在市场对美联储表态的鸽派解读下,黄金再度迎来大涨。
隔夜美联储如期加息25基点,紧缩步伐进一步放缓,并承认通胀有所缓和。主席鲍威尔还“说漏”停止加息时点,称FOMC讨论“约加息两次后就暂停”。受此影响,众多资产携手转涨,纳斯达克一度反弹2.7%,10年期美债收益率降至3.4%附近,黄金价格更是因此创下11个月以来新高,一夜暴涨近30美元。
2022年黄金需求创11年最高
近期除了宏观利好消息刺激金价走高之外,旺盛需求也成为支撑金价的关键力量。
根据世界黄金协会汇编的数据,2022年黄金需求增长18%至4741吨,刷新11年来的最高纪录。黄金投资需求总计达到1107吨,同比增长10%。
对此世界黄金协会表示,2022年的黄金需求与2011年相当,当年“黄金投资需求异常旺盛”。
具体来看,央行的大规模购买、个人投资者的强劲投入以及黄金ETF资金流出放缓,均助推黄金需求持续增长。
各国央行“疯抢”黄金
在黄金的“买买买”行动中,格外值得注意的是众多央行对黄金的“疯抢”。
去年央行共计购入1136吨黄金,刷新1967年以来净购买量新高以及自1950年有记录以来第二高,也是央行连续第十三年净买入黄金。
根据中国央行数据显示,去年12月,中国人民银行增持黄金97万盎司至6464万盎司,连续第二个月增持黄金。此前在11月,央行增持黄金103万盎司至6367万盎司,为2019年10月以来首次增持。至此中国央行的黄金储备总量首次超过2000吨。
来源:中国人民银行官网
按照世界黄金协会的解释,当前央行之所以对黄金青睐有加,原因主要包括黄金在政治经济紧张时期的上佳表现,以及黄金的长期保值属性。因此面对2022年地缘政治局势的不确定性和难以遏制的通胀高烧,各国央行选择继续加速增持黄金并不足为奇。
值得一提的是,市场对美元信赖度不断下降,也是促使央行大幅抛售美债,购入黄金的重要原因之一,黄金成为取代美元最好的替代品。
自2022年初以来,全球各国都在大规模的减持美债,累计已经减持了2464亿美元的美债。即使是美债的坚定拥护者——日本,也在2022年减持了698亿美元的美债。
不少分析师也在此前强调了央行大规模购入黄金对金价的助力。
盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen曾提及各国央行增持黄金对金价的支撑:
去年黄金购买量达到创纪录水平时,几家央行的去美元化趋势似乎将继续下去,从而为市场提供了一个软底部。
高盛在此前的报告中称,如果央行继续以每季度400吨的速度购买黄金,那么在其他条件相同的情况下,金价可能会上涨25%。在不太极端的情况下,如果2023年每季度的央行采购量将降至250吨,在其他条件相同的情况下,金价可能会上涨12.5%。