澳洲联储维持QE 取消收益率目标 暗示对提前加息持开放态度

article.author.display_name 王眉
澳洲联储维持利率不变,取消2024年4月到期债券0.1%的国债收益率目标,改变了上个月2024年之前不太可能加息的措辞。

澳洲联储在11月2日周二宣布,维持利率在纪录低点0.1%不变,并表示继续每周购买40亿澳元的政府债券,至少到2022年2月中旬。

但澳洲联储在声明中表示,取消2024年4月到期债券0.1%的国债收益率目标。

澳洲联储表示,取消收益率目标的决定反映了经济状况的改善,以及通胀目标的实现比预期要早。鉴于其他市场利率已随着通胀上升和失业率下降的可能性增加而变动,收益率目标在抑制澳大利亚利率总体结构方面的有效性已经减弱。

与此同时,澳洲联储表示,准备好保持耐心。加息条件可能需要一段时间才能到达。

尽管澳洲联储因“经济改善”放弃收益率目标,但在市场看来,澳洲联储此次声明鹰派程度稍弱于预期,澳元/美元短线跳水,一度触及0.7489的低点。过去五周,澳元上涨了近5%。

在随后的新闻发布会上,澳洲联储主席洛威表示,关于首次加息的时间的确存在不确定性;利率决定将取决于数据而不是时间。

消息后,澳元/美元继续下跌,截至14:30分,报0.7474。

华尔街见闻此前提及,随着能源价格飙升,以及全球供应瓶颈持续存在,已促使投资者加大对加息的押注。各种短期国债债券收益率纷纷飙升,澳大利亚和加拿大的短期国债收益率上升幅度更为强劲。

上周三公布的数据显示,澳大利亚核心通胀率自2015年以来首次重返澳大利亚联储2-3%的目标水平,这造成了债券的抛售。就在上周,澳洲联储允许其3年期国债收益率攀升至高达1.01%,为2019年7月以来的最高水平,这显然是屈服于债券价格的巨大下行压力。

在此背景下,市场预期澳洲联储将率先在本周二做出相关利率决定。彭博经济学家James McIntyre称,“这将是一个可能影响市场的决定。”

但澳洲联储在声明中表示:

尽管通胀有所抬头,但从基础通胀率来看,目前依旧处于低水平。通货膨胀的压力也比其他许多国家要小,这不仅仅是因为澳大利亚工资的温和增长。

在实际通胀持续保持在2%至3%的目标范围内之前,委员会不会加息。加息将要求劳动力市场足够紧张,以促使工资增长明显高于当前水平。这可能需要一些时间。

委员会准备保持耐心,其核心预测是,到2023年底,基础通胀率将不高于2.5%,工资增长仅会逐步增加。

不过值得注意的是,上个月澳联储重申不太可能在2024年之前满足加息条件,而此次11月申明删除了该说法,对提前加息的态度较上个月更加开放。

澳洲联储在声明中表示,“随着劳动力市场趋紧,预计工资增长将逐步加快,工资价格指数预计将在2022年增长2.5%,在2023年增长3%。”

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