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市场概述
美国失业数据强化紧缩预期，纳指标普再创逾一周新低，纳指四连跌，苹果再度砸盘，两日跌超6%。芯片股跑输大盘，iPhone供应商高通收跌超7%。财报后C3.ai跌12%。泛欧股指七连阴，创五年最长连跌。
美元指数三日连创近半年新高；日元再创十个月新低后盘中转涨。失业数据公布后，十年期美债收益率再创两周新高，美联储三把手称对加息持开放态度后刷新日低。
原油跌落近十个月高位，美油终结四年多最长连涨日。欧洲天然气盘中反弹近8%。黄金录得三连阴，创近两周新低。
中国市场方面，美股时段，中概跑输大盘，拼多多一度跌超8%，小鹏汽车跌超7%，阿里、蔚来跌超4%；在岸人民币创逾十五年新低，离岸人民币三周来首次失守7.34。A股三大指数收跌均超1%，地产股上涨，芯片、锂电走低，港股走弱，内房股全线跳水。
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要闻
中国8月出口同比降8.8%，进口同比降7.3%；商品进口回暖，原油进口同比增31%，铜矿砂及精矿进口创2008年来新高。
我国8月外汇储备规模下降，黄金储备第十个月上升。
四大行官宣：9月25日起主动进行批量下调存量首套房贷利率，无需客户申请。南京：玄武区等四区范围内购买商品房不再需要购房证明。
美国“黑天鹅”渐近，通用汽车提议涨薪10%，工会怒怼“极具侮辱性”。
“英伟达财报造假论”炸锅，华尔街分析师驳斥，称证明多空博弈非常胶着。
苹果连续两天遭抛售，累跌超6%，市值蒸发1900亿美元。另有报道称苹果日砸百万，豪赌2000亿参数Apple GPT，疯狂挖角谷歌，打造核弹级iPhone。
市场收报
美股：道指涨0.17%，标普500指数跌0.32%，纳斯达克跌0.89%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.14%。德国DAX 30指数收跌0.14%。法国CAC 40指数收涨0.03%。英国富时100指数收涨0.21%。
A股：沪指收报3122.35点，跌1.13%。深成指收报10321.44点，跌1.84%。创业板指收报2056.98点，跌2.11%。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌1.78个基点，报4.2619%。两年期美债收益率跌6.51个基点，报4.9553%。
商品：WTI 10月原油期货收跌0.67美元，跌幅0.76%，报86.87美元/桶。布伦特11月原油期货收跌0.68美元，跌幅0.75%，报89.92美元/桶。COMEX 10月黄金期货收跌0.09%，报1924.10美元/盎司。LME期铜收跌50美元，报8321美元/吨。
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要闻详情
国内宏观
中国8月出口同比降8.8%，进口同比降7.3%；商品进口回暖，原油进口同比增31%，铜矿砂及精矿进口创2008年来新高
- 今年8月，我国进出口双双下滑，降幅较7月有所缓和，贸易顺差继续收窄。按美元计价，8月我国对东盟出口同比下降13.25%，对欧盟出口同比下降19.58%，对美国出口下降9.53%，对日本出口下降20.13%。汽车出口增长强劲。铁矿砂、原油、煤等主要大宗商品进口量增价跌。原油进口量创历史第三高月度进口记录；铜矿砂及精矿进口创下2008年以来最高记录；铁矿石需求同步攀升，8月进口量环比增长13.8%。
- 申万宏源屠强团队认为，发达国家面临“中期鼓励制造业回流”、“短期控通胀”的“两难”，进口难持续大幅低于需求。展望后续，年内出口机会在于美国进口向需求水平“再平衡”的过程，尤其是美国地产链景气度恢复拉动我国地产链出口。
- 东吴证券陶川团队认为，8月出口同比跌幅收窄至8.8%，但不足以让政策“松开油门”。结构上有不少亮点：一个是美国经济“不衰退”的效果似乎开始显现；另一个则是主要商品出口数量增速上有所改善。
截至2023年8月末，我国外汇储备规模为31601亿美元，较7月末下降442亿美元，降幅为1.38%。黄金储备报6962万盎司，7月末为6869万盎司，环比增加93万盎司，为连续第十个月增加，过去十个月黄金储备累计增持698万盎司。
四大行官宣：9月25日起主动进行批量下调存量首套房贷利率，无需客户申请
9月7日，工农中建四大国有银行先后发布关于存量首套个人住房贷款利率调整有关操作事项的公告。四大行均公告称，经确认符合条件的，将于2023年9月25日集中批量调整合同贷款利率，新的利率即日生效。
据南京发布，为进一步优化购房服务流程，自9月8日起，玄武区、秦淮区、建邺区、鼓楼区等四区范围内购买商品房不再需要购房证明。部分区域对在2023年8月1日-12月31日期间购置新建商品住房的给予补助，具体补助标准和条件以各区细则为准。
对于“处罚痛感不强”的问题，监管部门正在对相关规则进行研究，监管力度只会越来越大。
目前，证监会正结合市场诉求，指导沪深证券交易所研究起草上市公司可持续发展披露指引。证监会表示，规则制定要综合考虑上市公司能力、市场机构能力和监管能力，以自愿披露起步比较稳妥，此外要正确看待可持续投资和可持续信息披露的关系。
国内公司
腾讯自研混元大模型正式亮相，参数规模超千亿，在中文创作等方面表现良好，通过腾讯云对外开放
五月份说不急于把通用大模型“半成品”拿出来的马化腾，还是急了。在首批国产AI大模型陆续向公众开放后，慢了一拍的腾讯终于出手了。9月7日举办的2023腾讯全球数字生态大会上，腾讯云揭开了其自主研发的通用大模型——混元的神秘面纱。
这次茅台咖啡概念，就是茅瑞两家合作后，找来酱香型香精厂，外加一家乳制品工厂代工的结果。如果没有香精，0.5%茅台酒达不到酱香咖啡中的酒香浓度。
海外宏观
美国“黑天鹅”渐近，通用汽车提议涨薪10%，工会怒怼“极具侮辱性”
9月14日，可能冲击美股，乃至整个美国经济的“黑天鹅”在逼近。距离工会提出的最后期限仅有一周时间，通用汽车提了的数十年来的最大规模加薪方案。但该方案依然和工会提出的涨薪40%的要求相去甚远。工会表示，过去六周时间，通用汽车并没有好好坐下来谈，现在提出的方案只是在浪费时间。
美联储“三号人物”：美联储是否需要再加息是一个开放性问题，取决于数据
FOMC拥有永久投票权的纽约联储主席威廉姆斯称，需要更多数据来确认9月份采取何种行动。利率政策处于限制性状态，位于“非常好的境地”。利率政策是否已经处于足够有效的限制性状态，是一个开放性问题。美国通胀过高，正朝着正确的方向发展。最新消费者开支数据是强劲的，有理由认为，消费者开支将趋于温和。货币政策决策者们并不受美国债台高筑这个问题所约束。两年期美债收益率跌约8个基点，在威廉姆斯讲话之际刷新日低。
海外公司
“英伟达财报造假论”炸锅，华尔街分析师驳斥，称证明多空博弈非常胶着
近日，有关英伟达二季度“破纪录”财报涉嫌造假的阴谋论，正在社交媒体和投资者论坛中甚嚣尘上。社交媒体上的阴谋论者质疑，英伟达参投的AI初创企业Coreweave协助做局增厚二季度收入，更多大厂可能也合谋以抬升股价，财报多个方面看似“疑点重重”。分析称，阴谋论证明多空博弈非常胶着，底层逻辑是担心AI泡沫一旦破裂将拉垮整个大盘。
苹果连续两天遭抛售，累跌超6%，市值蒸发1900亿美元；报道称苹果日砸百万，豪赌2000亿参数Apple GPT，疯狂挖角谷歌，打造核弹级iPhone
- 华尔街分析师认为，人工智能大潮可能颠覆苹果作为全球最大市值公司的霸主地位。中国基金报评论称，苹果下周公布iPhone15系列手机，会跟目前卖爆的华为手机形成激烈竞争，此外有报道称iPhone手机在某些场合已被禁用。另有分析指出，美债收益率处高位也对苹果股价不利。
- 据报道，曾经怀疑LLM能干什么用的苹果高管，如今急了。苹果一天烧几百万美元，只为把Apple GPT塞进明年发布的iPhone里。为了加速开发LLM，苹果现在不仅大幅增加了研究经费，还从谷歌挖来了许多工程师。苹果员工一致认为，他们的Apple GPT大模型能力已经超过了GPT-3.5。
OpenAI官宣11月6日首届开发者大会，Altman：没有GPT-5，但会展示“一些好东西”
会议或将展示OpenAI最新成果，向全球开发者团队提供注册入口。
马斯克传记作家曝重磅内幕：10年前，他就开始担心AI毁灭人类
如果能拥有超越常人的远见、精力和幸运，以及随之而来的巨额财富，你会做什么？马斯克的答案是：亲自运营六家公司，保存人类文明的火种，对抗危险的AI。周三，马斯克传记作者Walter Issacson在《时代》杂志上刊出即将出版的传记部分章节，讲述了马斯克十几年来一以贯之的对AI的恐惧和担忧，以及他对人类未来命运的思考。
行业/概念
1、太赫兹| 9月7日，在全球高级别金融科技大会2023外滩大会展区，复旦大学和紫金山实验室等单位合作自主研发的先进6G光子宽带太赫兹通信系统吸引不少人驻足围观。据悉，该系统为目前6G通信领域全球最前沿技术，可作为未来6G移动通信系统的核心组成部分。
点评：6G相比5G有很多优势，比如更高的速率、更低的时延、更广的连接，以及更可靠的保密性、更高的方向性等，这些优势都需要依靠太赫兹来实现。太赫兹频段已被认为是未来6G的太比特每秒（Tbps）通信速率的重要空口技术备选方案。我国6G研发进展领先全球，此时开展太赫兹频段研究，具有先发优势，未来在国际上也可拥有更多制定标准的话语权。此外，现有无线通信频段已趋于饱和，而太赫兹频段是一个全新的空间，因此具有丰富的频段资源，便于未来开展利用。
2、无人驾驶 | 据报道，此前，埃隆·马斯克在推特宣布，特斯拉将在2023年推出L4-L5级全自动驾驶汽车。从V12版本开始，FSD将去掉Beta后缀，预示FSD将成为正式版，自动驾驶产业步入快车道。9月伊始，特斯拉美国官网更新了FSD的套餐价格。从之前的1.5万美元，下调到1.2万美元。同时其他地区官网也进行了调价。同时还去掉了城市街道自动驾驶功能后面的“即将推出”字样，这意味着该功能已正式推出。
点评：政策驱动下全球自动驾驶技术有望快速发展。相关数据显示到2030年，中国将有50%的汽车实现无人驾驶，全球无人驾驶4/5级的汽车将达到8000万辆左右，到2030年中国无人车服务市场规模有望达1.3万亿。
3、有色镁 | 据百川盈孚，近期国内镁系商品市场价格持续上涨。9月7日，金属镁最新成交均价已涨至24244.11元/吨，较上一日上调815元/吨，单日涨幅3.48%。9月至今累计上涨近7%，6月下旬低点至今上涨超20%。镁粉最新价25189.5元/吨，较上一日上涨2.82%，6月下旬上涨以来涨幅超过25%。
点评：分析认为，当前金属镁市场价格走势坚挺，主要由于原料价格近期呈上行态势，且下游采购囤货较多，加之部分停产工厂库存低位，出货压力不大，场内挺价惜售心态较浓。从供给面来看，停产工厂短期内难再复产，主产区山西及府谷等地区部分工厂库存维持低位。需求方面，下游用户买涨不买跌，目前仍在持续补货中，需求表现良好。综合来看，短期内镁价或将坚挺运行，望驱动产业链公司盈利能力改善。
4、VR/AR | 据媒体报道，Meta宣布2023 Meta Conncet大会将于当地时间9月27日-9月28日举办，届时将分享Meta新的XR产品，其中包括备受期待的Quest 3头显，以及“最新的AI和XR创新”。并在Meta Quest 2023游戏发布会上宣布多款VR游戏将在年内上线。
点评：Quest 3产品主打VST和混合现实功能可有效解决VR封闭性问题，开拓新应用场景。同时，内容端有多款现象级游戏上线将持续丰富XR内容生态。2023年在Meta Quest 3推出下，下半年VR出货量或回暖。分析师认为，随着虚拟现实硬件端迭代，用户交互性、沉浸式体验提升明显。后续伴随出货量提升及规模化落地，叠加AI技术发展提高产出效率，从而带动XR产业提速发展，有望加速推动相关应用场景落地。
5、手机产业链 | 苹果公司计划于9月中旬发布iPhone 15系列的四款新机。TrendForce集邦咨询预计，全系列产出约8000万部，较去年同期增长近6%。其中，独具潜望式镜头的ProMax可望带进更多买气，预估Pro系列的产出占比可望拉升至六成以上。价格方面其他三款新机的终端定价将与去年相当而Pro Max可能会出现100美元以内的加价，以反映其成本差异。
点评：中金公司认为，光学是北美大客户手机产品的主要升级方向之一，成本占比稳中有升。随着行业产能扩张渐过高峰，产线稀缺性叠加北美大客户潜望式创新，将带来供应链投资机遇。未来随着高倍光学变焦的逐渐渗透，潜望式镜头有望成为重要光学零部件。
6、白糖| 由于降雨量不及预期，当地糖厂推迟开榨，近日印度国内糖价创下近6年新高。在印度计划禁止食糖出口的消息传出后，国际糖价也开始了新一轮上涨。自8月23日以来，纽约原糖期货累计上涨超12%，主力合约突破26美分/磅。业内人士指出，后期随着冬季来临，能源成本上行，或将带动三氯蔗糖等甜味剂生产成本上涨。
点评：广州期货认为，厄尔尼诺现象对新一季白糖产量的影响存在较大不确定性，同时不排除厄尔尼诺现象可能持续较长时间，并最终导致连续2-3年白糖产量都较低的可能。白糖现货在9月时将更为紧张，不排除再创新高可能。
今日要闻前瞻
日本二季度GDP。
德国8月CPI。
波士顿联储主席柯林斯讲话。
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