春节市场流动性，央行今再净投放500亿，银行间市场利率应声下跌
1月30日，央行开展500亿逆回购呵护跨节流动性，由于节前已无央行工具到期，后续央行还会否继续“呵护”市场流动性，引人关注。
中国央行宣布，2月13日将通过香港金管局招标发行合计二期共200亿元中央银行票据，91天期和1年期各100亿元人民币。去年11月，中国央行首次在香港发行了两期合计人民币200亿元的央票。
A股超百家公司爆雷：东航南航预计净利砍半 “最大雷”预亏近80亿！
目前，有至少130余家公司大幅下修业绩预期。按照亏损下限来看，约120家公司预亏超1亿元，近60家公司预亏超10亿，同时8家公司亏损超30亿元。总体来看，计提商誉减值准备依然是重要原因。详见名单。
疯狂爆雷之夜！20亿成“起步价”，“亏损王”预亏逾73亿，各种奇葩计提刷新三观，好在是最后一晚了……
天神娱乐预计净亏逾70亿元，预亏超30亿元的公司比比皆是。*ST凯迪、华映科技、*ST华信等6家公司一年的净利润亏损超过市值。多家公司计提商誉减值超10亿，甚至恨不得一次性把账上商誉全部计提。
A股130多家公司业绩密集爆雷，引来了上交所和深交所不断发布问询函和关注函，要求上市公司说明业绩变脸、集中计提大额商誉减值“洗大澡”的原因及合理性。最新涉及的企业包括联建光电、庞大集团、杭州初灵信息技术和吴通控股等。
当地时间1月30日上午，新一轮中美经贸高级别磋商开幕式在美国白宫艾森豪威尔行政办公楼举行，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤，美国贸易代表莱特希泽，财政部长姆努钦等出席。本轮磋商于30日至31日在华盛顿进行。
地方两会透露2019年楼市调控信号：多省份提“三稳”，“一城一策”成高频词
从已召开的各地两会看，今年房地产调控主旋律依然是“三稳”，不少地方进一步明确了稳定房地产市场的目标和措施，此外，楼市调控灵活性、完善住房保障体系也成为多地政府工作的关注点。
知情人士透露，产品技术、网约车团队为此次滴滴裁员的重灾区，并且去年在业务方面没有太多进展的部门，以及没有和业务强绑定的职能部门，也都“比较危险”。
去年四季度，中国投资者净卖出8.54亿美元美国商业地产，为有史以来首次连续三个季度净卖出。
最高检称，一段时间以来，非法集资犯罪案件持续高发多发，特大规模非法集资案件不断增多，案件规模不断扩大，涉案金额不断攀升。同时，非法集资犯罪手段不断翻新，隐蔽性和迷惑性增强，并向互联网金融领域迅速蔓延，打击非法集资犯罪的形势十分严峻。根据最高检发布的微博，去年警方侦办非法集资案1万余起，涉案金额约3千亿。
美联储2019年首个FOMC会议暂不加息，联邦基金利率目标区间为2.25%-2.5%不变，符合预期。美联储发出了暂停加息的最强信号，声明承诺对进一步加息有耐心，将经济表现从“强劲”下调至“稳固”，新增三大段承诺灵活调整缩表。
鲍威尔称，决策不考虑政治因素；资产负债表规模会超过此前预期；政府关门的经济损失会弥补；关税还不足以影响美国经济；提及中欧经济增长放缓和英国硬脱欧风险。稍早美联储会议未加息，但释放暂停加息的强烈信号。
Facebook四季度盈利创新高 营收超预期 盘后涨超12%
全球最大社交媒体巨头Facebook公布2018年四季报，EPS为2.38美元，好于预期2.19美元；营收169.1亿美元，好于预期163.9亿美元，盈利创新高，北美和欧洲日活用户重现增长，周三涨超4%，盘后涨超12%，刷新去年9月初以来最高。
特斯拉周三公布财报，显示公司连续第二个季度获得盈利，销售额好于预期。不过，该公司第四季度盈利低于分析师的预期。特斯拉表示，2019年，计划继续按最大速率生产Model 3，预计今年一季度将继续盈利。该公司股价盘后跌超5%后转涨。
当季微软商业云业务收入较市场预期强劲，Azure的营收大增76%，但相比去年初将近翻倍的增速仍明显放缓。CFO称PC市场疲软抑制了公司营收增长。盘后微软股价先涨超3%，后一度跌超3%。
阿里巴巴集团2019财年第三季度收入同比增长41%，增速创11个季度来最低；但归属集团的净利润同比大增37%，增速创五个季度以来最高，公司成中国首个单季营收超千亿元的互联网公司。周三涨超6.3%，报收近五个月最高。
制造业就业人数创6年新高！美国1月ADP就业 21.3万人大超预期
美国1月ADP就业人数变动 21.3万人，预期 18.1万人，前值 27.1万人。
财报显示，路易威登集团在2018年营收、净利润均增长逾10%，创历史最高纪录。集团财务总监表示，中国市场需求未见明显放缓迹象，且增速达到两位数，2019年集团有信心继续保持增长。
中国新闻——地区及产业
1、乡村振兴 | 十九大强调坚持农业农村优先发展，实施乡村振兴战略，具有重要指导意义，2019年一号文或仍将以乡村振兴战略作为政策主线。据去年底中央农村工作会议和全国农业农村厅局长会议相关精神，农村土地制度改革、农村人居环境整治、农业供给侧改革、农村基础设施和公共服务提升等可能成为即将发布的“一号文件”的核心内容。
点评：布局上，建议优先关注农村基建和粮食安全。1）农村基建。结合各省农村人口比重及财政情况看，西藏、宁夏、青海等到期债务压力较轻与农村人口占比高高度重合，上述地区的基建有望成为乡村基建发力的高弹性地区。加之，西部地区铁路网和公路网密度只有全国平均水平的一半，后期投入中还有很大的空间。
2）中美贸易摩擦背景下，中国粮食供需形势发生明显变化，因此2019年粮食生产重视程度将加强。可关注资源优势突出、业务涵盖粮食产业链各个环节、具有大规模农业生产能力的苏垦农发。另外，从国内国际的发展来看，大数据正在驱动农业发展路径发生变化，以提高农业效率，保障食品安全，实现农产品优质优价，农业大数据蕴含着巨大的商业价值。
2、雄安.农业 | 近日，农业农村部部长韩长赋在河北雄安新区调研时强调，全力以赴支持雄安新区在农业科技创新、农业高质量发展、农村改革、城乡融合发展等方面先行先试，配合服务雄安新区加快建设发展。座谈会期间，中国农科院、雄安新区管委会、河北农业大学、河北农科院四方签署了农业科技战略合作协议，将联合建设国家农业科技创新中心，共同打造农业科技创新成果转移转化基地和研发服务平台。
点评：上市公司，北大荒大股东2018年入驻雄安，将以雄安新区48万亩国有农田为切入点，加强与雄安新区的高水平产业合作，共同打造雄安新区农业板块，共同规划、设计和推进雄安新区农业向高科技农业、绿色农业、品牌农业、生态农业方向发展；扬农化工实际控制人中化集团与河北省政府签署战略合作协议，双方将在雄安新区建设以及现代农业、能源、化工、环保等产业领域开展全方位合作。富邦股份智能农业创业团队与雄安政府机构有业务往来。
3、染料 | 据行业网站消息，年后分散染料将开启涨价模式。春节后印染企业将迎来一年一度的生产旺季，尤其是3月之后产品销售将最为旺盛。一般而言，节前染料生产企业和印染企业库存处于中低位，贸易商节前适当备货；春节后下游通常开始补库，染料企业适当提高挂牌价格，而染料的成交价格中枢也将逐步上移。
点评：2019年1月以来，连云港灌南县发布化工企业关停名单，其中涉及灌南欣丰化工、连云港泰盛化工、连云港双蝶染料化工等多家染料及中间体生产企业，环保并未放松，供给依然紧张。龙头企业于2019年1月将分散黑ECT300%报价上调至4.2万元/吨。据卓创资讯，目前分散染料市场成交价依然保持3.9万元/吨的高位，为春节后旺季提价打下了良好的基础。春节后分散染料、活性染料价格上涨将是大概率事件。
4、独角兽 | 据悉，上海鸿辉光通更新辅导备案情况报告，平安证券作为其首次公开发行A股股票上市的辅导机构，促进鸿辉光通具备进入证券市场的基本条件。公开资料显示，上海鸿辉光通坐落于上海市嘉定区，主要从事光纤通信器件产品的研发、生产及销售，是一家国际级光通信行业“隐形冠军”。
点评：此前上海市委书记李强表示，要加强功能建设，提供精准高效的专业服务，助推长三角优质科创企业到科创板上市融资、加快发展，为科创板注册制提供“源头活水”。要瞄准集成电路、人工智能、生物医药、航空航天、新能源汽车等关键重点领域，让具有新技术、新模式、新业态的“独角兽”“隐形冠军”企业真正脱颖而出。上海鸿辉光通目前在新三板上市。
5、电子票据 | 30日，博思软件（300525）发布业绩预告，2018年实现营收5.6亿元，同比增长超80%；净利润约为8352万元，同比增52.73%。业绩增长的主因是公司在财政票据电子化及非税收入收缴电子化领域保持行业领先地位，业务规模持续扩张；在财政部平台2.0及政府财政业务、智慧城市、公共采购等领域市场有较大突破。业内认为，国税地税征管体制改革、大力推广电子发票应用、防伪税控服务费减免等国家政策多管齐下，行业龙头增长仍值得期待。
点评：去年11月份财政部发通知要求各地区必须在2019年1月31日前完成相关财政电子票据管理改革工作，从空间和时间维度加大加快电子票据建设进程。目前全国财政电子票据的改革已全面推开，改革速度会加快，预计今明两年将成为全国各地区电子票据项目招标的高峰期。另外，电子发票在地方两会上也备受重视。广东省政协委员、腾讯集团副总裁赖智明在提案中建议，进一步推广在广东省全省试点应用区块链电子普通发票和扩大应用场景范围，鼓励具备完全自主知识产权的区块链底层技术在税务领域的应用。赖智明的提案中引用了有关部门最新评估：如使用区块链电子普通发票替代传统纸质发票，全省每年可直接或间接节约开票费用共约45-50亿元。
6、核电 | 据媒体报道，1月30日，从华龙国际核电技术有限公司一高层领导处确认，中国核工业集团漳州核电一期项目1号、2号机组，以及中国广核集团惠州太平岭核电一期项目1号、2号机组已获得核准。核电项目正式重启。
点评：2018年以来，三代核电项目陆续实现并网，技术可靠性得到进一步验证。2019年，核电行业结束三年零核准的困局，迎来复苏之年。机构分析认为，我国目前待核准的核电项目共43台机组，装机50.90GW，处于规划中的项目92台机组，对应装机109.40GW，更远期规划项目共76台机组，丰富的项目储备给核电产业带来广阔的发展空间。按照目前核电单台机组200亿/台投资额，4台机组带来800亿投额。行业从停滞转为逐步启动，核电产业链公司有望迎来行业发展窗口。台海核电专注于核电设备等高端装备制造，全资子公司承制中广核“华龙一号”示范项目。
7、PCB硬板 | 据媒体报道，华为已经计划在今年年底推出的全新旗舰机Mate 30中，全面导入最新的类载板(SLP)技术，成为继苹果、三星后，第三个大量采用类载板做为手机主板的品牌。此前iPhone X，三星Note、S系列等产品都通过类载板结构和L型电池相结合，节省内部空间以便塞入更大容量电池，在2月24日发布的三星S10系列不出意外也会使用这种设计方案。
点评：类载板是下一代PCB硬板可将线宽/线距从40/40μm缩短到30/30μm，于2017年正式应用于手机等终端产品。使用类载板技术可将机身内部空间进一步压缩，让手机续航能力再次提升。华为导入类载板技术，具有指标性意义，这几乎已经宣告类载板未来将成为消费性电子产品的主流主板技术，未来类载板渗透率望加速成长。鹏鼎控股作为全球FPC龙头积极布局类载板领域，已经入苹果类载板供应链。超声电子公司具有类载板制造技术。
8、铁矿石 | 据报道，全球铁矿石巨头淡水河谷首席执行官Fabio Schvartsman周二在新闻发布会上表示，将在三年内停止使用全部所谓的上游法尾矿坝。这一过程估计导致每年减产4000万吨。
点评：淡水河谷为全球最大的铁矿石生产商，其供应量急剧减少，将使得全球铁矿石供应收紧，价格得到提振。周三，大连商品交易所的铁矿石主力合约封上涨停。
9、智能驾驶 | 30日，标致雪铁龙集团正式获得甶“重庆市自动驾驶道路测试管理联席工作小组”颁发的自动驾驶车辆路试牌照，集团也因此成为首家获得重庆市自动驾驶车辆路试牌照的外资整车制造商。此前，重庆已为长安、百度、吉利等9家企业颁发了11张自动驾驶路测牌照。
点评：16日，我国首个5G自动驾驶应用示范公共服务平台在重庆正式启动，年内将实现基于5G通讯的自动驾驶落地示范应用，自动驾驶汽车将有条件在5G通讯环境下开展测试研究。机构认为，通过试验项目将帮助试点城市提前构筑5G网络基础，促进试点城市现有网络升级，助推5G技术和自动驾驶商业化落地运营。四维图新开始布局基于高精度地图的自动驾驶完整解决方案，单车价值量有望进一步提升；高新兴聚焦于车联网和公安执法规范化两大业务，国内市场已实现对吉利前装车规级模组、T-BOX的大量供货，最新龙虎榜显示，公司获四机构席位合计买入3825万元。
今日要闻前瞻
中国1月官方制造业、非制造业、综合PMI。欧元区四季度GDP。美国1月26日当周首次申请失业救济人数。美国11月TIC数据。亚马逊财报。
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美联储已在1月悄悄放慢缩表步伐，鲍威尔这次会让市场得偿所愿吗？
纽约地标克莱斯勒大厦赔本转手，买楼不比买房，坐等套利是一种“守株待兔”式的投机。
铁矿石产能收缩周期来的要比预想更快。
“大洗澡”是熊市的惯例，从历史看，也往往会市场的底部，但躺底的过程并不平坦。
银行不能通过CBS实现出表，信用风险仍由银行承担，央行只对银行永续债的流动性提供支持，且银行不能自动从人民银行获得基础货币，并非中国版QE。
