美东时间10月19日周二，美国银行表示，其客户们上周净卖出美国股票23亿美元，创6月份以来单周最大，主要受机构类客户的驱动、对冲基金也有卖出、私募客户则连续四周净买入。上周，仅仅在大宗商品、能源、原材料行业看到资金净流入。
同时，美银补充道，尽管上周银行业业绩导致金融股预测上调，但客户连续第三周抛售金融股。
基金经理对全球增长前景感到悲观，流入股票基金的速度降至 1 年低点
根据美国银行10 月份的一份月度基金经理调查显示（10 月份的全球调查包括 380 名参与者，资产达 1.2 万亿美元），基金经理普遍对全球增长前景没有信心。基金经理目前对全球经济增长和盈利预期持负向态度，但他们的头寸仍然倾向于风险，因为他们将债券持有量削减至创纪录的低点并购买美国股票。
虽然全球增长前景自 2020 年 4 月以来首次转为负面，且整体调查结果是一年中最不乐观的，但彭博援引美国银行债券配置策略师迈克尔·哈奈特 Michael Hartnett 的观点：由于通胀问题推动了对更高利率的预期，因此债券持有量跌至有史以来的最低水平。投资者将美国股票的头寸增持至 16%超配，为 2020 年 11 月以来的最高水平，而股票的整体头寸仍然“非常高”，但稳定在净 50%。
过去几周，由于能源价格上涨带来的通胀风险和对全球经济放缓的担忧加剧，股市波动更大。推动股市从泡沫较多的部分退出。尽管如此，由于债券收益率仍然很低，投资者将股票视为提供最大回报潜力的资产类别。
整体股票配置稳定在50%，部分基金经理减少股票配置
在美国银行本次的调查的近 400 名基金经理中，对冲基金本月将其净股票敞口从 9 月份的 41% 降至 26%；债券持仓量下降导致现金配置净增持 27%，为 2020 年 7 月以来的最高水平；全球债券净配置下降至-80%。
由于美联储预计将在 11 月宣布缩减QE，接受调查的投资者预计 VIX 恐慌指数波动性上升、美元走强和信用利差扩大。与 9 月份相比，基金经理购买了能源、现金和银行，同时减少了对医疗保健、债券和必需品的敞口。基金经理们最频繁的交易是做多科技股，其次是做多 ESG、和做多比特币。
同时，调查显示对欧元区股票的配置下降至净增持 34%；对英国股票的配置降至减持 12%，为 1 月以来最大减持；对日本股票的敞口增加至净增持 7%，这是自 5 月以来首次增持。