加息渐近,欧美股债双杀!美债收益率两年新高,科技股领跌,油价七年高位

作者: 杜玉
科技拖累美股尾盘跌幅扩大,标普一个月新低,道指跌超540点创两个月最大跌幅,纳指跌2.6%至三个月新低,从高点跌超10%且失守200日均线,欧股跌1%至一周低位。财报不佳的高盛跌近7%领跌道指,疫苗股普跌,动视暴雪涨26%领涨视频游戏股,贝壳、拼多多等中概股逆市上涨。中东地缘政治紧张,油价涨2%至七年新高,美油上逼86美元布油升破88美元。加息预期升温,两年与10年期美债收益率重返疫情前,10年期德债收益率2019年5月来首次上探0关口。美元指数连涨三日至一周高位,日本央行维持宽松政策日元跌。美元和美债收益率走强压低金价,伦铜收跌,伦锡连续两日大涨逾900美元。

美国经济数据遇冷,1月纽约联储制造业指数从去年12月的31.9降至-0.7,是2020年6月来首次跌至负值和史上第三大环比跌幅,受新订单指数从27.1降至-5的拖累,黄金短线飙升11美元。高通胀冲击原材料,1月NAHB建筑商信指数四个月里首次下滑,未来半年销售预期也降。

新年伊始的股债双杀潮延续,随着加息预期走强,两年和10年期美债收益率均升至2020年初的疫情前高位,欧美股市应声大跌,美元指数升至六日新高。

中东地缘政治紧张,国际油价飙升至2014年以来高点,白宫称将监控油价走势,继续与产油国和石油消费国共同应对油价,必要时会与OPEC+磋商,确保供应达到足以满足需求的水平。

德银、疫情期间“战神”阿克曼、货币市场交易员都预计,美联储可能在某个阶段一次性加息50个基点。市场正上调共识预期,即美联储今年不止加息三次,而是至少四次。

辉瑞CEO预计全球将在今年春天“回到常态”,虽然新冠病毒将在未来很多年继续传播,但不会造成过去两年的种种限制。美国多州感染数据放缓,白宫首席医学顾问福奇警告,无法判定奥密克戎能否终结新冠。以色列试验表明第四针疫苗挡不住奥密克戎,但对预防重症仍有显著效果。

科技拖累美股尾盘跌幅扩大,道指两个月最大跌幅,纳指三个月新低从高点跌超10%

美股在“长周末”后大幅低开,全线跳空逾1%,科技股居多的纳指跌幅相对最大。开盘10分钟,道指跌幅从450点迅速扩大至550点,纳指100指数跌2%,标普11个板块普跌,仅能源股追随油价涨, “恐慌指数”VIX飙升近21%至一个月高位。午盘后,道指跌幅扩大至650点。

截至收盘,标普500指数收跌85.74点,跌幅1.84%,报4577.11点,一个月来首次失守4600点整数位,今年累跌近4%。道指收跌543.34点,跌幅1.51%,报35368.47点,连跌三日至去年12月17日来新低,也创去年11月来最大单日跌幅,今年累跌2.7%或近千点。纳指收跌386.86点,跌幅2.60%,报14506.90点,创三个月新低,今年累跌超7%且跌超1100点。纳斯达克100指数收跌2.57%,报15210.76点,也创三个月新低,纳斯达克生物科技指数跌3.85%,罗素2000小盘股指数跌超3%。

纳指较近期高点回落超10%,进入技术位“回调”区间,并自2020年4月以来首次收盘跌破200日均线。标普500指数的11个板块几乎全军覆没,信息技术板块收跌将近2.5%,金融板块跌2.3%,通信板块和可选消费板块跌超1.9%,能源板块则涨0.4%,是唯一收涨的板块。

金融博客Zerohedge称,今日以10年期美债和标普500大盘合计的股债双杀是2021年3月以来的单日最大规模,股票/债券组合在过去15天中有13天亏钱。10年期美债价格创至少30年来最糟新年开局,美股创2016年以来最差新年开局,也是至少30年来第三差的开年纪录。

分析指出,由于对近期通胀飙升和美联储激进收紧货币政策前景的担忧,欧美股市在2022年开局举步维艰。美债收益率触及两年高位,也加剧投资者对利率上升将打压大型科技股的担忧。按市值计算在标普500指数中最大的板块——科技股今年已跌超4%,大型明星科技股年内均跌。

德银最新月度调查发现,大多数受访者认为美国科技股处于泡沫中。美银1月调查显示,全球基金经理们对科技板块的净配置环比下降20%至1%,创2008年来最低。还有人称,高盛、摩根大通等去年四季度财报表明,工资通胀正在严重打击银行业,令后者回吐部分疫情带来的利润。

FAAMNG明星科技股。Facebook的“元宇宙”母公司Meta Platforms跌超4%至一个半月新低,旗下VR/AR头戴设备Oculus业务遭美国多州反垄断调查。亚马逊跌2%至去八个月新低。苹果跌近2%至一个月低位,媒体称其将于今年四季度完成Apple Silicon芯片研发,届时Mac全系列都会采用自研芯片。奈飞跌2.8%至五个月低位。谷歌母公司Alphabet跌2.5%至三个月新低。

微软跌2.4%近三个月低位,将溢价45%收购视频游戏开发商动视暴雪,是微软史上最大规模收购,动视暴雪涨26%至五个月高位。受并购消息推动,全球第二大游戏视频开发商美国艺电一度涨超5%至两个月高位,法国视频游戏发行商育碧Ubisoft涨近12%至三个月高位,领跑欧洲蓝筹股。

特斯拉跌2.5%后一度转涨,最终收跌1.8%但股价站稳1000美元上方,今年迄今累跌2.4%,好于其他大型科技股。去年美股表现最佳的汽车股福特跌超3%,跌落十年高位,公司与Stripe签署5年协议推进汽车电商,还将与ADT组建合资公司以便强化车辆安全性。

芯片股齐跌且尾盘跌幅扩大。费城半导体指数跌4.4%,下逼3700点,至去年11月4日以来的两个多月新低。AMD跌3.6%,英伟达跌近4%至两个半月低位,英特尔跌1.7%脱离三个月高位。台积电美股跌近5%,高通跌超5.2%至一个月新低。

疫苗股普跌。辉瑞跌1.5%,BioNTech跌超13%至去年5月初以来最低,以色列研究表明,两家公司合研的第四针新冠疫苗不足以预防感染奥密克戎。莫德纳跌近9%至去年6月来最低,诺瓦瓦克斯跌超11%至2020年11月下旬来最低。欧洲药品管理局称尚无证据表明需要注射第四针疫苗。

其他重点个股中:

高盛最深跌9%,收跌近7%,连跌两日至七个月新低,领跌道指成分股。去年四季度盈利逊于预期,因华尔街员工的薪酬增加,运营费用飙升23%,但全年营收、利润和投行收入均创新高。

被摩根士丹利下调评级至“减持”,服装零售商Gap跌近7%至一个月新低。被投顾Gordon Haskett下调评级至“持有”,共享经济巨头Airbnb跌近6%,也创一个月低位。

全球最大互动健身平台之一Peloton一度跌5%,连跌四日至2020年4月来最低,接近回吐欧美疫情爆发以来全部涨幅,在2020年涨超440%后去年股价暴跌76%,考虑裁员和关闭多家门店。

基因检测公司23andMe 盘初涨6%后转跌超6%,创上市以来最低,但英国制药巨头葛兰素史克行使了扩大合作伙伴关系的期权,23andMe将一次性受到5000万美元的付款。

星巴克跌超2%,连跌七日至一年低位,股价失守100美元关口,该公司与中国的外卖公司美团合作,以扩大在其全球第二大市场中国的影响力。

在道指跌超500点之际,部分中概股逆市上涨:

阿里巴巴盘初跌超5%后收跌超2%,腾讯ADR跌超5%,B站盘初跌超4%后收跌1.8%,爱奇艺盘初涨超4%后收跌1.4%。蔚来和小鹏汽车跌超4%,理想汽车跌超2%。但瑞幸咖啡涨超5%,贝壳涨近5%,拼多多盘初跌3.6%后转而收涨近2%。

京东ADR跌3.6%后午盘曾转涨1.6%,最终收跌0.4%,加拿大电商Shopify跌超4%,两家公司达成战略合作,海外商家可21天极速入驻京东向中国售货。百度ADR跌超1%,集度JiDU品牌正式发布,首款车预计2023年量产交付。

美联储鹰派政策和债市收益率上行引关注,欧股齐跌。泛欧Stoxx 600指数收跌约1%,创1月10日来的一周多低位,科技和旅游板块跌超2%领跌,油气股和金融股逆市涨超1%。英、德、法等主要国家指数盘中均跌超1%。此外,土耳其股指跌超5%触发全市场熔断,将于周三恢复交易。

中东地缘政治紧张,油价涨2%至七年新高,美油上逼86美元布油升破88美元

WTI 2月原油期货收涨1.61美元,涨幅1.92%,报85.43美元/桶。布伦特3月原油期货收1.03美元,涨幅1.19%,报87.51美元/桶。 

美油WTI 2月期货日内最高涨2.12美元或涨2.5%,上逼86美元,创2014年10月以来的逾七年新高,3月期货也一度涨超2美元或涨2.4%,升破85美元。国际布伦特最高涨1.64美元或涨1.9%,日高升破88美元,同创七年高位。油价飙升突显美联储决策时面临的通胀压力。

分析称,去年累涨50%的国际油价在新年两周里便涨10%,由于中东地缘政治紧张升温、俄罗斯等OPEC+产油国无法足额增产,以及奥密克戎对用油需求的打击有限,这些因素都无法缓解市场对石油供应紧张的担忧。“商品旗手”高盛预言今明两年布伦特均将维持每桶100美元。

中东局势方面,关注全球第七大产油国阿联酋对也门胡赛武装在阿联酋本土致命袭击的报复、俄罗斯与乌克兰的紧张局势,以及美伊核谈判是否解除对伊朗石油出口的制裁。OPEC月报称,即便各国收紧货币政策,油市持续受到强劲需求的“有力支撑”,维持今年全球油需增长预测不变。

欧洲天然气齐涨,更多液化天然气的流入打压了去年末升至历史新高的气价。TTF基准荷兰天然气期货欧市尾盘涨3.56%,报80欧元/兆瓦时,ICE英国天然气期货收涨1.71%,报187.52便士/千卡。德国未来一个月电价跌超2%,ICE欧盟碳排放交易许可期货涨2.73%至82.51欧元/吨。

欧美国债普跌,两年与10年期美债收益率重返疫情前,德债收益率上探0关口

3月加息渐成市场共识,各期限美债收益率继续上行:

10年期美债收益率盘中最高上行10.5个基点,日高至1.877%,持续刷新2020年1月以来的两年高位,美股尾盘站稳1.87%上方。经济学家预计,这一基债收益率年底将达到2.13%

对货币政策更敏感的两年期收益率最高上行9.1个基点,自2020年2月以来首次突破1%关口,美股尾盘站稳1.04%上方。这两种关键期限的收益率均重回欧美疫情爆发前夕的水平。

五年期美债债收益率上行10个基点,报1.658%。30年期长债收益率最高升7.8个基点,日高至2.193%,为去年6月中旬以来的七个月高位。

但短期内加息预期飙升,甚至有人预言美联储3月一次性大幅加息50个基点,这令短端美债收益率升幅更大,收益铝曲线趋平。5年/30年期美债收益率息差低于50个基点,创2020年3月以来最低,2年/10年期美债收益率息差今年首次收于80个基点以下。

美债收益率上涨也影响到其他市场,澳大利亚基债收益率周二止跌转涨,英国10年期基债收益率升3个基点至1.222%,德国基债债收益率升至-0.01%,均为2019年5月来最高,德债收益率尝试上探0整数位。加拿大基债债收益率升逾2.6个基点,刷新2019年4月来高位至1.826%。

美元指数连涨三日至一周高位,欧元下逼1.13,日本央行维持宽松政策日元跌

衡量美元兑六种主要货币的一篮子美元指数(DXY)周二上涨0.6%,连涨三日至一周高位95.83,彭博美元指数也涨0.5%至一周新高,有望创下去年11月以来最长连涨纪录。

欧元兑美元跌0.8%,失守1.14关口并下逼1.13。投资者减持对风险敏感的货币,澳元和新西兰纽元均以0.3%的跌幅领跌相关币种。

日本央行上调短期通胀预期,8年来首次调整通胀风险评估从“偏向下行”至“均衡水平”,但坚持超宽松货币政策不变,日元下滑,美元兑日元一度升0.4%并突破115。三菱日联金融集团外汇分析师Lee Hardman称,明年4月黑田东彦行长任期结束前,日本央行料将维持宽松政策。

市值最大的数字货币比特币24小时内下跌1.5%,交投4.1万美元上方,深陷技术位熊市,较去年高位回落四成。第二大的以太坊跌超3%,下逼3100美元。风险情绪退潮,主流数字货币普跌。

美元和美债收益率走强压低金价,伦铜收跌,伦锡两日连涨逾900美元

随着市场焦点转向下周美联储FOMC会议可能释放的鹰派信号,COMEX 2月黄金期货收跌0.2%,报1812.40美元/盎司。

在不佳的美国1月纽约联储制造业指数发布后,现货黄金5分钟内上涨11.41美元/盎司,报1818.69美元/盎司,日高上逼1823美元,现货白银涨2%至23.48美元/盎司。但美股午盘后黄金转跌,日低下逼1805美元或最深跌0.7%,随后交投1814美元一线,日内跌0.3%。

分析指出,美元和美债收益率携手走强正打压金价,限制后者作为通胀对冲工具的涨价空间,如果美联储下周宣布提前加息,金价可能会立刻跌破1800美元整数位心理关口。瑞银称吗,金价未来几个季度都会承压,道明证券称,市场预计今年美国加息四次,贵金属很容易出现盘整。

内盘期货夜市多数收涨,铁矿石、动力煤、甲醇涨超4%,螺纹、热卷、玻璃涨超3%,焦炭涨1.7%,焦煤涨2.8%。农产品期货涨跌不一。

美元走强压低部分伦敦基本金属价格。LME期铜收跌55美元或0.7%,但站稳9600美元/吨上方,伦铜注册库存增至两个月新高。低库存和供应风险抬升期铝重回3000美元/吨关口,期锌涨1.4%,期铅跌1/4%,期锡再度大涨992美元,报42292美元/吨。

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