北方华创发布上半年业绩预增公告，其中营业收入约：50.52 - 57.73亿元（同比+40%-60%）；
归属于上市公司股东净利润约：7.14 - 8.07亿元（同比+130%-160%）。
Q2净利润预告最低5亿元，将创历史新高
根据预增公告来看，北方华创上半年业绩收入增长迅速，Q2单季度收入预计在34亿元左右，基本接近于2021年Q4单季度收入，而四季度是每年收入最高的时间段，也就是说今年二季度的经营情况非常好，堪比旺季。
从归属于上市公司股东净利润来看，今年Q2预计收益将达到5.5亿元左右，即便是按照给出预告范围的下限7.14亿元，减去Q1的2.06亿元净利润，那么二季度最低净利润也是在5.08亿元。而回顾以往来看，21年Q4的净利润为4.19亿元，是过往最高水平，也就是说今年Q2单季度净利润将创历史新高。
刻蚀龙头，国内份额再度提高
从公司收入构成来看，半导体设备依然是公司销售主力，占总收入八成比例；电子元件占据两成左右。而作为国内半导体设备的龙头公司，北方华创在刻蚀设备中的地位也更加稳固。
通过今年1-5月公开披露的国内半导体设备招投标的数据情况来看，今年上半年的部分设备招标量不如去年，比如干法刻蚀：今年1-5月招标量77台；而去年同期的招标量是136台。
依照目前的进度来看，今年干法刻蚀设备的招标量很难达到去年全年水平。而湿法刻蚀的招标量与去年接近。
见智研究发现：即便是在今年干法刻蚀设备总量招标不及去年的情况下，北方华创的中标量较去年同期还有所增长，也就是说北方华创在刻蚀设备领域中的市场份额再度提高。除了刻蚀设备的出货量有所增长外，PVD(物理气相沉积）设备出货量也有增长。
是否有需求下滑的潜在风险？
见智研究发现，在北方华创的在1-5月的累计中标情况中：部分设备的中标量是有所下降的，比如：CVD（化学气相沉积）、氧化扩散、退火和湿法清洗设备等。
另外，在今年上半年国内半导体设备招标情况中：中芯国际（绍兴）、长江存储等公司都没有进行招标；此外，上海积塔半导体、华虹半导体的招标量几本上是与去年相当。总得来看，今年上半年设备总需求情况是不及去年的。
对于半导体设备的需求来说，2020年-2021年是增长非常迅速的两年，达到过往历史的销售额最高水平。其主要原因是晶圆厂进行产能扩张，国内主要晶圆厂在前两年进行了大规模扩产计划、建设厂房、采购设备后，即将进入产能释放阶段。而如果没有新增扩产计划的话，对于设备的采购量降低的情况也会存在。
那么实际情况如何呢?
从全球半导体行业来看，2022年IDM和Foundry的资本开支预计将持续增长，但是增长速度较去年的37%将有所放缓，预计为23%。
今年国内晶圆厂的资本开支总量将达到559亿美元（同比增长34.38%），超过去年投资总量，去年为416亿美元（同比+43.35%）。
小结：见智研究认为从国内晶圆厂资本开支持续增长的情况来看，对于半导体设备的需求的增长的势态依然不减。对于半导体设备厂来说，即有行业增长的逻辑，也有高质量国产替代的逻辑。
而对于国内晶圆厂上半年的招标情况部分略有下降来看，一部分可能是受到疫情中断生产的影响，会在下半年释放招标量，这部分的需求量还有待跟踪和观察。另外，对于中标结果来说，也不会非常快反应在企业业绩中，会有滞后性。
