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播音 | 田东
市场概述
美国CPI公布后，美股反弹至三个月高位，纳指暂别熊市；美债收益率跳水，2年期美债收益率一度降20个基点；美元指数盘中跌超1%创一个月新低；黄金拉升转涨，连创六周新高。美联储官员鹰派讲话后，日内曾降10个基点的10年期美债收益率转升。美油盘中抹平逾3%跌幅一度涨超2%，创逾一周新高。
中国市场方面，A股三大指数集体回调，光伏板块再掀涨停潮，机器人概念午后大涨；恒指收跌近2%，恒生科技跌近3%，地产股集体重挫，龙湖跳水16%。
要闻
中国央行二季度货币政策报告：加大稳健货币政策实施力度，坚持不搞“大水漫灌”，重点发力支持基础设施领域建设，结构性货币政策工具“聚焦重点、合理适度、有进有退”；预计下半年一些月份CPI涨幅或阶段性突破3%。
中国7月CPI同比上涨2.7%，PPI涨幅继续回落至4.2%。
东部战区在台岛周边海空域组织的联合军事行动成功完成各项任务，国防部称军事行动符合国内法、国际法和国际惯例。
软银狂抛阿里股份，预计“回血”340亿美元，持股降至14.6%。
龙湖集团否认传闻称无任何商票逾期支付，董事长称股价大跌16%源于市场惊慌，公司没问题。
美国通胀或见顶：7月CPI同比增8.5%，较6月的四十年高位9.1%超预期回落；美联储鸽派高官不动摇，支持继续加息到明年，称通胀还高得不可接受。
美国上周原油库存再意外大增，原油产量创两年多新高，汽油库存超预期减少创十个月最大降幅。
迪士尼三财季业绩超预期强劲，主题乐园营收大增七成，流媒体订户超奈飞、无广告订阅将涨价38%。
马斯克再卖69亿美元特斯拉股票，称已完成减持，以后还会买。
市场收报
美股：道指收涨1.63%，标普500指数涨2.13%，纳斯达克涨2.89%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.89%。德国DAX 30指数收涨1.23%。法国CAC 40指数收涨0.52%。英国富时100指数收涨0.25%。
A股：沪指收报3230.02点，跌0.54%，成交额3901亿元。深成指收报12223.51点，跌0.87%，成交额5705亿元。创业板指收报2658.58点，跌1.34%，成交额2073亿元。
黄金：COMEX 12月黄金期货收涨0.1%，报1813.70美元/盎司。
原油：WTI 9月原油期货收涨1.43美元，涨幅1.58%，报91.93美元/桶。布伦特10月原油期货收涨1.09美元，涨幅1.13%，报97.40美元/桶 。
ETF： 标普500 SPY收涨2.1%，纳斯达克100 QQQ收涨2.79%，黄金GLD收%，金矿GDX收涨0.71%，白银SLV收涨0.11%，美国原油基金USO收涨1.18%，中国科技ETF-Guggenheim CQQQ收涨0.44%。
疫情相关
国家卫健委：海南三亚疫情仍处于高位进展期
据央视，国家卫健委新闻发言人米锋在8月10日周三的发布会上介绍，近期，周边国家疫情快速反弹，我国外防输入压力持续增大。8月以来，全国共有9个省份累计报告本土感染者超过百例，其中海南省超过两千例。目前，海南三亚疫情仍处于高位进展期。新疆、内蒙古、广东等省份多地疫情仍处于快速发展阶段，存在一定社会面传播风险。
要闻详情
国内宏观
中国央行二季度货币政策执行报告：加大稳健货币政策实施力度，坚持不搞“大水漫灌”，重点发力支持基础设施建设，预计下半年一些月份CPI涨幅或阶段性突破3%
货币政策方面，本次报告提出，主动应对，提振信心，搞好跨周期调节，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，坚持不搞“大水漫灌”，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。密切关注主要发达经济体经济走势和货币政策调整的溢出影响，以我为主兼顾内外平衡。结构性货币政策工具“聚焦重点、合理适度、有进有退”。
通胀方面，央行预计，今年下半年我国CPI运行中枢较上半年1.7%的水平将有所抬升，一些月份涨幅可能阶段性突破3%，短期内结构性通胀压力加大。输入性通胀压力依然存在，多重因素交织下物价涨幅可能阶段性反弹，对此不能掉以轻心。但从基本面来看我国具备保持物价水平总体稳定的有利条件。报告称，密切关注国内外通胀形势变化，不断夯实国内粮食稳产增产、能源市场平稳运行的有利条件，做好妥善应对，保持物价水平基本稳定
房地产方面，央行报告提出，坚持稳地价、稳房价、稳预期，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求。报告还指出，过去量级较大的基建贷款和房地产贷款需求减弱，信贷增速在新旧动能换档和融资结构调整过程中可能会有所回落。
信贷方面，报告称，加大对企业的信贷支持，用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施领域建设；保持货币信贷平稳适度增长，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模合理增长，力争经济运行实现最好结果和社会融资规模稳定增长，深入研判银行体系流动性供求状况。
货币市场方面，报告称，根据流动性供需变化灵活调整是正常现象。
中国7月CPI同比上涨2.7%，PPI同比涨幅继续回落至4.2%
猪肉拉高了CPI，大宗商品压低了PPI。
水利部：今年1-7月完成水利建设投资较去年同期增加71.4%
截至今年7月底，我国新开工重大水利工程25项，投资规模1.7万亿元；完成水利建设投资5675亿元，较去年同期增加71.4%；水利工程施工吸纳就业人数161万人，为稳投资、促就业作出积极贡献。
据每日经济新闻，有分析指出，无论是从提升整体的汽车销售规模，还是从拉升新能源汽车渗透率的角度看，免征新能源汽车购置税延期都将起到积极的作用。但对于新能源汽车的扶持规模和成本也是巨大的，2016~2022年间，我国给予新能源汽车的补贴金额总额已经超过300亿元。
台海局势
国务院台办、国务院新闻办发表《台湾问题与新时代中国统一事业》白皮书
白皮书进一步重申台湾是中国的一部分的事实和现状，展现中国共产党和中国人民追求祖国统一的坚定意志和坚强决心，阐述中国共产党和中国政府在新时代推进实现祖国统一的立场和政策。
东部战区新闻发言人表示，战区部队将紧盯台海形势变化，持续开展练兵备战，常态组织台海方向战备警巡，坚决捍卫国家主权和领土完整。
国防部新闻发言人谭克非就我军在台岛周边海空域组织的联合军事行动答记者问
中国人民解放军近期在中国台湾岛周边海空域组织实施系列反制行动，就是对“台独”分裂势力与外部势力勾连挑衅的严正震慑，是捍卫国家主权和领土完整的正当必要之举，有关演训行动公开、透明、专业，符合国内法、国际法和国际惯例。
国内公司
龙湖集团股价周三午后暴跌，至收盘跌16.4%，日内市值蒸发逾200亿元人民币。龙湖集团否认近期的商票逾期传闻，公告称公司具备充足的可动用现金储备，没有任何逾期支付。董事长吴亚军称，没有太在意股价，股价下跌源于市场恐慌，企业根本没出任何状况。
软银狂抛阿里股份，预计“回血”340亿美元，持股下降至14.6%
面对史诗级的“大溃败”，阿里又成了软银的“救命稻草”。软银集团及阿里巴巴集团发布公告显示，软银董事会已批准提前结算至多2.42亿份阿里巴巴ADR的远期合约，预计交易总收益达4.6万亿日元（约340亿美元）。结算完成后，软银集团持有的阿里巴巴集团股份占比将从23.7%降至约14.6%。
苹果公司供应商富士康公布第二季度财报，得益于市场对其云计算产品的强劲需求，实现净利润增长12%，超过市场预期。同时，富士康警告称，随着通胀飙升和对经济衰退的担忧加剧，消费者支出将受到抑制，智能手机、电视和电子产品的销量将下降。
海外宏观
美国通胀或见顶：7月CPI同比8.5%，较前值9.1%小幅回落
美国7月CPI同比增长8.5%，增速低于市场预期的8.7%，较创四十年新高的6月增速9.1%明显回落；7月CPI环比零增长，市场预期增0.2%，6月增1.2%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI7月同比增速持平6月，仍为5.9%，也低于市场预期的6.1%；7月核心通胀环比增0.3%，市场预期增0.5%，6月增0.7%。分析认为，物价上涨的步伐正在放缓，但还没有显示出足以让美联储放弃收紧货币政策的下降趋势。
CPI放缓也不动摇！美联储鸽派高官支持继续加息到明年 称通胀还“高得不可接受”
7月美国CPI公布后，老牌鸽派芝加哥联储主席称，得到了第一份正面的报告，但他维持CPI公布前的个人加息预期水平，预计到今年底要合计加息100个基点至最高3.5%。鸽派官员明尼阿波利斯联储主席还转变为超级鹰派，称7月CPI不会改变他的路径，依然预计今年底利率要升到3.9%。
美国原油库存再意外大增 原油产量创两年多新高 但汽油需求和出口显著回暖
美国能源部公布，上周美国EIA原油库存环比增加545.7万桶，市场预期减少40万桶，连续第二周意外大增；上周原油产量达1220万桶/日，创2020年4月以来新高；而汽油库存减少497.8万桶，降幅为去年10月15日当周以来最大，几乎是市场预期降幅的五倍；汽油出口创2018年12月以来新高。
周三标售的350亿美元10年期国债得标利率连续两次下降，自2月以来首次得标利率低于预发行利率。外国央行等间接购买者获配比例达有记录以来第三高。美银分析认为，市场对经济衰退形成的共识程度、全球经济可能同步放缓等多重因素将加剧对美国国债的需求。
SEC新规瞄准投资策略和风险敞口 对冲基金或面临十年来最大信披监管
由于涉及到对冲基金公司的具体策略，这一规定可能是SEC最具争议性的提案之一。有评论甚至认为，这意味着多年来逍遥于严格监管之外的对冲基金的命运急剧逆转。
FBI在特朗普海湖庄园搜索10小时，从地下室带走12箱材料！白宫回应，特朗普：拜登知情
报道称，FBI搜查海湖庄园的消息在网络上迅速发酵，引发美国民众对极端主义卷土重来甚至发生内战的担忧，但特朗普支持者的反应却较为冷淡。
欧洲能源危机雪上加霜：运力“生命线”遭断航，历史性干旱威胁贸易
官方预测，堪称欧洲经济的“生命线”的莱茵河因高温导致水位下降，部分关键河段预计8月12日起无法通航。
匈牙利出手“转账”后，乌克兰承诺恢复俄油过境，WTI再度跌破90美元
在匈牙利方面完成支付管道使用费后，乌克兰方面承诺原油运输将在几天内恢复。
对华通报“芯片四方联盟”，韩媒：韩外长首次访华希望打消中国疑虑
在美国进一步施压韩国加入“芯片四方联盟”之际，韩国外长朴振首次访华并与中方就产供链的完整、安全以及贸易投资自由化等原则性问题形成多项共同意见。
海外公司
马斯克于8月5日—8月9日减持了约792.4万股特斯拉股票，减持价格区间为838.571美元~911.752美元，价值约69亿美元。关于此次的减持行为，当网友问及，马斯克是否已经完成减持，以及如果与推特交易未能实现，是否会回购特斯拉股票，马斯克均回答是的。值得注意的是，此前在今年4月，马斯克曾经表示，在与Twitter交易并减持85亿美元的股票后，没有进一步减持特斯拉股份的计划。
迪士尼三财季业绩超预期强劲 主题乐园营收大增七成 流媒体订户超奈飞、无广告订阅将涨价38%
迪士尼第三财季营收超预期增长26%，宣布12月8日起流媒体平台“迪士尼+”（Disney+）的无广告订阅价格上涨38%至每月10.99美元。盘后迪士尼股价一度涨近7%。
中国资讯——地区及产业
1、东数西算丨8月9日，在世界5G大会Tech-Talk2022前瞻论坛上，国家信息中心信息化和产业发展部主任单志广表示，全国国家数据中心集群建设中，2022年新开工项目25个，投资超过1900亿元。其中，西部地区投资比去年同期增长6倍，呈现出由东向西转移的良好态势。
点评：在数字经济时代，算力是核心生产力，作为国家发展的宝贵资源，算力承担着制造强国、网络强国战略的重任。目前，全社会对算力的需求十分迫切，工业和信息化部发布的《2021-2022年中国算力建设网络传播分析报告》显示，“十四五”期间，预计大数据中心投资将以每年超过20%的速度增长，累计带动各方面投资将超过3万亿元。
2、 新冠药丨近日，安徽医科大学第一附医院感染病科研究团队在免疫学领域知名学术期刊Frontier in Immunology（SCI影响因子8.786）发表原创性研究论文，该研究为国际首次证明口咽局部给予高浓度干扰素α-2b治疗新型冠状病毒有效。感染新型冠状病毒奥密克戎变异株的无症状感染者，在首次检测阳性3天内口咽局部喷洒1000万IU/10ml干扰素α-2b喷雾剂治疗，可显著缩短病毒阴转时间，可降低奥密克戎传染的可能性。
点评：干扰素是国家卫健委《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案》推荐用于新型冠状病毒感染的肺炎抗病毒治疗的唯一的生物药物。
3、AR丨据天眼查App显示，近日，深圳市光舟半导体技术有限公司发生工商变更，新增股东广西腾讯创业投资有限公司，持股约3%。深圳市光舟半导体技术有限公司成立于2020年1月，公司由AR光学专家朱以胜联合业界科学家共同创办，致力于光波导（衍射光学芯片）、光引擎（微投影模组）、光学模组、微纳半导体材料与工艺等高端先进技术开发与制造，矢志成为光波导行业的领航者。股东信息显示，该公司股东含字节跳动关联公司北京量子跃动科技有限公司等。
点评：据机构报告表示，消费级AR赛道持续预热，基于波导的光学模组将成为AR设备的主流，目前波导工艺主要有几何光波导（ROE）、衍射光波导（DOE）、全息光波导（HOE）三种。ROE色彩还原好、亮度高但制造复杂、良率低；综合性能和成本，认为衍射光波导DOE将成为消费级AR光学主流，全球衍射光波导镜片市场规模2023/2027分别达2.2亿、23.1亿美元。互联网巨头连续押注，有望激化市场热情。
4、土壤修复丨近日，全国城市工业品贸易中心联合会发布团体标准《生态型土壤修复方法》，自2022年8月12日起实施。文件规定了生态型土壤修复方法的术语和定义、构成、工作原理、一般要求、技术要求、修复方法。
点评：近年来，全国土壤环境状况总体不容乐观，部分地区土壤污染较重，耕地土壤环境质量堪忧，工矿业废弃地土壤环境问题突出。目前中国土壤修复市场尚处于起步阶段，据统计，我国约43.75%土壤修复项目规模较小，土壤修复市场尚处萌芽阶段，但发展态势良好。随着政策的加强，必将推送行业良性发展，相关企业将充分受益。
5、养鸡丨据中国饲料行业信息网站统计数据显示，8月以来，白羽鸡苗价格持续走强，截至8月10日，主产区山东白羽鸡苗均价2.34元/羽，较8月4日的1.86元/羽上涨25.8%;辽宁白羽鸡苗均价2.75元/羽，较8月4日的2.19元/羽上涨25.6%。当前养殖端现阶段开始补栏国庆，叠加当前饲料成本小幅调整，养殖压力有所缓解，部分地区补栏情绪好转，报价走高，预计短期鸡苗价格仍有上行空间。
点评：据圣农发展最新发布的经营数据显示，公司7月实现销售收入16.61亿元，较去年同期增长31.85%，较上月环比增长12.86%。其中，家禽饲养加工板块鸡肉销售收入为12.04亿元，较去年同期增长22.41%，较上月环比增长18.04%。对此公司表示7月份经营业绩提升显著，有效弥补了上半年的大部分亏损，为下半年经营业绩大幅好转奠定了良好的基础。
6、虚拟电厂 | 入夏以来，全国多地出现35℃以上高温天气，多个城市连续出现高温。经济复苏叠加高温天气，我国用电负荷较快增长，虚拟电厂频频进入公众视野。电力供需“平时充裕、尖峰紧张”矛盾日益凸显，虚拟电厂成为经济性最优解决方案，满足5%的峰值负荷仅需投资500亿元至600亿元，仅约为火电投资的1/8。
点评：据了解，早在“十三五”时期，我国就已开展虚拟电厂的试点工作，部署多个虚拟电厂项目，取得很多经验和数据。比如，上海于2017年建成黄浦区商业建筑虚拟电厂示范工程。2019年，国家电网冀北电力公司优化创新虚拟电厂运营模式，并服务北京冬奥会。今年以来，国家发展改革委等部门印发的《“十四五”现代能源体系规划》以及天津、北京、上海等10余省份相继发布的“十四五”能源电力发展规划及碳达峰实施方案，均对发展虚拟电厂提出明确要求。
7、水泥 | 进入三季度，多地执行夏季错峰生产政策，水泥企业限产力度进一步加大。其中，东北辽宁、吉林、黑龙江三省陆续发布错峰生产通知，要求区域内所有熟料生产线自8月1日起停窑30天。
点评：今年上半年，全国水泥产量创11年来新低，市场需求同比明显减少，供需关系严重失衡，导致各区域水泥价格出现较大降幅。全国水泥市场总体呈现“需求收缩、库存上升、价格探底、成本高位、效益下滑”的运行特征，企业生产经营面临极大挑战。下半年，随着各地疫情防控形势好转，基建投入将持续加大，行业进一步加大错峰生产力度，水泥量价均有反弹基础。
8、券商 | 根据新股发行安排，本周有包括科创板新股4只、创业板新股2只、深市主板新股3只、沪市主板新股1只共10只新股申购。其中，联影医疗计划募集资金124.8亿元将成为今年以来A股第二大IPO。
点评：在经济企稳预期逐渐形成和流动性尚未收紧时券商板块迎来最佳布局时机。8月以来，至少超过5家券商非银分析师报告表达对券商板块业绩修复的看好，并认为行业基本面最低点已过，券商板块进入机会酝酿期，迎来配置时机。目前，已经有14家上市券商披露中报业绩预告，有8家二季度扭亏为盈。
今日要闻前瞻
中芯国际、韦尔股份、李宁财报。美国7月政府预算。美国7月PPI。美国8月6日当周首申失业救济人数。OPEC、IEA公布月度原油市场报告。
龙红亮大师课·债市投资与交易策略 | 复盘债券投资案例 构建债市分析框架
