FM-Radio
请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。
市场概述
美国6月零售销售增速不佳，但核心零售坚挺，市场仍预期7月加息板上钉钉且为最后一次。美股创15个月最高。道指连涨七日，创2021年3月以来最长连涨。微软涨4%创新高，带动AI概念股普涨。财报利好的美国银行涨超4%，摩根士丹利涨超6%，嘉信理财涨超12%，创2020年3月来最大涨幅，均接近收复3月危机以来跌幅，地区银行股指涨超4%。
美债收益率V型反转，短债收益率尾盘转涨，欧债收益率跌超10个基点。美元创15个月最低后转涨，欧元盘中连涨八日但转跌，无缘近二十年最长周期。
黄金涨超1%，盘中近两个月新高，玉米期货涨超5%，布油盘中涨近3%并一度重上80美元。
中国市场方面，中概指数盘中跌4%至一周新低。离岸人民币失守7.19元重返一周低位。A股三大指数小幅下跌，汽车产业链午后反弹，北向资金净卖出近88亿元。恒生指数、恒生科指均跌超2%，科网股内房股齐跌。
【大咖交流会】7月19日晚19点国金宏观陈达飞大咖交流会分享——美国经济着陆了吗？欢迎点击预约
要闻
习近平在全国生态环境保护大会上强调，全面推进美丽中国建设，加快推进人与自然和谐共生的现代化。
金融监管总局：要聚焦金融体制改革重大任务开展调查研究，积极稳妥推进机构改革。
国家发改委：抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，坚持常态化召开民营企业家座谈会。
Office 365 AI助手定价昂贵，联手Meta推AI新服务，微软股价大涨创新高；高盛唱多百度：是未来AI流量入口，股价还能再涨31%。
美国债务违约危机激化时，中日两大“债主”齐抛美债，中国持仓逼近2010年来低谷。
美国大型基金科技股持仓触碰上限；纳指“特殊调权”临近，微软、英伟达预计下调比例最大，博通、Adobe或成最大赢家。
美银Q2净利润同比增19%，净息收入增长减缓，大摩净利润下滑13%，财富管理业务创新高，嘉信理财业绩下滑低于预期，6月客户“撤资”显著放缓，股价涨超10%。
市场收报
美股：道指涨1.06%，标普500指数涨0.71%，纳斯达克涨0.76%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.62%。德国DAX 30指数收涨0.35%。法国CAC 40指数收涨0.38%。英国富时100指数收涨0.64%。
A股：沪指收报3197.82点，跌0.37%，成交额3073亿元。深成指收报10972.96点，跌0.34%，成交额4669亿元。创业板指收报2200.62点，跌0.31%，成交额1994亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率跌1.56个基点，报3.7912%。两年期美债收益率涨1.28个基点，报4.7553%。
商品：WTI 8月原油期货收涨1.60美元，涨幅2.16%，报75.75美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.13美元，涨幅1.44%，报79.63美元/桶。COMEX 8月黄金期货收涨1.25%，报1980.80美元/盎司，最高触及1988.40美元。LME期铜收跌18美元，报8473美元/吨。
要闻详情
国内宏观
习近平在全国生态环境保护大会上强调，全面推进美丽中国建设，加快推进人与自然和谐共生的现代化
习近平指出，要完善绿色低碳发展经济政策，强化财政支持、税收政策支持、金融支持、价格政策支持。要推动有效市场和有为政府更好结合，将碳排放权、用能权、用水权、排污权等资源环境要素一体纳入要素市场化配置改革总盘子，支持出让、转让、抵押、入股等市场交易行为，加快构建环保信用监管体系，规范环境治理市场，促进环保产业和环境服务业健康发展。
中共中央政治局委员、国务院副总理张国清：围绕国之所需，聚焦重点攻坚扎实推进国有企业改革深化提升行动
据新华社，全国国有企业改革深化提升行动动员部署电视电话会议18日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并讲话。张国清强调，要完善国企考核评价机制，引导国企从技术供给和需求牵引双向发力，强化科技创新和成果转化应用，更好服务实现高水平科技自立自强。
金融监管总局：要聚焦金融体制改革重大任务开展调查研究，积极稳妥推进机构改革
要围绕金融服务实体经济开展调查研究，更好明确和落实金融功能定位。要针对金融业改革开放开展调查研究，夯实高质量发展基础。要围绕防范化解金融风险开展调查研究，为守牢系统性风险底线出谋划策。要紧盯全面从严治党和金融反腐败开展调查研究，持续推动形成严的氛围。
国家发改委：抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，坚持常态化召开民营企业家座谈会
发改委表示，将把稳增长放在更加突出的位置，抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，尽全力做好政策出台落实、优化就业服务等各项工作；发挥民营企业沟通交流机制作用，坚持常态化召开民营企业家座谈会。
李强会见美国总统气候问题特使克里；王毅会见美国总统气候问题特使克里
李强表示，中美同为世界重要国家，两国加强合作不仅惠及彼此，也让全世界从中受益。王毅表示，世界需要稳定的中美关系。双方要切实落到实处，共同排除干扰，让中美关系重回健康发展轨道。
国内公司/业务
据环球网，英特尔、高通、英伟达的高管都前往华盛顿进行游说，反对拜登政府扩大对中国出售某些芯片和半导体制造设备的限制。
比亚迪要求印度为20亿元订单支付全款，印度称对比亚迪在印建厂感到不安
印度向比亚迪抛出了1000辆电动巴士订单，但比亚迪要求印度先付全款，而且要用人民币支付。这个千辆巴士大单有228亿卢布，折合20亿人民币。分析称，要求付全款，也是企业无奈之举，折射的是对印度营商环境的担忧。对于在信用上不断出问题的交易对手，不付全款怎么能行呢？
宝马电车发起大反攻，上半年在中国市场卖出4万多辆电动车，超越奔驰、奥迪
根据宝马集团数据，上半年，其在中国市场的交付量为39.26万台。其中，宝马纯电车型销量达4.49万台，同比猛涨283%，大大超过奔驰、奥迪；根据上险数据，后两者纯电车销量均在1万台上下。宝马以价换量的效果显著。
国内储能又有新趋势，上半年装机大超预期，工商业储能比大储还火
最新国内储能装机数据出炉，1-6月累计装机8GW/18.2GWh，已超2022全年新增装机规模，再次印证储能的高景气。然而今年储能最亮眼的细分却不是大储，而是工商业储能。分析认为，今年工商业储能大火，原因是政策驱动是核心；峰谷价差持续拉大，利好收益；上游碳酸锂原材料降价，降低工商业储能成本。工商业储能尚在早期，企业早布局，早受益。
平安证券指出，政策引领、充分的市场竞争和供应链能力和运输条件优势下，国内风机企业全球竞争力不断提高，未来将逐步抢占欧美风机巨头的市场份额。
跨境电商大战，Temu在美起诉Shein垄断、“霸凌”供应商
Temu指控Shein强迫8000多家服装制造商签署独家经销协议，不得向Temu供货，违者处以罚款。此前Shein起诉Temu侵犯商标权和版权，同大V合作，在社交媒体假冒Shein品牌搞虚假宣传。
AI主题相关
Office 365 AI助手定价昂贵，联手Meta推AI新服务，微软股价创新高
微软周二公布了企业AI软件工具的价目表，宣布Office 365 Copilot的定价为每用户30美元/月，对一些用户来说，如果使用Copilot则意味着费用翻倍甚至增加两倍。微软还推出了Bing Chat Enterprise，这是一款更具安全性的AI聊天机器人。微软和Meta共同表示，名为Llama 2的Meta AI模型将免费提供给在微软Azure云计算平台上构建软件的开发人员。微软股价涨幅超5%，刷新盘中历史高位，最高至366.78美元。
高盛认为，百度将成为中国最受益于AI的公司，是未来AI应用的主要的流量入口，持续看好其未来的盈利能力，将其美股目标价从183美元上调至197美元。
海外宏观
美国6月零售销售环比增长0.2%大幅不及预期，但关键指标暗示消费需求强劲
继5月份环比增长0.3%之后，美国6月零售销售环比增长0.2%，远低于预期的0.5%。不过，用于计算美国GDP的控制组零售销售（扣除汽车、汽油、建筑材料和食品服务）在5月环比增长0.2%，6月份环比增长加速至0.6%，这一数据说明消费者的需求在6月仍然坚挺。
美国债务违约危机激化时，中日两大“债主”齐抛美债，中国持仓逼近2010年来低谷
5月日本的美债持仓跌落八个月高位，减少304亿美元、创七个月最大降幅，在主要持仓国家中减持最多；中国减持222亿美元，持仓连降两个月。5月海外投资美国证券的资金流向逆转，净流出1676亿美元。
美国财长耶伦称多重因素推动通胀走低，但警告不要因6月CPI而太乐观
耶伦表示劳动力市场降温在减缓美国通胀方面发挥着关键作用，住房成本和汽车价格压力也在下降，预计会继续助推价格压力走低。她还暗示企业利润率可能下降。不过耶伦给6月超预期降温的通胀数据泼了冷水。
贝莱德的科技机会基金被禁止进一步增持苹果、微软和英伟达的股票，摩根大通的大盘股成长基金持有的微软、苹果、英伟达、Alphabet和亚马逊的股票都超过了上限。
纳指“特殊调权”临近，微软、英伟达预计下调比例最大，博通、Adobe或成最大赢家
据高盛，微软和英伟达预计下调比例最大，分别下降约3个百分点，至9.8%和4.3%。苹果将重新夺回榜首，下降幅度相对较小，不到1个百分点，至11.5%。
美妆和咖啡，能在特殊时代满足社会大众的缺乏感，又处在购买力相应合理的区间，叠加供给端蓬勃发展，最终成为了日本失去三十年间最硬的可选消费赛道。
海外公司
美银Q2净利润同比增19%，净息收入增长减缓，大摩净利润下滑13%，财富管理业务创新高，二者整体业绩均超预期
美国大行业绩“喜忧参半”。美银Q2利润同比增长19%达到74亿美元，净息收入增长减缓，不过当前正面临商业房地产贷款业务的压力。大摩净利润同比下滑13%，财富管理业务创新高，交易收入下滑22%。美银、大摩业绩双双超预期，高利率环境下净息收入大增。已公布的五家大行财报皆预示美国经济软着陆前景可期，市场静待周三高盛财报。
嘉信理财Q2业绩下滑低于预期，6月客户“撤资”显著放缓，股价涨超10%
二季度嘉信理财营收同比下降9%，EPS盈利降23%，仍高于市场预期。嘉信理财称，客户的现金调整规模较一季度剧减逾80%，二季度客户资金流出呈加速放缓的趋势，到今年底，客户现金调整将结束，现金将开始重回增长。
报道：SpaceX预计今年营收翻倍至80亿美元，最新估值已近1500亿美元
SpaceX将以每股81美元完成第二轮股权出售，估值已接近1500亿美元，较1月的每股77美元上涨了约5%。
行业/概念
1、环保 | 全国生态环境保护大会17日至18日在北京召开。会议强调，今后5年是美丽中国建设的重要时期，要深入贯彻新时代中国特色社会主义生态文明思想，坚持以人民为中心，牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，把建设美丽中国摆在强国建设、民族复兴的突出位置。
点评：国家发展改革委等六部门联合印发《关于补齐公共卫生环境设施短板开展城乡环境卫生清理整治的通知》生态环境部就《温室气体自愿减排交易管理办法 (试行)》公开征求意见，还在积极推动《碳排放权交易管理暂行条例》出台。另外，相关部门正组织开展扩大全国碳市场行业覆盖范围专项研究，全国碳市场扩容有望取得新进展。
2、OLED | TrendForce集邦咨询最新分析报告显示受益于成本持续降低，预估2023年OLED在智能手机市场的渗透率将超过50%。
点评：开源证券认为，今年以来电视面板价格尤其是大尺寸面板价格一路上涨，面板需求出现复苏迹象，有望带动上游材料需求放量，提振全产业链景气度。
3、医疗器械 | 日前，国家卫健委发布《关于推动临床专科能力建设的指导意见》。《指导意见》要求，进一步强化各地临床专科能力建设制度和政策保障，实现我国临床专科能力持续提升。到2025年末，建设一批特色临床专科，为患者提供一站式、全流程诊疗服务。
点评：《“十四五”国家临床专科能力建设规划》提出，以加强临床专科建设作为“引领公立医院高质量发展新趋势”的重要内容，以专科发展带动诊疗能力和水平提升。“十四五”期间将实施临床重点专科“百千万工程”。在国家层面，支持各省建设不少于750个国家临床重点专科建设项目。在省级层面，31个省份累计支持不少于5000个省级临床重点专科建设项目。
4、太阳能 | 据报道，特斯拉近日宣布推出了“Charge On Solar”功能，特斯拉车辆可以使用特斯拉太阳能系统产生的多余太阳能进行充电。报道称，特斯拉已在美国和加拿大正式推出了这项服务。特斯拉车主只需在特斯拉应用程序中进行设置，就可以使用太阳能系统产生的多余太阳能，为自己的特斯拉汽车进行充电。
点评：Powerwall实质上就是一个储能系统，是马斯克非常看重的特斯拉能源体系，承载着特斯拉“分散式全球电力公司”的愿景，马斯克曾经表示，特斯拉的能源生产和存储部门，未来可能会发展得比汽车业务更好。
5、家居 | 商务部等13部门发布关于促进家居消费若干措施的通知，其中提出，组织开展家居焕新活动，鼓励有条件的地区出台针对性政策措施，引导企业提高家居消费供给质量和水平，提供更多高品质、个性化、定制化家居产品，加大优惠力度，支持居民更换或新购绿色智能家居产品、开展旧房装修。
点评：支持各地和相关行业协会依托全国消费促进月、国际消费季等平台，组织开展家居消费季、家纺消费节、家装消费节等促消费活动。用好中国国际进口博览会、中国国际消费品博览会等展会平台，支持以市场化方式举办家居类专业展会，展示家居领域前沿技术和产品，扩大优质家居产品供给。
今日要闻前瞻
国新办举行上半年商务工作及运行情况发布会。
特斯拉、奈飞、高盛、IBM财报。
欧元区、英国6月CPI。
美国上周EIA原油库存。
课程上新：策略研究——新大陆的召唤
分析师眼中，策略不是什么？又是什么？对市场有何意义？
跨学科的视角对策略研究有何借鉴？历史对比研究对策略有哪些启示？如何建立策略研究的科学方法？
牟一凌，民生证券首席策略分析师，院长助理，CFA，中国人民大学汉青研究院硕士，7年策略研究经验。多层次理解资本市场，专注策略研究。
如何看待动态基本面：宏观对微观的映射？如何看待技术周期与产业浪潮？如何从“”不可能三角”理解景气？如何理解预期收益率？如何展望2023下半年？……这些问题都将在课程中深入展开。
在目前剧烈变化的市场环境中，如何构建更好地投资策略已成为了重中之重，本次课程将由浅及深，从最基础的概念开始入手，为各位用户打开策略市场的大门，相信无论您是新手小白还是行业专家都将在本次课程中有所获益。