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市场概述
上周五公布的美国消费者信心超预期攀升，美债收益率和美元盘中加速回升，两年期美债收益率升超10个基点，但全周累计大幅下降；连创一年多新低的美元指数转涨，仍创八个月最大周跌幅。
银行财报季开门红，未能支持美股齐涨。标普纳指回落，但分别创一个月和三个月最大周涨幅，道指五连阳。银行股指数跌超2%。公布财报后，道富银行收跌12%；盘初涨近3%的摩根大通收涨0.6%；花旗收跌4%。
原油跌近2%，告别逾两月高位，仍连涨三周。黄金一度转跌，仍收创四周新高，创三个月最大周涨幅。
中国市场方面，沪指窄幅震荡微涨0.04%，AI概念股、芯片集体活跃，地产、汽车产业链回调。中概回落，中概指数跌超2%，但全周大涨超6%。离岸人民币盘中涨破7.13创五周新高后转跌。
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要闻
中国GDP、工业增加值等重磅经济数据周一公布。
国常会：在超大特大城市积极稳步推进“平急两用”公共基础设施建设。
中国央行：不会有通缩、人民币汇率没大妈也没大鳄、支持“置换存量房贷”；央行表态引发存量房贷利率将下调猜测，多家银行回应：没接到调整政策。
证监会副主席方星海：进一步壮大私募基金的投资力量。
6月70城房价：各线城市二手房环比跌幅扩大，成都同比涨6.8%、继续领涨全国。
A股中报预告：上半年晶科能源净利增三倍、比亚迪增两倍，锂矿、半导体公司两位数剧减；七大航司合计减亏超500亿，春秋、吉祥率先盈利。
媒体报道：美国芯片巨头英特尔、高通、英伟达将赴华盛顿游说，担心政府再出新招、不愿限制对华出口。
摩根大通和花旗Q2业绩优于预期，美股银行财报季开门红，但花旗股价跌4%；“美股最重要的财报”本周将至，特斯拉打响科技巨头财报第一枪，AI狂潮、科技长牛“见真章”。
马斯克披露xAI细节：6年实现AGI，特斯拉推特资源都能用；2万块英伟达芯片被曝已到位。
里程碑：谷歌量子计算机6秒内完成47年计算，超越世界第一超算。
市场收报
美股：标普500指数收跌0.10%，道琼斯收涨0.33%，纳斯达克收跌0.18%，全周分别累计上涨2.42%、2.29%、3.31%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.11%，全周累涨2.94%。德国DAX 30指数收跌0.22%，法国CAC 40指数收涨0.06%，英国富时100指数收跌0.08%，全周分别累涨3.22%、3.69%、2.45%。
A股：沪指收报3237.70点，涨0.04%，成交额3683亿元。深成指收报11080.32点，跌0.14%，成交额5485亿元。创业板指收报2224.10点，跌0.60%，成交额2514亿元。
债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率 3.83%，日内升近7个基点，全周累计下降约23个基点 。两年期美债收益率 约为4.77%，日内升约14个基点，全周累计下降约18个基点 。
商品：WTI 8月原油期货收跌1.91%，报75.42美元/桶，全周累涨2.1%。布伦特9月原油期货收跌1.83%，报79.87美元/桶，全周累涨1.8%。COMEX 8月黄金期货收涨0.03%，报1964.40美元/盎司，全周累计上涨1.65%。LME期铜收跌20美元，报8674美元/吨，全周累计上涨3.6%。 LME期铝收跌2美元，报2276美元/吨，全周累涨近6.1%。
要闻详情
国内宏观
习近平：深化党和国家机构改革，推进国家治理体系和治理能力现代化
《求是》杂志发表的习近平总书记重要文章指出，搞好机构改革组织实施工作至关重要。一要加大统的力度。二要坚持稳的基调。中央层面的改革任务力争在2023年年底前完成，地方层面的改革任务力争在2024年年底前完成。三要做好人的工作。四要执行严的纪律。五要做到于法有据。
习近平对网络安全和信息化工作作出重要指示，强调深入贯彻党中央关于网络强国的重要思想，大力推动网信事业高质量发展
据新华社报道，习近平近日对网络安全和信息化工作作出重要指示。全国网络安全和信息化工作会议周五到周六在京召开。中共中央政治局常委、中央书记处书记蔡奇出席会议。蔡奇强调，统筹发展与安全，实施网络安全重大战略和任务，构建大网络安全工作格局，筑牢国家网络安全屏障；坚持创新驱动、自立自强、赋能发展、普惠公平，攻克短板不足，发挥信息化驱动引领作用；加强网络立法执法司法普法，推进网络空间法治化进程。深化网信领域国际交流与务实合作。
6月70城房价：各线城市二手房环比跌幅扩大，成都继续领涨全国
6月70个大中城市新建商品住宅销售价格环比整体持平，二手住宅环比、同比均下降。一线城市二手房售价环比下降0.7%，降幅比上月扩大0.3个百分点；二、三线城市二手房销售价格环比均下降0.4%，降幅比上月分别扩大0.1和0.2个百分点。二线城市成都的二手房售价6月同比增长6.8%，继续领涨全国。
国常会：在超大特大城市积极稳步推进“平急两用”公共基础设施建设
国务院总理李强7月14日周五主持召开国务院常务会议，听取迎峰度夏能源电力安全保供工作情况汇报，审议通过《关于积极稳步推进超大特大城市“平急两用”公共基础设施建设的指导意见》，研究部署中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作。会议指出，在超大特大城市积极稳步推进“平急两用”公共基础设施建设，是统筹发展和安全、推动城市高质量发展的重要举措。
方星海表示，以贯彻落实私募条例为抓手，会同各方面优化行业发展环境，打通“募投管退”各环节的痛点堵点，进一步壮大私募基金的投资力量。丰富资金来源，逐步扩大引入保险资金、社保基金和养老金等长期资金。
中国央行：不会有通缩、人民币汇率没大妈也没大鳄、支持“置换存量房贷”
国新办就2023年上半年金融统计数据情况举行发布会。中国央行副行长刘国强表示，当前经济面临的一些挑战属于疫后经济复苏的正常现象，一般恢复正常需要一年左右的时间，宏观经济运行也整体呈现回升向好态势，高质量发展的力量正不断积累，这也是经济结构性调整的好时机。
央行表态引发存量房贷利率将下调猜测，五家银行回应：没接到调整政策
招商证券银行业首席分析师廖志明认为，央行对存量贷款利率的表述意味着存量房贷利率有望下调。他表示，存量房贷利率下调将会明显加大银行业绩压力，特别是个人住房贷款占比高的银行。招联首席研究员董希淼表示，根据央行的表态，下一步可能建议通过市场利率定价自律机制，商定银行存量房贷利率调整的总体原则；建议各家银行总行出台具体方案，明确“直接降”“间接降”的条件、标准、流程。
媒体此后联系中国银行、建设银行、招商银行、杭州银行、宁波银行等多家银行客户和信贷经理，多数人回应称，关于存量房贷降息，“没有接到相关政策，仍按照原有签订合同的利率来执行还贷政策”。专家表示，综合来看，存量住房贷款利率下调还有很大的不确定性，短期内调整的可能性不大。
广期所：碳酸锂期货合约自7月21日起上市交易
中国证监会同意广州期货交易所碳酸锂期货注册，碳酸锂期货合约自2023年7月21日起上市交易，碳酸锂期权合约自2023年7月24日起上市交易，交易时间均为每周一至周五9点整到10点15分、10点3分到11点30分和13点30分到15点整，以及交易所规定的其他时间。
《碳排放权交易管理暂行条例》即将颁布
在中国碳交易市场发展研讨会暨全国碳市场上线交易两周年活动期间，生态环境部应对气候变化司副司长逯世泽表示，《碳排放权交易管理暂行条例》已列入2023年度立法工作计划。证券时报从该活动上获悉，《碳排放权交易管理暂行条例》即将颁布，主要解决三方面问题，分别为企业不清缴履约要遭受严厉的惩罚措施；近几年碳排放数据质量的问题；企业主体、监管部门，包括国家、省、城市各级权责的问题。
《汽车金融公司管理办法》8月11日施行，引导聚焦主业、取消股权投资业务，提高出资人要求、最近一年营业收入不低于500亿元，增加风险管理要求
国家金融监督管理总局公布修订后的《汽车金融公司管理办法》，自2023年8月11日起正式施行。该《办法》引导汽车金融公司聚焦主业，取消了股权投资业务，对出资人提出更高要求，要求作为出资人的非金融机构，应在“最近1个会计年度营业收入不低于500亿元人民币、或等值的可自由兑换货币”、“最近1个会计年度末净资产不低于总资产的40%”。《办法》增加了风险管理要求，增设流动性风险监管指标，完善重大突发事件报告、现场检查、延伸调查和三方会谈等规定。
6月国内猴痘确诊106例，主要通过男男性接触传播，尚无特异性药物，也无特异性疫苗，人群普遍易感
中国疾控中心周五公布，今年6月2日至6月30日，中国内地（不含港澳台）新增报告106例猴痘确诊病例，这些确诊病例均为男性。101例明确为男男性行为人群。国家疾控局邀请的专家表示，目前从全球来看，总体上重症率低，如果没有继发细菌感染，疱疹多数可以痊愈。
此前国家卫健委就指出，猴痘病毒人群普遍易感。媒体指出，针对猴痘病毒，目前国内尚无特异性抗猴痘病毒药物，也未有专门针对猴痘病毒开发的特异性疫苗。
美国总统气候问题特使克里抵京
据央视报道，7月16日周日下午，美国总统气候问题特使约翰·克里乘机抵达北京。从18日周一起，中美双方将就合作应对气候变化深入交换意见。
国内公司
A股中报预告：晶科能源净利增三倍、比亚迪增两倍，锂矿、半导体公司两位数剧减
上半年光伏股晶科能源和欧晶科技净利同比预增超过300%；比亚迪净利同比预增192%到225%；锂矿公司盐湖股份、融捷股份净利预降至少40%，雅化集团净利减半，江特电机转盈为亏至少4000万；半导体公司韦尔股份、华天科技净利降至少近90%，华微电子降超70%，通富微电和上海贝岭由盈转亏。
印度车市大战恐在即。特斯拉被曝进入印度市场第二天，比亚迪传出开设印度第二工厂的消息，印度车市硝烟味日渐浓烈。
年薪300万的阿里P9，曾经是许多职场打工人的终极梦想，而今，阿里主动开始调整了。原本随着职级晋升可以稳拿几百万的人，今后可能会随着业绩波动来调薪了。阿里内外均认为，P8以上员工整体将是降薪的趋势。
业绩预报显示，今年上半年，七家A股航司————南方航空、中国国航、中国东航、春秋航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股预计合计净亏损123亿元至164亿元，同比大幅减亏，去年上半年，他们合计净亏损约666亿元。各航司期内业绩表现均优于去年同期。
此前已有唐双宁失联的传言流出，如今终于尘埃落定。唐双宁一度担任原银监会副主席、光大集团董事长，退休已有六年时间。三个月前，卸任一年多的唐双宁继任者李晓鹏也因涉嫌严重违纪违法，正在接受审查。
中国东航7月16日周日在上海正式接收第二架国产C919大型客机。它是东航首批采购五架C919客机中的第二架。它的到来标志着东航商业运营C919大型客机正在提速。
海外宏观
“新美联储通讯社”：美国7月加息大势已定，争论焦点是什么情况下未来再加息
周五，被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos发文称，美联储7月料将加息25个基点。7月会议真正的争论可能集中在，在什么情况下，需要9月或秋季再次加息。放缓的通胀数据增加了美联储7月份加息成为最后一次的可能性。
美国7月密歇根消费者信心初值为72.6，创2021年9月份以来新高。不过，消费者的长期和短期通胀预期均较6月份有小幅抬升，与本周公布的通胀数据并不一致。分析称，消费者情绪的改善主要归因于通胀持续放缓以及劳动力市场的稳定。
桥水称美国的通胀斗争远未结束；高盛、美银也警告通胀仍很高，不要低估美联储的决心
美国通胀降温、非美资产大涨之际，桥水基金警告称，美国与通胀的斗争尚未结束，押注美联储降息为时尚早，预计通胀可能会反弹，推动美联储维持高利率。美银策略师Hartnett表示，市场的乐观情绪不太可能持续，下半年可能迎来更高的通胀数据和相应的紧缩政策，预计股市会在8月底9月初大跌。高盛分析师Glissmann建议持有现金。
日本这只“巨鲸”又开始买美债了。前段时间美元兑日元走强在一定程度抵消了美债的下跌，进一步增强了日本投资者对美债的青睐，日本政府养老金基金持有美债的比例升至三年来最高水平。分析认为，只要日元不走强，日本投资者就会从美债中受益。
遏制中国？日欧联合声明渲染供应链风险，为半导体供应链建“预警机制”
据环球时报，日本首相岸田文雄日前和欧盟领导人会面后发表联合声明。双方联合声明中写入将建立新的外长级“日本—欧盟战略对话”、深化在海洋和网络防御等领域合作的内容。双方还将加强关键材料的供应链合作，为在经济安保方面至关重要的半导体供应链创建一个“预警机制”，共享供需数据。日本专家向日媒表示，日本与欧盟深化在经济安保等领域的合作，将有助于遏制中国试图以实力改变现状的企图。
海外公司
特斯拉打头阵，“美股最重要的财报”要来了，AI狂潮、科技长牛“见真章”
特斯拉将于美东时间本周三美股盘后公布二季度财报。苹果、微软、Alphabet、亚马逊、英伟达、特斯拉今年股价大涨，这“七巨头”需要拿出强劲的业绩来证明，市场给予它们高昂的溢价是合理的。而这，是决定美股复苏牛能否持续的关键。
受益于高利率和收购第一共和，摩根大通Q2业绩超预期，EPS同比增72%，净利息收入连续第三次创历史新高
受益于高利率和收购第一共和银行，摩根大通二季度营收、净利双双超预期，每股收益同比大增70%，净利息收入连续第三次创下历史新高。几乎所有的业务都实现了持续增长，消费者和社区银行业务高速增长。展望全年，摩根大通预计净息差收入将达870亿美元，较此前预期抬升60亿美元。摩根大通美股盘前涨近3%，盘中一度转跌，收盘小涨。
花旗二季度净利润跌三成，市场业务和投资银行业务收入均下滑，显示高利率和通胀挤压下，大型银行也在寒冬中步履蹒跚。不过强劲的美国消费者支出撑起了花旗的整体营收。花旗零售信用卡业务的收入当季增长27%，帮助该行的整体营收超过了华尔街的预期。
这种新的电池正极材料生产起来很简单，目前的商业生产设施可以相对容易采用这种新的生产技术，这将减少制造正极材料所需的复杂性、成本和时间。不过，在特斯拉电动汽车上看到这项技术可能还需要一段时间。
“最强苹果分析师”郭明錤：新款Watch Ultra部分钛金属机械部件或用3D打印
天风国际郭明錤称，苹果正在“积极采用”3D打印技术，下半年发布的第二代运动手表Apple Watch Ultra或用3D打印部分零件，不排除未来将3D打印拓展到更多电子产品中。IPG Photonics将是激光组件的独家供应商，3D打印机供应商为华曙高科与铂力特。
美FDA不同意阿斯巴甜可能致癌结论：研究存在缺陷，未改变摄入建议
美国食品药品监督管理局（FDA）官网发布其对阿斯巴甜外部安全审查的回应，称国际癌症研究机构（IARC）标记阿斯巴甜为“可能对人类致癌”，并不意味着阿斯巴甜实际上与癌症有关，FDA不同意IARC的结论。FDA强调，阿斯巴甜是人类食品供应中研究最多的食品添加剂之一。在批准的条件下使用阿斯巴甜时，FDA的科学家并不担心其安全问题。FDA继续以各种方式监测有关甜味剂的最新科学成果。
量子霸权里程碑：谷歌量子计算机6秒内完成47年计算，超越世界第一超算
谷歌的研究团队近日在科学Nature发文公布，谷歌的量子计算机在短短6秒，完成世界最先进计算机47年的计算量。研究将标志着，量子计算迎来里程碑时刻。凭借计算优势，谷歌的量子计算机有望彻底改变包括人工智能在内的各个领域。
特斯拉首辆Cybertruck下线，可能成为“冲击成本极限的油车大杀器”
因严重依赖Model 3和Model Y提振销量，Cybertruck被外界视为特斯拉未来增长的关键。它堪称特斯拉今年最令人期待的车型。有看多特斯拉的人士最近预计，在Cybertruck的提振下，特斯拉2024年的销量将大幅增长53%，并影响美国本土油车，这也会进一步刺激特斯拉的股价。
存储巨头抱团取暖：日本铠侠与西部数据存储业务合并，有望8月前达成协议
这意味着，NAND闪存市场将从韩国两大存储巨头主导的格局，转变为美日共同参与的三方竞争格局。
媒体报道：美国芯片巨头英特尔、高通、英伟达将赴华盛顿游说，担心政府再出新招、不愿限制对华出口
据环球时报援引媒体报道，美国芯片巨头英特尔、高通、英伟达的CEO将奔赴华盛顿，希望能阻止美国政府对华采取进一步措施。
AI主题相关
GPT-4突然降智，爆料OpenAI重新设计构架，用MOE降本增效
对于GPT-4的“降智”原因，有语言模型领域专家猜测，OpenAI正在创建多个行为类似于大型模型、但运行成本较低的小型GPT-4模型，采用简称MOE的「混合专家模型」构架来搭建GPT-4，每个较小的专家模型都在不同的任务和主题领域进行训练。用MOE有两个主要原因：更好的生成响应和更便宜、更快的响应，也就是说，用来降本增效。
马斯克披露xAI细节：6年实现AGI，特斯拉推特资源都能用；2万块英伟达芯片被曝已到位
马斯克宣布成立新的人工智能公司xAI，设定了2029年之前实现通用人工智能（AGI）的目标。马斯克表示。xAI将和特斯拉、推特都有合作，包括资源、技术、数据等方面。xAI会用推特上的公开数据——文字、图像、视频等进行训练，不会访问私人数据。有消息称，马斯克向英伟达求购4万张用于训练AI的GPU。最后英伟达似乎只承诺将在一年内提供2万张。
华为数据存储发布两款新品，在深度学习数据存储，及训/推融合能力上提升，有望进一步降低AI大模型的使用门槛
在华为盘古Chat3.0发布一周后，华为数据存储发布了新产品OceanStor A310和FusionCube A3000。OceanStor A310深度学习数据湖存储，实现从数据归集、预处理到模型训练、推理应用的AI全流程海量数据管理。FusionCube A3000训/推超融合一体机，面向十亿级模型应用，可实现一站式快速部署，通过预置AI大模型，2小时即可完成开局，开箱即用。
行业/概念
1、网络安全 | 全国网络安全和信息化工作会议7月14日至15日在京召开，提出要统筹发展与安全，实施网络安全重大战略和任务，构建大网络安全工作格局，筑牢国家网络安全屏障;坚持创新驱动、自立自强、赋能发展、普惠公平，攻克短板不足，发挥信息化驱动引领作用;加强网络立法执法司法普法推进网络空间法治化进程。深化网信领域国际交流与务实合作。
点评：随着《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》等法律及相关条例落地，政府、关键基础设施行业客户对网安重视度将进一步提高，行业投入有望持续加大根据IDC发布的《全球网络安全支出指南》，2026年我国网络安全IT支出规模将达到318.6亿美元，五年CAGR约为21.2%.接近全球平均CAGR的两倍。
2、碳交易 | 当地时间7月13日至14日，由中国、欧盟和加拿大共同举办的第七届气候行动部长级会议在比利时召开。中国愿与各方一道.推动构建公平合理、合作共赢的全球气候治理体系。16日举办的中国碳交易市场发展研讨会上，生态环境部应对气候变化司副司长绿世泽表示，碳排放权交易管理暂行条例即将发布。
点评：近日，钢铁行业纳入全国碳市场专项研究第二次工作会议召开，提出了钢铁行业尽快纳入碳市场的初步方案。此前，石化、建材等行业也相继召开专项研究工作会议。据测算，如果全国碳市场完成八大行业的全覆盖，市场配额总量有望扩容近一倍，覆盖我国约六成的二氧化碳排放总量。
3、钠离子电池 | 7月14日，第二届钠离子电池产业链与标准发展论坛现场传来消息，全国首批钠离子电池测评结果公布，共有17家企业通过测评参评电池的平均能量密度为104.1Wh，最高的四家在120至130Wh。虽然相比于磷酸铁鲤电池150Wh的能量密度仍存在一些差距，但已数倍于铅酸电池约30Wh的能量密度。钠电池在过充电、低温放电性能方面的测评表现则优于鲤电池。
点评：国泰君安认为，2023年各技术路线的钠电产品将逐步导入市场，2024年有望进入产业规模扩张期。
4、电子广告 | 据媒体报道，日前，全球电子纸材料供应商E Ink元太科技宣布，采用E Ink Kaleido 3 Outdoor电子纸显示广告牌应用技术的澳大利亚悉尼智慧停车告示牌已正式启用，其成为全球第一款采用E Ink Kaleido 3 Outdoor电子纸显示数字标牌（广告牌）技术的交通指示牌。
点评：据洛图科技，2022年全球电子纸市场规模将近60亿美元，至2026年全球市场规模将有望到203亿美元。未来在汽车、消费电子、装饰、户外广告牌等领域也有望挖掘更多的应用场景，电子纸产业空间巨大。
5、Ai存储 | 据报道，华为7月14日发布两款AI大模型存储新品OceanStor A310、FusionCube A3000，为基础模型训练、行业模型训练，细分场景模型训练推理提供存储最优解，释放AI新动能。其中，OceanStor A310为面向基础和行业大模型的深度学习数据湖存储，支持数据编织和近存计算。FusionCube A3000为面向行业大模型训练和推理的训/推超融合一体机，可支持百亿级参数规模的模型，并能通过水平扩展支持更高参数规模的模型。
点评：大模型时代，数据决定AI智能的高度。作为数据的载体，数据存储成为AI大模型的关键基础设施。华为数据存储未来将持续创新，面向AI大模型时代提供多样化的方案与产品，携手伙伴共同推进AI赋能千行百业。
6、无钴锂电池 | 据报道，特斯拉一直支持的加拿大哈利法克斯达尔豪斯大学（Dalhousie University in Halifax）的一个电池研究实验室，最新在单晶无钴正极的锂离子电池技术上取得了进展。
点评：根据《电化学学会杂志》上发表的一篇论文，杰夫·达恩和他的团队正在研究一种独特的不含钴的单晶阴极。单晶电极比NMC电池中的多晶电极具有更长的生命周期。目前全球电池正极材料正在向高镍化、无钴、单晶化发展。
今日要闻前瞻
中国二季度GDP、6月规模以上工业增加值、社会消费品零售总额、城镇固定资产投资、房地产开发投资。
国新办举行上半年商务工作及运行情况发布会。
中国央行1000亿元MLF到期，关注是否续作。
中国恒大财报。
日本股市休市一日。
欧洲央行行长拉加德讲话。
G20财长和央行行长会议召开。
课程上新：策略研究——新大陆的召唤
分析师眼中，策略不是什么？又是什么？对市场有何意义？
跨学科的视角对策略研究有何借鉴？历史对比研究对策略有哪些启示？如何建立策略研究的科学方法？
牟一凌，民生证券首席策略分析师，院长助理，CFA，中国人民大学汉青研究院硕士，7年策略研究经验。多层次理解资本市场，专注策略研究。
如何看待动态基本面：宏观对微观的映射？如何看待技术周期与产业浪潮？如何从“”不可能三角”理解景气？如何理解预期收益率？如何展望2023下半年？……这些问题都将在课程中深入展开。
在目前剧烈变化的市场环境中，如何构建更好地投资策略已成为了重中之重，本次课程将由浅及深，从最基础的概念开始入手，为各位用户打开策略市场的大门，相信无论您是新手小白还是行业专家都将在本次课程中有所获益。
