据彭博社消息,随着借款人急于在利率上升前筹资,欧洲债券市场的单周发行量达到1130亿美元,创纪录新高。
葡萄牙、爱尔兰和廉价航空公司威兹航空Wizz Air本周都进行了融资,融资数据刷新2020年初创下的纪录,当时正值公司在疫情爆发前大量增加现金。
去年圣诞节前夕欧洲市场关闭的时间早于正常时期,而且欧洲央行势将开始减少债券购买,这波销售热潮随之出现。
华尔街见闻稍早前文章提及,自2020年新冠疫情爆发以来,各国央行有效地支持了政府支出,消化了冲击市场的很大一部分债务,也抑制了收益率过高。但如果央行们开始设定缩减购债的日程,高评级债券(尤其是欧洲)可能会过剩。
美联储将在今年3月份结束购债计划,英国央行8950亿英镑的公债购买计划已经在去年12月结束,欧洲央行1.85万亿欧元的应对疫情紧急购买计划(PEPP)也将于今年3月到期。
本月初美联储鹰派政策转向使得投资者和华尔街形成3月加息共识,掉期市场预计,美联储在3月份加息的概率达到80%。
巴克莱银行Barclays Plc欧洲、中东和非洲及日本债券银团主管Marco Baldini表示:
由于美联储和整体通胀情况,人们对利差和收益率可能扩大的程度感到有些紧张。这肯定会刺激发行人在加息前去做交易,而在其他年份他们可能什么都不做。
来自西班牙、法国机构CADES和欧洲金融稳定基金EFSF等超国家和主权发行人的巨额交易帮助推动了债券市场在今年的快速启动。EFSF为其由两部分组成的55亿欧元的交易吸引了300亿欧元(340亿美元)的竞标,而CADES为其60亿欧元的销售预订了超过265亿欧元(303亿美元)的订单。
德意志银行欧洲、中东和非洲地区债务资本市场、SSA银团负责人Neal Ganatra对此表示:
随着购债计划即将结束,发行人正在利用非常强劲的融资条件,当我们看到进入市场的(发行人)名字时,其多数是传统且发行频繁的发行人。
企业市场也出现了大宗交易,因为随着今年第一批企业盈利和随后的平静期即将到来,企业抓住了欧洲仍然相对较低的借贷成本。
根据彭博1月7日进行的一项调查中显示,有39%的受访者预计每周的债券销售额将超过500亿欧元。