据川观新闻报道，继8月11日、14日连续两次召开电力保供工作紧急视频会议之后，8月15日，四川再次召开电力保供调度会。
会上表示，当前全省电力供需形势已由7月份的高峰时期电力“紧缺”，转变为全天电力电量“双缺”的严峻局面，预计全省最大用电负荷将比去年同期增加25%。目前，四川已启动三级保供电调控措施，全力保障民生用电。
受此影响，光伏公司通威股份、尿素公司四川美丰等公告称存在临时停产，但“不会对公司的经营业绩产生重大不利影响”
值得一提的是，此次保供电调控除影响市场已经明显反应的光伏等板块外，分析师还特别提到了一个上游品种——工业硅。
资料显示，2021年工业硅下游消费结构中，多晶硅、有机硅和铝合金分别占比为30%/38%/27%，其中多晶硅近年来受光伏产业快速增长带动，占国内工业硅的消费结构比重呈现明显上升。
工业硅迎来成本抬升+产量回落
资料显示，四川为我国工业硅的第三大产区，产能和产量占比长期在15%左右。
今年以来，四川省在持续高温干旱天气影响下，电力供需紧张形势加剧，因此8月以来虽然处于丰水季，但四川地区因为供电问题电价反而开始上调，整体电价上调幅度为0.02-0.05元/度。按照单吨工业硅14000度电的耗用量计算，四川地区工业硅生产成本上涨280-700元/吨。
近日四川省发布最新通知称为保障民生用电，对全省工业电力用户实时生产全停6天，当前全省除凉山、攀枝花外硅厂基本停产。
据百川盈孚数据统计，本次发布的保供电调控通知将直接导致44台硅炉不能产出金属硅，日产量影响约1350吨，产量或直接减少8100吨。
新疆工业硅供给也可能进一步收缩
除四川受保供电调控影响外，新疆也由于疫情反复，工业硅供给受到一定冲击。
资料显示，新疆为我国工业硅的最大产区，2021年产能占比为31%，由于新疆地区主要采用火电进行生产，全年产能利用率均处于较高水平，自2018年以来产量占比一直在40%以上。
今年全国疫情呈现出多点散发的显现，目前新疆的伊犁地区因疫情影响导致多厂静态化管理，从产能地区分布来看伊犁共有硅炉42台，合计产能41万吨。
根据百川盈孚统计，伊犁地区受到疫情直接影响7台停炉，影响日产量约200吨。此外运力紧张也导致了运输费用上涨、原料供应和销售通道不畅等问题。
国金证券指出，若后续新疆地区疫情控制速度和保供恢复速度不及预期，相关地区工业硅的产量可能继续下滑进一步导致整体行业供应量出现收缩。
供需紧张下，工业硅价格或将超预期反弹
据华泰期货研报数据，近日工业硅价格继续上涨，截止8月15日华东不通氧553#硅在18700-19000元/吨，上涨700元；通氧553#硅在19400-19700元/吨，上涨700元。
国金证券指出，当前金属硅的第一大和第三大产区均出现生产受限的问题，虽然四川地区的整体光伏产业链均受到保供电调控影响，但考虑到有机硅和硅铝合金以及其他地区的多晶硅企业生产仍处于正常状态，对上游金属硅的刚需仍然存在，供应端整体边际减少的量仍然会大于需求端，工业硅供需紧张状态有望再度重现。
其同时表示，虽然当前化学级产品价格涨至2万元/吨左右，冶金级产品价格涨至1.9万元/吨左右，但是部分电价较高地区小产能的利润空间仍然极为有限，考虑到当前有机硅价格开始小幅同步跟涨，工业硅的涨价弹性有望进一步提升，预计产品价格还将继续反弹。