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市场概述
美联储主席鲍威尔强调将继续加息但幅度更温和，道指和小盘股午盘一度转涨，最终美股齐跌至逾一周最低，为三日连跌，纳指跌1%。特斯拉和英特尔跌约6%，昨日大跌的中概指数涨1%后转跌，新能源车盘初领涨。
美债收益率涨6个基点后尾盘转跌，两年期英债收益率涨10个基点徘徊十五年高位。美元转跌下逼102创五周新低，离岸人民币失守7.20元后转涨。比特币大涨10%升破3万美元。
油价涨约2%至两周高位，黄金连跌四日至三个月最低，尾盘跌幅显著收窄。
中国市场方面，沪指跌超1%失守3200点，两市近4100只个股下跌，AI概念股集体重挫，昆仑万维跌停；恒指跌近2%，科网股多数下跌，新能源汽车逆势走高，蔚来涨近4%。
要闻
李强抵达巴黎对法国进行正式访问并出席新全球融资契约峰会。
新能源车刺激出炉，购置税“两免两减”：2025年前免征，2027年前减半；工信部：支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。
国资委：支持中央企业牵头建立更多的创新联合体。
中国证监会发布指导意见，深化债券注册制改革。
鲍威尔：6月只是“暂缓”加息，绝大多数FOMC成员都支持进一步加息，按更加温和的幅度继续加息可能是合理的；提名听证会上美联储准二把手和理事强调：降低通胀至关重要；美联储两高官鸽派呼吁对加息保持更多耐心。
英国5月通胀超预期，英国债市暴跌。
特斯拉工厂落地印度有新进展，马斯克称与莫迪谈的不错，将“尽人力所能”对印度进行重大投资。
市场收报
美股：道指跌0.3%，标普500指数跌0.52%，纳斯达克跌1.21%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.50%。德国DAX 30指数收跌0.55%。法国CAC 40指数收跌0.46%。英国富时100指数收跌0.13%。
A股：沪指收报3197.90点，跌1.31%，成交额4062亿元。深成指收报11058.63点，跌2.18%，成交额6124亿元。创业板指收报2211.84点，跌2.62%，成交额2900亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率跌0.19个基点，报3.7189%。两年期美债收益率涨2.19个基点，报4.7066%。
商品：WTI 8月原油期货收涨1.34美元，涨幅1.88%，报72.53美元/桶。布伦特8月原油期货收涨1.22美元，涨幅1.61%，报77.12美元/桶。COMEX 8月黄金期货收跌0.14%，报1944.90美元/盎司。LME期铜收涨54美元，报8602美元/吨。LME期镍跌幅3.63%，报21238美元/吨。
要闻详情
国内宏观
李强表示，法国是联合国安理会常任理事国和具有独立自主精神的大国，是中国的全面战略伙伴。中方愿同法方一道，将两国元首绘制的中法关系发展蓝图转化为“施工图”“实景图”，扩大双向开放，打造更具韧性的中法、中欧产业链供应链，深化人文交流互鉴，携手应对气候变化、可持续发展等全球性挑战，为中法关系持续健康稳定发展注入新动力，为世界和平、稳定与发展注入更多信心和力量。
新能源车刺激出炉，购置税“两免两减”：2025年前免征，2027年前减半
- 市场期待已久的新能源车刺激出炉。财政部、税务总局、工业和信息化部等三部门联合发布公告称，将延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策。2024年至2025年期间的新能源汽车免征车辆购置税，每辆免税额不超过3万元。2026-2027年的新能源车减半征收车辆购置，每辆减税额不超过1.5万元。财政部副部长许宏才表示，此次减免重点支持和鼓励大众消费。通过设置减免税额度政策，避免一些高档豪华车占用过多税收优惠资源。初步估算，实行延长政策，2024-2027年减免车辆购置税规模总额将达到5200亿元。
- 分析称，除了汽车外，随着暑期消费旺季的到来，居民节假日、休闲购物、出行旅游等消费需求将进一步释放。
工信部表示，延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用，支持中国新能源车相关企业走出国门，将组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点。
国资委党委扩大会议提到，要加快发展战略性新兴产业和未来产业，支持中央企业牵头建立更多的创新联合体，加大重点技术布局和全链条融合创新力度，推动基础研究、应用研究、产业化全链条融合发展，打造一批世界级战略性新兴产业集群。
又一注册制改革全面落地。证监会发布《关于深化债券注册制改革的指导意见》，以及《关于注册制下提高中介机构债券业务执业质量的指导意见》。《债券注册制改革指导意见》按照统一公司债券和企业债券、促进协同发展的思路，对深化债券注册制改革作出系统性制度安排，部署了4方面12条措施，包括强化以偿债能力为重点的信息披露要求、督促发行人做好融资统筹规划、防范高杠杆过度融资、实施发行人分类监管等具体安排。
国内公司
我国前5个月光伏装机同比大增，但隆基绿能总裁认为高增长很难持续
2023年1-5月的新增太阳能发电装机容量，较去年同期增长了158.16%。隆基绿能总裁李振国表示，去年因为组件价格太高，很多央企的项目后移，导致1-4月装机量十分高，但这种高速增长状态很难持续。
海外宏观
鲍威尔：6月只是“暂缓”加息，绝大多数FOMC成员都支持进一步加息，按更加温和的幅度继续加息可能是合理的
- 鲍威尔称，美联储并没有决定停止加息，通胀压力仍然很高，绝大多数FOMC成员都支持今年继续加息。利率决议将根据经济数据逐次做出，并不存在预设的路线。若经济表现符合预期，他支持年内再加息两次，称远未实现通胀目标。美联储缩表终点是令银行系统拥有充裕的准备金，有分析预测明年2月停止量化紧缩。美联储试图避免小银行因过度监管而无法参与竞争，将加强监管中等规模贷款机构，今年夏季讨论资本要求新规。
- “新美联储通讯社”Nick Timiraos表示，美联储主席鲍威尔向国会准备的证词与上周新闻发布会上的开场白相比，几乎没有新的措辞。
被提名为美联储副主席的杰弗逊称，通胀已开始消减，他仍专注于让通胀降至目标2%。被提名续任美联储理事的库克称，美国经济处于重要关头，美联储必须应需要采取行动，让通胀回到2%。被提名为美联储理事的库格勒称，让通胀降至2%是为经济奠定坚实基础的关键。
亚特兰大联储主席Bostic呼吁对加息保持更多耐心，以使去年以来实施的紧缩政策渗透到经济中。芝加哥联储主席Goolsbee也表达了类似观点。二人言论与美联储主席鲍威尔周三在美国国会作证时的鹰派立场形成鲜明对比。
高盛发现，最近十个交易日对冲基金的美股净抛售规模是过去一年来最大，超过了过去五年间99%的水平，同时，十日内欧股的净买入规模最高，欧股的超配水平为有记录以来最高。
1992年日本家庭支出见顶后，必需消费品消费额仍有小幅上升，可选消费则表现较为疲弱。日本整体消费市场处于长期的景气度低迷期，但仍有一些细分品类因消费场景的延伸与特定客群的兴起，在逆势中焕发了生机。可选消费方面的三条主线体现为：从“物质富足”到“精神富足”；美容，卫生与健康意识的提升；产业结构升级孕育行业超头。
英国5月CPI同比上涨8.7%，与4月持平，高于预期值8.4%；5月核心CPI（剔除波动较大的能源、食品、酒精和烟草价格）同比上涨7.1%，高于4月的6.8%，是1992年3月以来的最高水平。英国债市遭疯狂抛售，2年期与10年期英债收益率的倒挂程度创下2000年以来最大。
周三，比特币美国交易时段大涨，突破3万美元关口。市场认为，比特币最近的大涨，和贝莱德等机构递交的比特币现货ETF申请相关。有分析指出，贝莱德的比特币现货ETF规避了SEC此前拒绝类似申请的风险，因此获批的可能性不小。
海外公司
特斯拉工厂落地印度有新进展，马斯克称与莫迪谈的不错，将“尽人力所能”对印度进行重大投资
马斯克表示，他周二与印度总理莫迪进行了一次“非常愉快”的交谈，并表示希望“不久的将来”宣布特斯拉工厂进驻印度，“尽人力所能”对印度进行重大投资。他看好印度在可持续能源领域的潜力，计划将旗下SpaceX的Starlink卫星互联网服务引入印度。
周三，在致联邦贸易委员会（FTC）的一封信中，谷歌指控微软使用不公平的许可条款“锁定客户”以控制云计算市场。谷歌称通过Windows Server和Microsoft Offices产品，微软可以使其庞大的客户名单难以使用除Azure云基础设施产品之外的任何云产品。谷歌认为，这种控制意味着重大的潜在网络安全风险。
美国FTC起诉亚马逊，称其诱骗消费者订阅Prime会员并难以取消
美国联邦贸易委员会（FTC）起诉亚马逊，指控这家电商巨头欺骗消费者注册其Prime会员服务，并故意使其难以取消。FTC提议，亚马逊应该将取消会员的流程设置得和注册一样容易。消息传出后，亚马逊股价盘中一度下挫1%。但这一消息并未浇灭市场对亚马逊的热情，Jefferies分析师将该股目标价从135美元上调至150美元。
孙正义：我每天和ChatGPT聊天，一场巨大革命即将到来，软银终将统治世界！
退居幕后7个月，软银创始人孙正义回归台前。他表示，巨亏时曾“连续几天以泪洗面”，但如今AI浪潮已经提供了新的机会，软银将从“防御模式”转向“进攻模式”。他看好AI的革命性，宣称软银集团“终将统治世界”。
今日要闻前瞻
A股因端午节休市。
美联储主席鲍威尔出席参议院银行委员会听证会。
英国央行公布利率决议。
美国上周首次申请失业金人数。
美国5月成屋销售。
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本次大师课，潘錡宝先生将从大类资产收益来源与相关性关系讲起，复盘大类资产，解释现金收益、长期国债收益、信用债、股票与商品风险收益特征，结合大类资产的收益来源和大类资产的相关性关系构建基于宏观情景的风险平价组合。从基本面逻辑来讲，大类资产的相关性关系如何应用于策略构建？在什么样的宏观情景下，宏观对冲作为资产配置策略会亏钱？在经济衰退、通货膨胀和流动性冲击三种情景出现的情况，哪些资产会有大涨大跌的情景？宏观对冲的局限性又表现在哪里？如何应对黑天鹅事件？这些都会在课程中详细解读。欢迎一起加入学习！