美银调查:上周净卖出美股创6月最大 股票配置仍相当高 债券持仓至新低

作者: 粥七
美银调查显示,其客户们上周净卖出美国股票23亿美元,创6月份以来单周最大,主要受机构类客户的驱动、对冲基金也有卖出、私募客户则连续四周净买入。10月调查显示基金经理对全球经济增长和盈利预期不乐观,但其倾向风险资产,股票持仓仍然较高,稳定在50%,同时,债券持仓至历史新低。

美东时间10月19日周二,美国银行表示,其客户们上周净卖出美国股票23亿美元,创6月份以来单周最大,主要受机构类客户的驱动、对冲基金也有卖出、私募客户则连续四周净买入。上周,仅仅在大宗商品、能源、原材料行业看到资金净流入。

同时,美银补充道,尽管上周银行业业绩导致金融股预测上调,但客户连续第三周抛售金融股。

基金经理对全球增长前景感到悲观,流入股票基金的速度降至 1 年低点

根据美国银行10 月份的一份月度基金经理调查显示(10 月份的全球调查包括 380 名参与者,资产达 1.2 万亿美元),基金经理普遍对全球增长前景没有信心。基金经理目前对全球经济增长和盈利预期持负向态度,但他们的头寸仍然倾向于风险,因为他们将债券持有量削减至创纪录的低点并购买美国股票。

虽然全球增长前景自 2020 年 4 月以来首次转为负面,且整体调查结果是一年中最不乐观的,但彭博援引美国银行债券配置策略师迈克尔·哈奈特 Michael Hartnett 的观点:由于通胀问题推动了对更高利率的预期,因此债券持有量跌至有史以来的最低水平。投资者将美国股票的头寸增持至 16%超配,为 2020 年 11 月以来的最高水平,而股票的整体头寸仍然“非常高”,但稳定在净 50%。

过去几周,由于能源价格上涨带来的通胀风险和对全球经济放缓的担忧加剧,股市波动更大。推动股市从泡沫较多的部分退出。尽管如此,由于债券收益率仍然很低,投资者将股票视为提供最大回报潜力的资产类别。

整体股票配置稳定在50%,部分基金经理减少股票配置

在美国银行本次的调查的近 400 名基金经理中,对冲基金本月将其净股票敞口从 9 月份的 41% 降至 26%;债券持仓量下降导致现金配置净增持 27%,为 2020 年 7 月以来的最高水平;全球债券净配置下降至-80%。

由于美联储预计将在 11 月宣布缩减QE,接受调查的投资者预计 VIX 恐慌指数波动性上升、美元走强和信用利差扩大。与 9 月份相比,基金经理购买了能源、现金和银行,同时减少了对医疗保健、债券和必需品的敞口。基金经理们最频繁的交易是做多科技股,其次是做多 ESG、和做多比特币。

同时,调查显示对欧元区股票的配置下降至净增持 34%;对英国股票的配置降至减持 12%,为 1 月以来最大减持;对日本股票的敞口增加至净增持 7%,这是自 5 月以来首次增持。

 

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