牛散机构“围炉”抢筹,冯波、邓晓峰、章晖纷纷现身,快递毛又要“出茅”了?

来源: 艾皛
是押注行业逆转,还是对近期有信心

由“茅”股到“毛”股,快递板块是最有代表性的。

曾经风光无限,翻倍不是梦,而今多数温温吞吞,甚至回撤50%。

但是,日前圆通速递的定增,却吸引了十余家机构,包括公募、私募、外资、券商,此外还有牛散入局。

快递股又香了吗?

牛散机构“围炉”抢筹

圆通速递刚进行的A股非公开发行成了明星公募、私募巨头和牛散游资的“大party”。

发行情况报告书显示,最终有16名发行对象入围配售。

包括嘉实、易方达、博时、南方、财通、诺德等公募机构

也有 UBS等外资,还有银河证券、中信建投、中信证券等券商

还有高毅、深圳市共同基金、广东德汇等知名非知名私募,甚至也有牛散在列。

 定增价被抬高

圆通速递定增的发行底价为13元,但实际最终发行价格确定为14.04元/股

按这个计算,此次发行价高出底价约8个百分点,这只能说明相关各方对圆通速递的态度积极。

当然这一非公开发行的个股有6个月的锁定期,后续能否真正大盈其利还要持续观察。

“王牌”明星来了

而随着更多公告信息发布,正常定增的细节也更多的浮出水面。

比如,易方达基金的定增,相当部分被冯波拿去了。

冯波目前是易方达基金副总经理级高管,研究部总经理,也是公募IPO发行的申购纪录保持者。据悉,此次的圆通速递非公开发行中,冯波管理的4只基金全数参与配售。

此外,王晓晨管理的易方达增强回报也获得了圆通速递的配售。

南方基金足足有19只公募基金获配圆通速递。包括南方基金的大腕级基金经理茅炜、章晖、吴剑毅、李锦文、郑晓曦、李佳亮、冯雨生等。其中,在管规模超过200亿的章晖旗下6只基金齐齐参与。

 顶流私募“也来了”

私募方面,行业名气最大的投资经理邓晓峰参与了圆通配售。

邓晓峰此前就已大手笔在二级市场投资了圆通速递,此次参与定增发行一点不意外。

十大流通股东信息显示,高毅晓峰2号致信基金2021年中报进入圆通前十大流通股东。本次定增发行完毕后,高毅晓峰2号持股超过4937万股。

此外,此次参与定增的还有广东德汇投资。这也是一家非常低调的私募,德汇投资的法人刘卓锋曾在广发证券任职超过10年。

机构为啥买

在申万行业的细分板块中,圆通速递算是年内物流行业涨幅比较高的个股。到2021年3季度,有18只基金重仓圆通速递,持有市值近3亿。

从圆通速递年内走势看,7月下旬见底后迅速上涨。

此前有券商点评,圆通速递Q2件量增速领跑通达,价格跌幅收窄但成本下降也明显放缓,单票毛利继续下探。

该券商还表示,虽然上半年公司出现增收不增利的情况,各项业务盈利能力均出现下滑,但是考虑到目前价格战趋缓,同时下半年再度进入国际航空货运旺季,目前运价已经出现明显攀升,维持公司2021/22/23年EPS的预测,对应PE为20/18/13倍。

考虑到行业盈利系统性下滑但价格战趋缓,公司依然维持行业第三位置,结合公司3年PE估值中枢19倍,给予公司2022年19倍PE估值,对应目标价10元,维持“增持”评级。

此后,亦有券商此前提及,圆通速递Q3件量增速高于行业,份额提升;长期来看,公司聚焦核心资产投入和服务质量提升,公司市场占有率及盈利能力将得到持续提升

有券商研究近日提到,随着行业政策监管趋严,业内重组+并购事件开始显现,快递行业格局逐渐清晰,利好头部企业规模持续增长。圆通速递目前加快数字化转型,成本管控得到全面改善,航空国际业务锦上添花。

年内争议犹存

快递股方面,年内颇经历了基金态度的变化。年初有“快递茅”之称的顺丰控股或许是一个典型。

以wind数据统计2020年年报看,顺丰控股有约259只基金重仓,持股总市值近327亿元。

到了最近的2021年3季报,仅剩下111只基金重仓持有顺丰控股,持股市值也落至95亿元左右。

一方面,是持有的基金少了。另一方面,顺丰控股的股价也遭遇了明显的调整。年初的一波上行后,顺丰控股股价于2月到达年内高点,后一路调整震荡。

这也引发了业内对于快递行业的争论、乃至分歧。

但或许,分歧也并不是坏事。

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猪猪侠
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能有多看好?板块配置需要罢了

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