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市场概述
美国7月纽约联储制造业指数再现通胀降温,市场静候大银行和科技巨头财报。道指六连涨,纳指标普反弹至15个月高位。苹果、英伟达创历史新高,芯片股指反弹逾2%、跑赢大盘。中概股盘中总体收窄跌幅,但理想汽车涨超3%。
泛欧股指两连跌 欧洲奢侈品巨头历峰跌超10%。欧美国债收益率回落。
美元指数上周大跌后企稳,盘中逼近一年多低谷后曾转涨。欧元创17个月新高。
原油短线转涨后迅速转跌,最终两连跌至一周低位。黄金跌落四周高位。俄罗斯停止执行黑海粮食协议,美国小麦期货冲高回落,跳涨超4%后转跌。
中国市场方面,人民币上周大涨后回调,离岸人民币两连阴,一度跌超300点、逼近7.19。沪指跌0.87%,3D打印、虚拟电厂逆势大涨,CRO、游戏股领跌。
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要闻
中国二季度GDP同比增6.3%,6月社会消费品零售增长3.1%,规模以上工业增加值增4.4%,上半年房地产开发投资同比降7.9%,固定资产投资同比增3.8%、民间投资降0.2%,城镇调查失业率5.2%。
统计局:中国经济没有通缩,下阶段也不会,价格将逐步回到合理区间;下阶段要千方百计增加城乡居民收入,继续落实好促消费政策。
中国央行超额平价续作MLF。
发改委一个月内第三次召开座谈会,听取民营企业意见。
工信部:我国算力核心产业规模达1.8万亿元,计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件。
俄罗斯停止执行黑海粮食协议,美国小麦期货跳涨超4%后转跌。
媒体传“沙特将延长其自愿减产措施至2024年底”的乌龙消息,原油短线转涨、“上蹿下跳”。
英国上诉法院暂停案件审理,微软收购动视暴雪再进一步,但成交或推迟;巴菲特二季度大举减持暴雪持股70%。
市场收报
美股:标普500指数收涨0.39%,道琼斯涨0.22%,纳斯达克涨0.93%。
欧股:欧洲STOXX 600指数收跌0.63%。德国DAX 30指数收跌0.23%。法国CAC 40指数收跌1.12%。英国富时100指数收跌0.38%。
A股:沪指收报3209.63点,跌0.87%,成交额3221亿元。深成指收报11010.36点,跌0.63%,成交额4805亿元。创业板指收报2207.44点,跌0.75%,成交额2161亿元。
债市:到债市尾盘,美国10年期基准国债收益率约为3.81%,日内降约2个基点;两年期美债收益率约为4.74%,日内降近3个基点。
商品:WTI 8月原油期货收跌1.27美元,跌幅1.68%,报74.15美元/桶。布伦特9月原油期货收跌1.37美元,跌幅1.72%,报78.50美元/桶。COMEX 8月黄金期货收跌0.41%,报1956.40美元/盎司。LME期铜收跌182美元,跌幅近2.10%,报8491美元/吨。
要闻详情
国内宏观
中国公布6月经济数据,二季度GDP同比增6.3%,消费继续回暖,工业企业生产加快,制造业投资维持韧性,房地产开发投资继续下滑,民间投资萎缩加剧,劳动参与率再回升
二季度中国GDP同比增长6.3%。今年上半年,我国GDP同比增长5.5%。国家统计局表示,5.5%的增速明显快于上年全年3%的经济增速,也快于疫情三年年均4.5%的增速,经济增长回升态势比较明显。
中国6月社会消费品零售总额同比增长3.1%,汽车类零售同比下滑1.1%。上半年消费持续复苏,社会消费品零售总额227588亿元,同比增长8.2%。
中国6月规模以上工业增加值同比增4.4%,上半年同比增3.8%,新能源汽车产量增35%。上半年太阳能电池、新能源汽车、工业控制计算机及系统产量分别增长54.5%、35.0%、34.1%,充电桩产量增长53.1%。
中国上半年房地产开发投资同比降7.9%,商品房销售面积降5.3%。保交楼背景下,房地产继续维持高竣工,弱销售,低开工趋势。住宅新开工面积下降24.9%,住宅竣工面积增长18.5%,商品房销售面积同比下降5.3%。
中国上半年固定资产投资同比增3.8%,民间投资降0.2%,高技术产业投资增12.5%。第一产业投资同比增长0.1%;第二产业增长8.9%;第三产业增长1.6%。高技术制造业和高技术服务业投资分别增长11.8%、13.9%。
中国6月城镇调查失业率5.2%。6月,中国就业形势总体稳定,青年失业率持续上升。
红塔证券认为,从6月经济数据的边际变化来看,虽然外需承压,但内需修复速度加快,叠加政策发力,工业企业生产加快,制造业投资继续维持韧性。不过,基建投资小幅回落,房地产开发投资继续下滑,民间投资萎缩趋势加剧。
申万宏源屠强团队认为,6月经济数据呈现见底回升的情况,结构上存在被数据掩盖的“四大改善”:劳动参与率继续回升,地产后周期消费改善强于零售,市场未跟踪的居民全口径服务消费企稳反弹,以及基建仍强、地产渐见底。
东吴证券陶川团队指出,在“5%左右”的目标下,意味着下半年增速需要达到4.6%,这一门槛并不算高,但仍需要政策端的发力来对冲,预计7月政治局会议仍将保持宽松基调,下半年在政策端仍将偏重科技和产业安全。
统计局:中国经济没有通缩,下阶段也不会,价格将逐步回到合理区间;下阶段要千方百计增加城乡居民收入,继续落实好促消费政策
国家统计局新闻发言人付凌晖回应了关于下阶段是否会通缩的问题。他表示,目前中国经济没有通缩,下阶段也不会通货紧缩。CPI低位运行是国际国内因素共同影响的结果,是阶段性的。下阶段,随着我国经济恢复向好,市场需求逐步扩大,供求关系将逐步完善。后期猪肉消费需求季节性增加也会带动价格提升。随着去年同期高基数因素逐步消除,价格将逐步回到合理区间。
付凌晖介绍2023年上半年国民经济运行情况表示,总的来看,上半年消费潜力逐步释放,消费恢复态势向好,促进了经济发展和民生改善。下阶段,进一步释放消费潜力,要千方百计增加城乡居民收入,继续落实好促消费政策,优化消费环境,增加优质的消费产品供给,培育壮大新兴消费,促进经济稳定持续健康发展。
中国央行周一进行1030亿元一年期MLF操作,利率持稳于2.65%,当日有1000亿元MLF到期。
与会政协委员和专家认为,当前我国经济运行整体回升向好,市场需求稳步恢复,生产供给持续增加。要保持战略定力,着力稳增长、保民生、防风险,推动我国经济运行持续好转。
7月17日,国家发改委再次召开民营企业座谈会,为一个月内的第三次,此前发改委分别在7月3日、7月10日召开了民营企业座谈会。参加本次座谈会的民营企业涉及钢铁冶炼、电子器件、食品加工等制造业,以及服务制造业发展的现代物流业。
工信部:我国算力核心产业规模达1.8万亿元,计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件
工信部信息通信发展司司长谢存介绍,下一步,工信部计划结合算力行业最新发展情況,出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件,进一步强化顶层设计,提升算力综合供给能力。
浙江省政府官网发布《浙江省推动落实常住地提供基本公共服务制度 有序推进农业转移人口市民化实施方案》。《方案》要求浙江全省(杭州市区除外)全面取消落户限制政策,确保外地与本地农业转移人口进城落户标准统一,试行以经常居住地登记户口制度,落实合法稳定住所(含租赁)落户及配偶等直系亲属随迁政策。此外,此次浙江在全国首创“省级共性+市县个性”积分指标体系。
国内公司
腾讯大股东Prosus:预计回购期间对腾讯持股每年缩水2%-3%,今年年底降至24%至25%左右
Prosus目前持有腾讯约26%的股份,价值约为1120亿美元,从去年6月至今,Prosus一直在减持腾讯股份用于其“长期、开放式”回购。
千亿芯片巨头中芯国际发布公告称,高永岗博士因工作调整,辞任公司董事长、执行董事及董事会提名委员会主席职务,由副董事长刘训峰博士接任。
在不少业内人士看来,拿矿或许不是问题,尤其对宁德时代这样的金主而言。但拿到了矿,怎么开?开完了后锂盐市场行情会怎样?这或许是有意布局上游的锂电企业都需要权衡的问题。
中国恒大连发三份财报:至去年底负债总额逾2.4万亿元,土地储备2.1亿平米
据澎湃新闻,中国恒大2022年年报数据显示,截至2022年12月31日,中国恒大负债总额24374.1亿元,剔除合约负债7210.2亿元后为17163.9亿元。从土地储备来看,截至2022年12月31日,中国恒大拥有土地储备2.1亿平方米。此外,中国恒大还参与旧改项目79个,其中大湾区55个(深圳34个)。其他城市24个。中国恒大称“庞大优质的土地储备,是集团保交楼、逐步偿清债务、恢复正常经营的坚实基础。”
海外宏观
媒体称“沙特将延长其自愿减产措施至2024年底”,乌龙消息令油价“上蹿下跳”
7月17日傍晚,一则“路透社报道:沙特能源部称将自愿减产措施延长至2024年底”的消息引发原油市场巨震,美油、布油均直线拉升超2%,欧股能源股纷纷跟涨。但很快又有消息传出,路透社将这一报道撤回,称其为6月4日的旧消息,布伦特原油、WTI原油二十五分钟内回吐全部涨幅,回落约1.5美元/桶。80美元关口原油多空博弈激烈。
分析师称,市场怀疑协议可能只是暂停。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫强调,一旦该协议中有关俄罗斯的部分得到落实,俄方将立即恢复执行该协议。
美国纽约联储制造业指数7月回落,但通胀进一步降温
美国纽约联储公布的7月制造业指数从6月的6.6降至1.1%,显示该州制造业增长几近停止,经济学家预计降至零。分项指数中,物价支付指数从6月的22降至16.7,是通胀压力进一步降温的迹象。
美财长耶伦:美国经济不会衰退,处于降通胀的“良好轨道”
美国财长耶伦周一称,美国的增长已经放缓,但国内劳动力市场仍相当强劲。她预计,美国不会经济衰退。耶伦说,她认为,美国正处于降低通胀的“良好轨道”上,而且劳动力市场不会大幅疲软。有评论认为,耶伦的表态也是周一美股走高的推手。
海外公司
美国“皮卡老大”福特电动车降价,或为迎战特斯拉Cybertruck,股价大跌
福特汽车降价,正值其电动车销售疲软、特斯拉首辆Cybertruck下线之际。然而,福特的电动汽车业务仍处在大幅亏损中。一边亏损一边降价,周一福特股价收跌近6%,通用汽车跌超3%,Rivian跌约3.5%。
微软收购动视暴雪再进一步,但成交或推迟;巴菲特二季度大举减持暴雪持股70%
微软对动视暴雪收购案再迎新进展,英国反垄断上诉法院裁定,暂停审理微软上诉英国监管机构禁止微软收购案,认为案件可“有条件”暂缓推进,为微软和暴雪找到针对监管方否决的替代方案铺平了道路。这意味着,最后的“拦路虎”英国监管机构已经不足以对该交易构成威胁。
不过,有知情人士称,虽然该交易很可能达成,但完成交易的时间可能迟于原定的最后期限本周二。
巴菲特的伯克希尔-哈撒韦周一披露,二季度大幅减持动视暴雪,持仓降至约1470万股,较一季度末所持的4940万股减少70.2%。伯克希尔的持股比例由今年一季度末的6.3%急剧缩水至1.9%。
AI主题相关
根据Digital Information World发布的最新报告,数据中心为训练AI模型产生的能耗将为常规云工作的三倍,预计到2030年,美国数据中心的电力需求将以每年约10%的速度增长。算力是AI世界发展的基础,而算力的瓶颈归根到底还是电力,随着争夺AI军备竞赛日趋白热化,对电力的争夺变得越来越重要。
行业/概念
1、国改 | 7月17日,国务院国资委党委召开扩大会议。会议强调,要立足新时代新征程国资央企新使命新定位,持续深化改革,强化创新驱动,不断提高企业核心竞争力、增强核心功能,在建设现代化产业体系、构建新发展格局中更好发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用
点评:西部证券认为,本轮国企改革的时代背景在于现代化产业体系建设与高质量发展央企将承担起核心产业链“链主”责任,在涉及国家安全领域方向将占据更高支柱地位。华创证券认为,中国电子、中国电科等央企将承担更多的社会信息化发展责任,在芯片、操作系统、数据库等领域的科技自立中扮演核心角色。
2、算力 | 由工业和信息化部、宁夏回族自治区人民政府共同主办的2023中国算力 (基础设施)大会将于8月在宁夏举行。7月17日工业和信息化部透露,下一步计划结合算力行业最新发展情况,出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件,加强CPU、GPU和服务器等重点产品研发。
点评:据华为预计,到2030年通用计算能力将增长10倍,AI计算能力将增长500倍。研究机构认为,算力行业是AI产业发展确定性受益的方向,AI芯片、服务器、光模块等细分行业将迎来快速发展。
3、污水治理 | 国家发改委等六部门联合印发《关于补齐公共卫生环境设施短板 开展城乡环境卫生清理整治的通知》,重点推进城市环境卫生清理整治、农村人居环境整治提升、医疗卫生机构环境整治,补齐医疗卫生服务体系、城乡垃圾污水治理、医疗废物和污水综合处置能力短板。
点评:申港证券表示,分质处理在省域的推进有助于提升工业污水集中处理设施的利用率,部分可生化性好的工业污水纳管条件的放宽则可补充城镇生活污水处理设施的碳源,进而从运营角度降本增效,提升水务运营端收益。
4、职业教育 | 据教育部网站信息,日前教育部办公厅发布《关于加快推进现代职业教育体系建设改革重点任务的通知》。通知指出,各地要支持龙头企业和高水平高等学校、职业学校牵头,联合行业组织、学校、科研机构、上下游企业等共同参与,组建一批产教深度融合、服务高效对接、支撑行业发展的跨区域行业产教融合共同体。
点评:推进职业教育产教融合是建设人才强国、推动人口高质量发展的重要路径。当前,我国有1万多所职业院校、3000多万名在校生,职业教育人才培养规模上已占我国高等教育的“半壁江山”,蕴含着巨大的人才红利。随着我国进入新的发展阶段,产业升级和经济结构调整不断加快,各行各业对技术技能人才的需求越来越迫切,职业教育重要地位和作用越来越凸显。
5、机器人 | 据报道,“AI造福人类全球峰会”近日在日内瓦举行,该峰会由联合国旗下国际电讯联盟与40个联合国伙伴机构合作举办,是世界首次以人形机器人为主角的新闻发布会。超过50台机器人参会,其中9位人形机器人接受了提问。其中一位机器人称,可以帮助改善人类生活,让世界变得更加美好。世界各地将会出现成千上万的机器人,为人类作出贡献,这只是时间问题。
今日要闻前瞻
美国6月零售销售。
联合国安理会举行首次关于人工智能对国际和平与安全的潜在威胁的会议。
美国银行、摩根士丹利财报。
课程上新:策略研究——新大陆的召唤
分析师眼中,策略不是什么?又是什么?对市场有何意义?
跨学科的视角对策略研究有何借鉴?历史对比研究对策略有哪些启示?如何建立策略研究的科学方法?
牟一凌,民生证券首席策略分析师,院长助理,CFA,中国人民大学汉青研究院硕士,7年策略研究经验。多层次理解资本市场,专注策略研究。
如何看待动态基本面:宏观对微观的映射?如何看待技术周期与产业浪潮?如何从“”不可能三角”理解景气?如何理解预期收益率?如何展望2023下半年?……这些问题都将在课程中深入展开。
在目前剧烈变化的市场环境中,如何构建更好地投资策略已成为了重中之重,本次课程将由浅及深,从最基础的概念开始入手,为各位用户打开策略市场的大门,相信无论您是新手小白还是行业专家都将在本次课程中有所获益。