亚洲美元债大跌进入第九天,华融债坐上“过山车”

来源: 林菁扬、伊芙
华泰证券称,信用风险是今年债券市场最大的风险源。

近期,亚洲美元债市场剧烈动荡,中资高收益债恐慌情绪蔓延,部分房企债券创出了历史最大跌幅。

亚洲高收益美元债利差今日扩大约5-6个基点,该利差连续第九天扩大,为2020年3月以来最长。腾讯现有2030年到期美元债利差一度扩大1-3个基点。

华融美元债下午一度加速重挫。彭博汇编的数据显示,该公司的永续美元债跌幅最大,截至北京时间15:50,息票4.5%的债券每1美元下跌11.2美分,至45.3美分;息票2.875%的永续债跌10.9美分,至45.9美分;华融2025年到期、息票5.5%的美元债每1美元跌8美分,至54.4美分;11月到期、息票3.625%的美元债每1美元跌3.1美分,至66.9美分,使得收益率达到86%;2026年到期、息票4.625%的债券跌3.9美分,至56.1美分。

不过,到2026年到期的4.625%华融美元债反弹,价格转为上涨。

傍晚时分,上海证券报引述知情人士称,针对华融于2021年4月27日到期的6亿新加坡元境外债券,华融已准备足额的兑付资金,保证当日如期足额兑付。

消息公布后,华融美元债涨势扩大。2026年到期、息票4.625%的债券每1美元涨5.3美分,报65.3美分,之前曾跌至54美分;2025年到期、息票5%的债券涨2.8美分,至63.6美分,之前曾跌破54美分;息票4.5%的永续美元债涨2.9美分,至59.4美分,早前曾跌至45美分。 

华泰证券研究所副所长张继强此前接受澎湃新闻记者专访时表示,今年债市面临复杂的宏观环境:

首先,疫情及疫苗分配的不均衡,决定了全球经济的复苏将呈现错位特征。其次,通胀担忧已经出现。再次,随着中国经济的复苏深化,支撑经济的力量也将出现一定程度的变化。

他认为,信用风险是今年债券市场最大的风险源。后疫情时代,融资条件将明显弱化;在经济明显好转的背景下,去年充裕的流动性和宽松的融资条件掩盖的债务风险问题,今年不排除主动或被动的暴露可能,进而对债市产生冲击。

IHS Markit数据显示,中国五年期信用违约互换(CDS)周三跳涨4个基点至44bp,为10月以来最高。一周前收盘价为36bp。

腾讯美元票据发行终定价

值得注意的是,亚洲高收益美元债大跌之际,腾讯今日启动美元债市场推介。

彭博援引知情人士称,腾讯将按期限分4部分对美元债进行推介。定价方面:腾讯10年期美元债在+165基点区域,20年期美元债在+175基点区域,30年期美元债在+185基点区域,40年期美元债在+195基点区域。

彭博援引知情人士称,该项债券发行交易隶属于一项总额300亿美元的债券计划,这将使其成为2021年亚洲最大美元债发行交易之一。发债所得将作一般企业用途。

腾讯上一次发行美元债距今已有将近一年时间,规模为60亿美元,该公司还在2月份筹集了83亿美元资金,创2016年来中资公司亚洲离岸银团贷款之最。美国三大评级公司对其新美元债的信用评级将都比AAA级低四档。

知情人士称,腾讯本打算最早于周三定价,但因近期市场波动推迟了美元债推介。

截至欧洲市场开盘前,腾讯美元债获得逾40亿美元的认购。不过,此后需求增加,截至香港时间18:00前后,这宗分为四部分的发债交易共获得逾60亿美元的认购,较13:30时增加了一倍。

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冰河
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多位消息人士周五称,监管层已协调多家银行对华融相关贷款“不抽贷”,并准备好对其进行支持。华融已请求监管部门协助处理流动性问题,让境内银行不要对华融抽贷。监管暂时未要求金融机构对华融发放新的贷款,或进行其他流动性安排。

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MobileUser3096
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银行都控制公转私账了

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MobileUser1244
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意味着国家没有外汇了,要企业借外汇。

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MobileUser0095
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回复 MobileUser1244:

你想多了,说明游资正在撤市。

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手机用户2444
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杠杆买中资高收益债的机构惨亏

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牧心
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意味着什么?短期有什么影响?

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