还在担心六氟供给过剩?电解液大厂又双叒叕获锂电巨头长单| 见智研究所

作者: 吴悠
电解液各大厂商的大额长单接涌而至,近期的大幅度扩产计划引起的供给过剩担忧消散了吗?

昨日盘后天赐材料发布公告表示,公司全资子公司九江天赐与LG新能源签订协议,约定2021年下半年-2023年底,LG新能源向九江天赐采购预计总数量为5.5万吨的电解液产品。在市场对于电解液各大厂商天赐材料(150000吨液体六氟磷酸锂和2000吨二氟磷酸锂)、多氟多(100000吨六氟磷酸锂、40000吨双氟磺酰亚胺锂和10000吨二氟磷酸锂)、永太科技(20000吨六氟磷酸锂、1200吨相关添加剂和50000吨氢氟酸)大幅度扩产引起对未来供给过剩的担心时,这波长达2年半,规模高达5.5万吨的长单或将对市场有不小的安抚。

 其实今年由于六氟价格稳定上涨,一路从去年低谷9万涨至如今38万左右,下游电池厂商出于控制成本和锁定未来共计份额的需求,早就争相开始和电解液厂商签下长单:

1)5月27日天赐材料就与宁德时代签下六氟磷酸锂使用量为15000吨的对应数量电解液产品(12万吨)的长单至明年6月30日;

2)7月16日多氟多和三家电池厂商签下大单,其中比亚迪签订了长期合作协议,比亚迪将向其采购总数量不低于6460吨的六氟磷酸锂,孚能科技签订了销售合同,后者向其采购总数量不低于1700吨的六氟磷酸锂,韩国公司Enchem Co.,Ltd.签订了采购协议,后者向河南有色采购1800吨六氟磷酸锂。

3)7月18日,天际股份与比亚迪签下六氟磷酸锂产品的供应合同:2021年7月至2022年12月,新泰材料向深圳比亚迪供应六氟磷酸锂不少于3500吨;2023年供应3600~7800吨。

其实可以看出,虽然电解液各大厂商纷纷扩产,但是并不是盲目的为了追求份额占比或者恶性竞争才做出这样的决定,而是具有真实的需求,以多氟多为例,仅此次三个合同涉及的六氟磷酸锂交易量就近1万吨,相当于多氟多目前具备的满产产能,而这三个合同的交货期限为2021年7月至2022年12月,如果多氟多此时不进行扩产,之后才会出现订单无法接下的尴尬局面。

其实这个趋势和方向早在我们华尔街见闻·见智研究所7月19日的文章《六氟磷酸锂再掀扩产潮,价格大跌的历史还会再度重演吗?| 见智研究所》中就和2016年上一轮的六氟扩产周期进行了详细比较,并且得出结论这一轮周期和上一轮不一样,其最关键的变量就在于需求不同。

这一轮目前来看积极发出扩产信号的龙头公司,除了永太科技由于前期产能过小(2000吨六氟磷酸锂)所以尚无大单可接,其他公司像多氟多、天赐材料等几乎都是本身就有大单在手,甚至扩产计划和大单合同在同一个月发出公告,而其他龙头像天际股份,年产能能达到8160吨,能应付比亚迪短期的六氟磷酸锂的需求,或者像新宙邦暂无大单锁定,所以就都没有进行大规模扩产,当然如果后续有长单锁定,也会因需求导向进行扩产,而不是盲目扩产。

在这一点上,上一轮2016年的六氟磷酸锂扩产就纯粹是因为其价格大增,盈利大增吸引各路新进者想进去分一杯羹,而真实的需求方面,我国新能源汽车的高市场景气来源于国家政策和补贴的叠加驱动,而不是车企和电池厂真正有扩大规模的需求,也不是市场真正认可了新能源汽车的品质,虽然终端销量和动力电池装机量绝对值在持续增加,但是仔细看来其实不管是重点销量还是电池装机量同比增量却早已出现颓势,六氟大幅度扩产的2016年和2017年更是同比大幅下滑,可见这一轮扩产或将有不一样的结果。

 

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3 条评论
浪里个啷
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涨上天了咋整

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三只松鼠
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永和啥时候能上车 走起呀哈哈

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MobileUser8242
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一看预计数量就是个骗子

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