为什么FX市场波动率越来越低?【289】

利率病全球蔓延后已缺少利差预期

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付鹏说:为什么FX市场波动率越来越低?【289】
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交易桌前看天下,《付鹏说》来评财经。

今天我们聊聊汇率的波动率。为什么要聊汇率的波动率呢?差不多小半年多的时间里,我们已经很少关注汇率了,尤其是随着一些新兴市场高息货币的最后一跌、创出新低之后,今年下半年开始,汇率其实已经进入到一个非常无味的行情。美元指数大概在95~97的水平波动,对应的欧元、日元,包括其他新兴市场的本币整体呈现的特点在这张图上就比较明显——低波动率。

日元的波动率目前大概是5.6左右,之前最低的时候基本上达到5.5,而5.5基本上是过去近30年最低的波动率水平。新兴市场本币目前稍微高一点,大概在6.82左右,但基本上距离最低点5.6也差不了太多。以欧元为主的G7目前差不多也是在最低的水平,从图上可以很清晰的看到,我们目前的波动率水平都是极低的状态。