银行财报向好不敌滞胀担忧,美股回落,摩根大通逆市大涨逾7%,黄金重挫、全周转跌

美国3月零售销售连降两月、超预期疲软;密歇根大学4月调查的消费者未来一年通胀预期创将近两年最大升幅;美联储理事沃勒称通胀远高于目标,需进一步紧缩。市场预期5月加息概率回升;互换合约交易者加码押注6月也加息。通胀预期公布后,三大美股指盘中转跌,全周仍累涨;金融板块逆市领涨,全周涨近3%;摩根大通创近两年半最大涨幅,花旗涨近5%,地区银行回落。泛欧股指创14个月新高,连涨四周,银行板块涨3%。零售数据公布后,美债收益率盘中拉升逾10个基点,至逾一周高位;美元指数加速脱离一年低谷。黄金跌近2%创逾三周最大跌幅,跌离史上次高。伦镍五连涨至逾五周新高,全周涨近6%。原油反弹,美油还未逼近五个月高位,但连涨四周;美国天然气涨超5%脱离两年半低位,终结四周连跌。

拉开财报季帷幕的三家大行摩根大通、花旗和富国银行一季度收入和盈利均优于预期,安抚了担心金融业的投资者。但零售数据疲软,美联储高官敦促继续紧缩,消费者的近期通胀预期又意外强劲回升,美联储加息预期再度升温,滞胀担忧加剧。盘中美股转跌,美元加速回涨,美债价格跳水、收益率拉升。

周五美股盘前公布的美国3月零售销售环比超预期下降,连降两月,显示面对高通胀和借款成本增加,消费者支出降温,但剔除汽油和汽车后,销售降幅低于预期。盘前公布的财报显示,摩根大通一季度营收创历史新高、净利润同比超预期大增52%、净利息收入增49%;花旗一季度贷款损失拨备同比增75%,但固收、外汇和商品交易收入意外增长,且净利息收入增长23%;富国银行一季度净利息收入猛增45%,帮助抵消了贷款损失拨备超预期增长的影响。

早盘美国密歇根大学公布的4月调查初值显示,消费者预计未来一年的通胀率从3月的3.6%升至4.6%,创将近两年来最大升幅,未来五年通胀预期连续五个月企稳于2.9%。消费者的未来一年汽油预期价格涨至六个月来高位,未来五年预期价处于近一年来高位。

评论称,消费者充分意识到通胀已从高峰回落,但高物价仍使他们对财务状况感到不安。还有评论认为,整体通胀之前已经因汽油价格下跌而回落,但这种趋势可能很快反转,更令人担忧的是,剔除食品和能源的核心通胀顽固居高不下,这是美联储可能将更高利率持续更久的风险所在。

消费者预期公布后,早盘转涨的三大美股指集体下跌,跌幅持续扩大,而摩根大通为首的金融板块一枝独秀,午盘谷歌等部分科技股和原油上涨拉动的能源板块转涨,帮助缩小了大盘跌幅;在零售销售公布后盘中拉升的美国国债收益率保持升势,价格继续下挫,收益率升幅超过10个基点,本周和受欧央行官员鹰派表态冲击的欧债收益率均抹平上周降幅;美元指数加速反弹,继续脱离周五亚市盘中所创的一年来低谷。

有评论认为,美联储理事沃勒周五的鹰派表态也打击了美股、推升美元及美债收益率。他说赞成进一步货币紧缩,因为金融状况并没有明显收紧,劳动力市场继续强劲且供应相当紧张,通胀远高于联储目标水平。周五当天,市场预期的美联储5月加息25个基点概率回升到85%,接近硅谷银行倒闭前水平。互换合约的定价显示,除了普遍预计的5月加息外,交易者开始加大力度押注6月美联储也会加息。

市场预期的美联储5月加息25基点概率回到硅谷银行倒闭以来最高水平

欧股周五并未追随美股转跌,美国银行业绩向好带动欧洲银行走高,银行板块成为上涨领头羊。此外,部分欧洲企业的业绩也提振了欧股:继LVMH之后,爱马仕成为又一公布销售优于预期的奢侈品巨头。导航设备生产商TomTom意外扭亏为盈。全周,银行股成为欧美股市上行的主要推手。

大宗商品中,美联储暂停加息的预期“退烧”,美元和美债收益率回升的共同打击下,黄金重挫,3月下旬以来首次一日跌近2%,不但未能继续逼近将近三年前所创的历史最高位,还回吐了前三日涨幅,戏剧性地逆转了本周本已在望的累涨势头,评论称黄金近期已经超买;而工业金属大多保持涨势,全周齐涨,一周来持续上涨的伦镍表现最佳;在国际能源署(IEA)警告OPEC+减产将今年供应短缺较比预期提前到来、且供应缺口比此前预计的大之后,国际原油反弹,虽然在美元回涨的压力下,日内涨幅有限,未能接近周三所创的高位,但全周继续累涨。

三大股指盘中转跌但全周累涨 金融板块逆市领涨 全周涨近3% 摩根大通创近两年半最大涨幅

三大美国股指集体小幅低开,盘初迅速转涨。道琼斯工业平均指数开盘不到半小时刷新日高,日内涨逾53点,开盘约半小时后,标普500指数涨约0.4%,纳斯达克综合指数涨超0.3%。密歇根大消费者预期公布后均转跌,后持续下行。午盘刷新日低时,纳指跌超1.1%,道指跌近300点、跌近0.9%,标普跌近0.8%。

尾盘三大指数跌幅有所收窄,最终继周三之后本周第二日集体收跌。周四涨1.1%至2月25日以来高位的道指收跌143.22点,跌幅0.42%,报33886.47点。周四涨约2%至4月3日以来收盘高位的纳指收跌0.35%,报12123.47点。标普收跌0.21%,报4137.64点,跌落周四涨超1.3%所创的2月15日以来收盘高位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌0.86%,跑输大盘。科技股为重的纳斯达克100指数收跌0.23%,和罗素2000均告别4月3日以来高位。

本周主要股指均累涨。道指累涨1.2%,连涨四周;上周跌0.1%的标普累涨0.79%,上涨跌1.1%的纳指累涨0.29%,上涨跌0.9%的纳斯达克100累涨0.13%,均为最近五周内第四周累涨;上周跌近2.7%的罗素2000累涨1.52%,最近四周内第三周累涨。

主要美股指本周走势

标普500各大板块中,仅金融板块周五全天保持涨势、不曾转跌。到收盘时,共四个板块收涨,金融涨超1%,谷歌所在的通信服务涨0.3%,能源涨近0.2%,亚马逊所在的非必需消费品涨0.1%。收跌的七个板块中,对利率敏感的房产跌1.7%、公用事业跌1.1%,其他板块跌不足0.8%,跌幅最小的工业跌约0.1%。

本周共四个板块累跌,公用事业和房产都跌超1%,IT跌近0.4%,必需消费品跌近0.3%。金融板块涨近2.9%领涨,能源涨约2.5%,工业也涨超2%。非必需消费品涨超1%。

美股各板块ETF本周走势

银行股总体逆市上涨,但地区银行追随大盘下跌。银行业指标KBW银行指数(BKX)涨1.1%,本周涨超3%。而地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index(KRX)跌2.2%,地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF(KRE)跌近2%,本周分别跌近1.5%和0.8%。

公布财报的三家大银行中,摩根大通高开高走,早盘已涨超7%,股价一度涨至139.12美元,创3月7日以来盘中新高,涨幅超过7.85%,最终收涨约7.6%,创2020年11月以来最大日涨幅,并创今年3月6日以来收盘新高;花旗收涨4.8%,富国银行早盘曾涨超2%,盘中不止一次转跌,最终微幅收跌0.05%。其他大银行中,美国银行收涨3.4%,高盛涨1.4%,摩根士丹利涨1.2%。

六大美国银行股本周走势

龙头科技股涨跌各异。周四涨近3%脱离3月17日以来低位的特斯拉收跌近0.5%。FAANMG六大科技股中,谷歌母公司Alphabet收涨逾1.3%,连涨两日至去年9月以来高位;Facebook母公司Meta收涨0.5%,连涨三日,继续刷新去年4月以来高位;亚马逊收涨0.1%,连涨两日,刷新周四大涨近4.7%所创的4月4日以来高位;而周四涨约4.6%的奈飞收跌近2.2%,靠近周三所创的 3月28日以来低位;周四涨超3%至4月4日以来高位的苹果收跌0.2%,连涨两日的微软收跌近1.3%,靠近周二所创的3月29日以来低位。

本周这些科技股表现不一。Meta累涨约2.5%表现最好,Alphabet、亚马逊涨逾0.4%,苹果涨逾0.3%,而微软跌近1.9%,奈飞跌0.2%,特斯拉微跌。

AI概念股多数追随大盘下跌。C3.ai(AI)收跌1.8%,回吐周三结束两连阴的涨幅,本周跌超4%;SoundHound.ai(SOUN)收跌1.5%,连跌四日,本周跌6.7%;而周四大幅回落、跌超9%的BigBear.ai(BBAI)收涨15%,本周涨近28%。

芯片股总体未能保住周四的反弹势头。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收跌近0.2%,本周均微幅累涨。标普500的IT板块成份股中,高通和英特尔跌约0.8%,美光科技跌0.6%,应用材料跌0.5%,AMD跌近0.4%,而英伟达涨超1%,安森美涨0.4%。

周四反弹的热门中概股追随大盘回落。纳斯达克金龙中国指数(HXC)收跌0.9%,全周累跌近4%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌1.7%和1.4%。个股中,百度跌3%,B站、微博跌超2%,阿里巴巴、腾讯粉单、拼多多、京东、金山云、360数科跌超1%,小鹏汽车跌0.6%,而蔚来汽车、理想汽车、新东方涨超1%,网易涨0.4%。

欧股方面,泛欧股指连涨五日,在只有四个交易日的本周保持收涨势头。在连续四日创一个月来新高后,欧洲斯托克600指数又创去年2月以来收盘新高。主要欧洲国家股指周五全线上涨。周五只有六个板块收跌,公用事业跌超1%,其他板块跌不足0.7%,银行板块大涨3%,创一年新高,遥遥领先其他板块。

个股中,一季度销售额超预期增长23%的爱马仕涨1.5%,周三公布3月销售超预期增长17%的LVMH涨1%,股价均继续创历史新高;公布一季度营业利润260万欧元、远优于分析师预期的亏损1980万欧元后,荷兰地图、导航和GPS设备公司TomTom大涨7.3%。

本周斯托克600指数在连跌两周后连涨四周。各国股指也都累涨,得到LVMH等奢侈品类股力挺的法股领跑。本周各板块中只有五个累跌,公用事业跌超1%,跌幅远超其他板块;14个累涨的板块中,除了微涨的科技和涨近0.4%的传媒外,其他板块至少涨超1%,汽车涨超4%领涨,银行涨约3.9%紧随其后,奢侈品所在的个人与家庭用品、矿业股所在的基础资源、房产、工程都涨超3%。

美债收益率盘中拉升,一日升逾10个基点至逾一周高位

欧洲国债价格齐跌,在美国零售销售公布后,欧洲收益率盘中追随美债拉升,对利率更敏感的短债收益率相对而言升幅更高。

英国10年期基准国债收益率收报3.66%,日内升9个基点,美股盘中升破3.66%,刷新3月10日以来高位;基准10年期德国国债收益率收报2.43%,日内升7个基点,美股盘中刷新日高至2.44%,刷新3月15日以来高位;2年期德债收益率收报2.85%,日内升9个基点,美股盘中升破2.88%,也创3月15日以来新高。

本周欧洲收益率均抹平上周回落的降幅。10年期英债收益率累计上升约24个基点,继上上周之后最近六周内第二周攀升;10年期德债收益率累计升约25个基点,最近四周内第三周上升,上周降12个基点的2年期德债收益率累计升约31个基点。

美国10年期基准国债收益率在欧股早盘下破3.43%刷新日低,美股盘前零售销售公布后持续拉升,一度接近3.54%,刷新4月3日上周一以来高位,日内升近9个基点,美国消费者预期公布后保持在3.50%上方,到债市尾盘时约为3.51%,日内升约13个基点,在上周降约8个基点后,本周累计升约12个基点。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在欧股盘中曾下破3.95%刷新日低,日内降近2个基点,零售销售公布后迅速拉升,消费者预期公布后升幅继续扩大,美股早盘升破4.10%,盘中曾升至4.13%上方,也刷新4月3日以来高位,日内升逾16个基点,到债市收盘时约为4.10%,日内升约13个基点(周四收3.9683%),本周累计升约12个基点,和10年期美债的收益率均抹平上周降幅,继上上周之后、最近六周内第二周攀升。

各期限美债收益率本周走势

美元指数盘中创一年新低后反弹 仍连跌五周 欧元再创一年新高后转跌 人民币冲高回落

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数(DXY)在周五亚市盘中、未到欧股开盘时曾跌破100.80,创去年4月22日以来盘中新低,日内跌超0.2%,美国零售销售公布后盘中跳涨,很快逼近101.00,美股早盘重上101.00,日内转涨,消费者预期公布后涨幅进一步扩大,午盘涨破101.70刷新日高,日内涨超0.7%。

到周五美股收盘时,美元指数略低于101.60,日内涨近0.6%,本周累跌约0.5%;追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨0.4%,本周跌近0.4%,和美元指数均扭转三日连跌之势、但仍连跌五周。

连跌三日的彭博美元指数反弹

随着美元指数反弹,非美货币盘中转跌。欧元兑美元在亚市盘中曾涨至约1.1076,连续两日创去年4月以来新高,日内涨近0.3%,美国零售销售公布后迅速回吐涨幅转跌,美股收盘时略低于1.10,日内跌0.4%;英镑兑美元在亚市盘中曾接近1.2550,继续创去年6月以来新高,美国零售公布后加速下跌,美股收盘时处于1.2420下方,日内跌0.8%。

离岸人民币(CNH)兑美元在亚市盘中曾涨至6.8302,创3月24日以来盘中新高,日内涨416点,后持续回落,美股盘中转跌,午盘刷新日低至6.8761。北京时间4月15日5点59分,离岸人民币兑美元报6.8729元,较周四纽约尾盘跌11点,止步两连阳,本周第三日下跌,在连跌两周后全周累涨41点。

高风险的加密货币盘中冲高回落,本周保持涨势。比特币(BTC)在周五欧市盘初曾接近3.1万美元,连续两日刷新周二突破3万美元所创的去年6月以来盘中高位,美国零售数据公布后加速回吐涨幅,美股午盘之初曾逼近3万美元关口刷新日低,较日高跌近1000美元、跌超3%,此后有所反弹,美股收盘时处于3.03美元上方,最近24小时涨逾0.1%,最近七日涨超8%。

伦镍五连涨至逾五周新高 全周涨近6% 黄金跌近2%创逾三周最大跌幅 跌离史上次高

伦敦基本金属期货周五大多继续上涨,但连涨五日的伦铜小幅下跌,暂别3月1日以来六周高位,但守住9000美元关口,连续两日收于9000美元上方。领涨的伦镍涨逾1.8%,连涨五日,本月内首次收盘突破2.4万美元,且自3月7日以来首次涨破2.41万美元。伦锡涨近1.7%,和伦锌、伦铝均连涨三日、继续刷新一周多来高位。同样三连阳的伦铅涨至1月末以来高位。

在上周齐跌后,本周基本金属均累计反弹、至少涨超2%。领涨的伦镍涨逾5.8%,抹平上周止步三周连涨的跌幅。此前连跌两周的伦铅涨超3%。伦铜、伦铝、伦锡最近四周内第三周累涨。伦锌继上上周之后最近六周内第二周累涨。

连涨三日的纽约黄金期货周五回落,在欧市盘初转跌后总体保持跌势,美国零售数据公布后加速下跌,美股午盘刷新日低至2006美元,日内跌约2.4%。

最终,COMEX 6月黄金期货收跌1.92%,创3月21日以来最大收盘跌幅,报2015.80美元/盎司,跌落周四所创的2020年8月6日以来收盘高位,未能继续靠近2020年8月6日所创的历史最高纪录。因周五重挫,本周期金累跌约0.5%,在上周涨2%反弹后回落。

现货黄金周五盘中曾跌破2000美元关口

原油反弹 美油还未逼近五个月高位 但连涨四周 美国天然气脱离两年半低位 终结四周连跌

国际原油期货周五反弹,本周第三日收涨,周五多数时间保持涨势,欧股早盘和美股早盘曾转跌。美股早盘刷新日高时,美国WTI原油涨近1.2%,布伦特原油涨约0.9%,都未能抹平周四跌幅。

周四收跌1.3%的WTI 5月原油期货收涨0.36美元,涨幅0.44%,报82.52美元/桶,还未接近周三涨破83.20美元所创的去年11月16日报85.59美元以来收盘高位;周四收跌1.4%的布伦特6月原油期货收涨0.22美元,涨幅0.25%,报86.31美元/桶,周三涨破87.30美元创今年1月23日报88.19美元以来收盘新高。

本周美油累计上涨近2.3%,布油累涨1.4%,均在两周连跌后连涨四周,但涨幅不及前两周,前两周布油每周均涨超6%,美油上周涨超6%,上上周涨超9%。

美国WTI原油本月内走势

美国汽油和天然气期货齐反弹。在周四跌超1%、跌落连续两日刷新的去年8月23日以来高位后,NYMEX 5月汽油期货收涨近0.2%,报2.84美元/加仑,本周累涨0.8%,连涨四周,涨幅远不及上周的4.9%;NYMEX 5月天然气期货收涨5.1%,报2.114美元/百万英热单位,脱离周四跌超4%所创的2020年9月以来低位,本周累涨5.1%,终结四周连跌。

欧洲天然气在周二止住三连跌后连跌三日,在只有四个交易日的本周,因三日收跌而连续第二周、最近五周内第四周累跌,跌势较上周明显缓和。英国天然气期货收跌1.42%,报98.46便士/千卡,连续两日创3月22日以来收盘新低,知上周跌超13%后本周累跌3.76%;欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收跌2.24%,报41.149欧元/兆瓦时,连续两日创3月24日以来新低,在上周跌9.9%后本周累跌4.58%。

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