一、行情回顾
沪指今日震荡调整，保险等权重板块走低，上证50跌超1.5%，创业板指较为抗跌。CPO、光通信板块逆势大涨，华西股份4连板，源杰科技、永鼎股份、光迅科技涨停，太辰光、新易盛、联特科技、天孚通信、光库科技等涨超10%。液冷服务器、算力板块集体走高，飞龙股份7天5板，浪潮信息、工业富联涨停创新高，中科曙光大涨9%。下跌方面，保险股走低，中国人寿跌近4%；零售板块下挫，小商品城跌停；白酒股走低，五粮液、贵州茅台均跌约3%。个股跌多涨少，两市近3000股飘绿，成交连续第四个交易日破万亿。
二、当日热点
1.光通信
光通信板块今日再度逼空，华西股份、光迅科技、富信科技等多股涨停。
国盛证券认为，光通信产业的景气度上行——AI算力资源相继告急，而在AI超算中通信能力成为“木桶”中重要的一块“木板”，光通信能力直接影响到超算性能的上限。英伟达的技术文档指出，光通信NVLink的带宽演进，使GH200得以使用GPU显存互联共享技术。
此外，随着800G光模块周期启动，对应光模块之间光纤互联需求也将确定性升级、放量。同时，在超算这一场景下，光连接的空间利用效率是工程上需要重点关注的难点之一，提升光器件的结构密度，有望提升数据中心的维护效率、提升散热效率、降低插损、降低维护成本。根据光纤光缆龙头康宁的最新方案，我们注意到其数据中心的相关产品剑指高密度连接，以匹配快速上升的AI超算内部数据交换流量。
2.算力
华创证券认为，大模型在训练和推理阶段均需进行高性能算力资源支撑运行，以OpenAI的GPT-3模型为例，在训练阶段，预计模型算力总需求可达3.15E23FLOPs。据IDC统计，现阶段中国市场人工智能支出中倾向于首先投资硬件，预计中国人工智能支出中硬件占比未来5年将一直保持65%左右的份额，在AI硬件支出份额方面，AI服务器占超80%份额。
3.ChatGPT
ChatGPT概念今日大涨，润达医疗、鼎捷软件等连板，金证股份、泛微网络等涨停。
美股方面，AI数据分析龙头Palantir连续上涨，从5月8日至今的一个来月时间里，股价累计大涨逾120%。
中金公司表示，生成式AI与工具类软件具有天然契合性，下游应用场景、想象空间广阔。短期维度，融合生成式AI提升生产效率，成为工具软件竞争的新焦点。长期维度，生成式AI或将重塑商业逻辑，实现生产工具向生产力的跃迁。
民生证券表示，AI进一步明显降低开发门槛、提升程序开发效率，AI+低代码平台有望成为未来最核心的开发模式，打开广阔成长空间。
