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市场概述
美国8月耐用品订单好于预期，今年美联储票委卡什卡利对需要再加息超过一次的前景持开放态度，美国议会对临时开支法案的表决陷入焦灼。午盘时美股齐跌，尾盘仅道指收跌、创四个月最低，标普惊险收涨。AI股涨幅显著，Meta一度跌4%。
美债收益率先跌后涨，10年期收益率再创十六年最高，30年期收益率刷新十二年半最高。
美元多日连创十个月最高，欧元近九个月最低，日元近一年低位。
市场担心美油交割地库欣的库存跌破最低运营水平，美油盘中涨4%，一度升破94美元创一年最高。黄金跌穿1880美元，连跌三日至半年多最低，伦铜徘徊四个月低位，镍触及14个月最低。
中国市场方面，美股时段，B站和拼多多转涨超1%，小鹏汽车涨近3%，法拉第未来跌超44%至上市后最低，离岸人民币失守7.32。A股三大指数集体收涨，减肥药、光伏领涨，银行、黄金低迷，港股恒大系尾盘跳水。
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要闻
内蒙古打响化债第一枪，拟发行663.2亿元特殊再融资债券，全部用于偿还拖欠企业账款。
中国央行发布三季度例会通稿：实施好存续结构性货币政策工具，坚决防范汇率超调风险，落实新发放首套房贷利率政策动态调整机制，落实促进平台经济健康发展的金融政策措施，进一步加强部门间政策协调。
习近平在中共中央政治局第八次集体学习时强调，积极参与世界贸易组织改革，提高驾驭高水平对外开放能力。
中共中央政治局召开会议，审议《关于二十届中央第一轮巡视情况的综合报告》，中共中央总书记习近平主持会议。
Meta官宣AI助手进驻社交媒体App，30亿用户体验GPT，发布涨价头显Quest 3、可直播智能眼镜。
减肥药需求暴增，药明康德宣布产能再增加60%。
微软被爆内部制定B计划，训练更小、成本更低的模型，摆脱OpenAI；报道称OpenAI CEO正在和“iPhone之父”携手，准备推出全新的AI硬件产品。
市场收报
美股：道指跌0.2%，标普500指数涨0.02%，纳斯达克涨0.22%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.18%。德国DAX 30指数收跌0.25%。法国CAC 40指数收跌0.03%。英国富时100指数收跌0.43%。
A股：沪指收报3107.32点，涨0.16%。深成指收报10104.32点，涨0.44%。创业板指收报2006.22点，涨0.82%。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨7.60个基点，报4.6116%，为2007年10月17日以来首次涨穿4.6%关口。两年期美债收益率涨1.26个基点，报5.1333%。
商品：WTI 11月原油期货收涨3.29美元，涨幅3.64%，报93.68美元/桶。布伦特11月原油期货收涨2.59美元，涨幅2.75%，报96.55美元/桶。COMEX 10月黄金期货收跌1.54%，报1872.30美元/盎司。LME期铜收涨23美元，报8114美元/吨。焦炭夜盘收涨将近6%，焦煤涨约4%。
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要闻详情
国内宏观
习近平在中共中央政治局第八次集体学习时强调，积极参与世界贸易组织改革，提高驾驭高水平对外开放能力
习近平指出，要积极营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，以推动加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》和《数字经济伙伴关系协定》为契机，进一步激发进口潜力、放宽市场准入、推动多边和双边合作深入发展，增强对外资的吸引力。
中共中央政治局召开会议，审议《关于二十届中央第一轮巡视情况的综合报告》，中共中央总书记习近平主持会议
会议强调，要以巡视整改为契机，进一步加强党的全面领导，督促被巡视党组织提高政治站位，认真履行党中央赋予的职责使命，不断增强国有企业核心功能和核心竞争力，夯实中国特色社会主义的重要物质基础和政治基础，加大金融企业服务实体经济和国家战略力度，推动高质量发展。
国务院任命证监会有关负责人
近日，国务院决定，任命陈华平为中国证券监督管理委员会副主席，同意其不再担任深圳证券交易所理事会理事长职务。中央组织部通知，陈华平同志任中国证券监督管理委员会党委委员，免去其深圳证券交易所党委书记职务。
内蒙古打响化债第一枪，拟发行663.2亿元特殊再融资债券，全部用于偿还拖欠企业账款
此次内蒙古发行的再融资一般债券用于偿还政府负有偿还责任的拖欠企业账款，意味着这是特殊再融资债券的类型。在此轮发行中，内蒙古是首个发行特殊再融资债券的省份。
中国央行发布三季度例会通稿：实施好存续结构性货币政策工具，坚决防范汇率超调风险，落实新发放首套房贷利率政策动态调整机制，落实促进平台经济健康发展的金融政策措施，进一步加强部门间政策协调
- 中国央行发布货币政策委员会2023年第三季度例会通稿。华尔街见闻将本次例会通稿与二季度例会进行逐字对比。央行重申“加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策”，表示搞好逆周期和跨周期调节。坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险。落实新发放首套房贷利率政策动态调整机制，调降首付比和二套房贷利率下限，推动降低存量首套房贷利率落地见效。
- 国金点评三季度央行例会，要点是稳增长、稳地产、稳汇率。国金指出，央行对国内经济研判中性，强调政策要“持续用力”、着力扩大内需、提振信心等；政策强调加大已出台政策实施力度，强调信贷“合理增长”、加大结构性引导；其他方面，聚焦存量房贷利率下调等地产政策落地实施，防范汇率超调风险等。
中国8月规模以上工业企业利润同比增长17.2%，实现由降转增
- 自去年下半年以来，工业企业当月利润首次实现正增长。工业品价格降幅连续两个月明显收窄，企业营收连续三个月下降后首次增长，带动工业企业利润由降转增，效益恢复向好态势明显。
- 平安首经指出，“补库存”初现端倪。本轮库存周期运行已经出现一些积极信号，包括产出缺口的收敛、价格向上拐点的出现、工业生产的总体企稳回升等。整体工业仍有望在今年年末过渡到补库存阶段。
国内公司
郭晓涛出任集团联席首席执行官，将负责主导平安"医疗养老"战略及科技业务相关战略，同时分管保险事业群及相关成员公司。
减肥药的火爆已经带动了上游产业链扩产。药明康德公告，子公司合全药业将增加多肽产能60%。药明康德特别强调，此次扩产将大幅提升公司的多肽生产产能，巩固和提升公司在全球范围内的市场竞争力。
作为特斯拉上海超级工厂的重要创新成果，一体化压铸正推动汽车行业新一轮的生产变革。Model Y一体压铸后车身减轻10%，生产时间减半，多家国内汽车制造商已经开始采用该工艺。
海外宏观
美联储票委、明尼阿波利斯联储主席表示，美国政府关门、汽车工人长期罢工可能导致美国经济放缓，这意味着美联储或将不必加息来缓解物价上涨。不过他也指出，如果加息没有像预期的那样减缓经济增速，那么就有可能不得不继续加息。
美国8月耐用品订单环比上涨0.2%，核心资本货物订单大超预期
在商业设备订单反弹的带动下，美国8月耐用品订单超预期上涨，表明尽管借贷成本上升，经济前景具有不确定性，但企业仍将重点放在长期改善上。核心资本货物订单环比大涨0.9%，超过预期的0.1%，但前值下调了0.5个百分点至下滑0.4%。
美国上周EIA原油库存降幅超预期，美油主要交割地库欣库存触及关键低点，油价大涨4%、刷新一年高位
美国上周EIA原油库存降幅超预期，库欣原油库存继续大减，创2022年7月以来的最低水平，位于市场高度关注的库存低点。美油盘中涨幅达4%，WTI原油即期价差创2022年7月份以来新高，凸显实物原油的紧张。
达利欧表示，AI很快将在我们所有人的生活中成为“重大颠覆力量”，“一切改变都将以非常快的速度发生。”
海外公司
Meta官宣AI助手进驻社交媒体App，30亿用户体验GPT，发布涨价头显Quest 3、可直播智能眼镜
- Meta在年度开发者大会Connect期间发布了重磅头显和智能眼镜新品，同时宣布，旗下所有App得到人工智能（AI）聊天机器人加持。Meta的30亿用户都将拥有类似OpenAI机器人ChatGPT提供的体验。
- Quest 3标志着Meta从虚拟现实向混合现实的转变。它起售499美元、较Quest 2涨价67%，比Quest 2薄40%，搭载高通速度更快的骁龙XR2二代芯片，图形性能是Quest 2的两倍，拥有Meta迄今最佳显示器，分辨率比Quest 2高30%；可玩Xbox云游戏和增强现实版乐高。Meta同时发布新版智能眼镜，起售299美元，可播放音乐、接电话、拍照、录视频和直播。
AI热潮支持销售但盈利堪忧，美光科技预警本财季亏损，盘后跌超4%
截至8月末的第四财季，美光的营收高于分析师预期、亏损低于预期。美光预计第一财季营收中位值高于预期，但亏损中位值持平第四财季，分析师预期亏损环比收窄10%。美光称，明年开始生产AI芯片用内存，预计2024财年盈利能力将改善。
郭明錤预计ASML显著下修明年EUV出货预测，半导体产业触底时间或推迟
周三，天风国际知名分析师郭明錤的最新调查指出，荷兰阿斯麦（ASML）可能显著下修2024年EUV设备出货预测约20–30%。苹果、高通、三星、英特尔等公司相关产品需求低于预期，是主要原因。他还表示，需要密切观察半导体产业触底时间会否推迟到明年上半年或明年二季度。
日本正试图打造一家能在四年时间内，赶上台积电和三星等巨头的半导体公司
2022年8月，丰田、索尼、铠侠、NEC等8家日本公司共同成立了日本新一代半导体国家队Rapidus。日本政府慷慨解囊，提供3300亿日元补贴。日本半导体“背水一战”的赌注，都押在这座工厂里。
AI主题相关
微软被爆内部制定B计划，训练更小、成本更低的模型，进而摆脱OpenAI
GPT-4太吃算力太烧钱，微软被爆内部制定了Plan B，训练更小、成本更低的模型，进而摆脱OpenAI。
报道称OpenAI CEO正在和“iPhone之父”携手，准备推出全新的AI硬件产品
全新AI硬件或许正在酝酿。媒体援引知情人士消息称，OpenAI CEO Sam Altman正在和被誉为“iPhone之父”的前苹果首席设计师Jony Ive携手，准备推出全新的AI硬件产品。知情人士称，软银CEO孙正义也与两人私下接触，
CoWoS封装和HBM内存卡住“英伟达的脖子”，SK海力士和台积电是幕后玩家
GPU之王英伟达也有烦恼。英伟达最主要的供应缺口，来自逻辑芯片两侧的6块HBM（High Bandwidth Memory，高带宽内存），和把逻辑芯片、HBM连接起来的CoWoS封装（Chip on wafer on Substrate，芯片、晶圆、基板封装）。
行业/概念
1、国产芯片 | 据报道，交通运输部组织修订的国家标准《汽车维修业经营业务条件》（GB/T16739），已由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会近日颁布，将于2024年4月1日起实施。《汽车维修业经营业务条件》规定了汽车维修业经营业务条件的具体要求，是行业准入和运营发展的根本遵循，内容涵盖汽车维修经营备案要求、汽车维修经营行为规范及日常监管标准等方面。
点评：截至2022年上半年，中国汽车保有量已经突破了4亿辆，乘用车保有量在2021年已经达到2.6亿辆，预计未来还会继续保持平稳增速维持增长；庞大的汽车保有量，催生出巨大的汽车后市场服务需求。中国汽车后市场的市场规模在2020年突破万亿，除2020年外，近年来增速均超过10%。2021年，国内乘用车平均车龄已经接近7年。随着车龄的逐年增加，故障开始增加，一些零配件逐渐出现磨损并且需要更换。车主每年的维修保养支出随着车龄的增加而增加，催生了更多的汽车后市场需求。
2、 | 中共中央政治局9月27日下午就世界贸易组织规则与世界贸易组织改革进行第八次集体学习，提出要以推动加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》和《数字经济伙伴关系协定》为契机，加快建设贸易强国，升级货物贸易，创新服务贸易，发展数字贸易，以数字化绿色化为方向，进一步提升国际分工地位，向全球价值链中高端迈进。
点评：信达证券认为，随着全球化的深入发展跨境电商逐渐成为全球贸易的重要组成部分，新业态蓬勃发展。从供应端来看，中国制造业体系完备，供应链实现从低成本优势向高性价比优势转移。同时技术进步驱动物流整体运输服务质量提高，降本增效成果显著，海外仓的布局也优化了买家的购物体验。政策端方面，我国密集出台支持政策，完善监管体系，助力行业发展。跨境电商行业正在乘风启航。
3、 | 9月27日，库迪咖啡和五常市人民政府签订战略合作协议，联合推出“五常米咖”，将传统拿铁产品的牛乳基底改为采用先进酶解技术的米乳，共同打造“中国人的拿铁”。
点评：华泰证券指出，现制咖啡等现制饮品是我国最具活力的线下零售赛道之一，年复合增长率超过20%，行业保持较高的融资热度，瑞幸、星巴克、库迪的门店数量排名前三。随着咖啡消费习惯结构化变迁，产品层级增加，能满足更多个性化需求。而其平价化渗透正对茶饮形成挑战，也在促进产品上更加本土化融合，共同做大饮品市场。
4、 | 据报道，近日美国研究人员发现，一种在适当条件下自组装成凝胶的新注射溶液可以帮助控制艾滋病病毒，这种凝胶在6周内释放出稳定剂量的抗艾滋病病毒药物拉米夫定，这与目前任何可用的疗法均不同。这一研究成果或使患者无需每天服药就能治疗艾滋病。
点评：艾滋病作为一种严重传染性疾病，长期以来为全球性重大卫生问题。根据联合国发布的《2020全球艾滋病防治进展报告》数据，截至2019年底，全球艾滋病毒感染者合计3800万，全球抗艾依然任重而道远。全球抗HIV药物市场规模呈现出8.7%的年均复合增长率（CAGR），从2013年的229亿美元增长到2020年的409亿美元，预计到2023年将达到468亿美元。艾滋病药物已成为全球抗病毒药物市场中的重要组成部分。
5、 | 据报道，近日，博主手机晶片达人爆料，苹果公司计划从明年开始使用树脂涂覆铜箔（RCC）制造更薄的印刷电路板（PCB）。这一变化将使苹果公司能够制造更薄的PCB，目前的iPhone PCB是由一种柔性铜基材料制成的。更薄的PCB可以为紧凑型设备如iPhone和Apple Watch内部腾出宝贵的空间，为更大的电池或其他组件提供更多的空间。
点评：据了解，RCC材料相较于苹果一直采用的CCL材料除了具有更薄的优势外，介电性能也更好，有利于电路板信号传输的高频化与数字信号的高速处理。此外，RCC其表面更平整，有利于制造更加精细的线路。苹果公司的采用望打开RCC材料在智能手机等领域应用的新场景，产业链望迎来发展机遇。
6、 | 根据集邦咨询报道，伴随着主要存储制造商的持续减产，已经市场去库存效果显现，预估NAND Flash价格回暖之后，DRAM价格也会上涨。近期上游存储资源价格进一步上调，NAND涨价行情扩散至小容量256GbNANDWafer，1Tb/512Gb/256GbTLCNANDFlash分别调涨至3.65/1.80/1.03美元。
点评：NAND闪存供应商为减少亏损，2023年以来已经进行了多次减产，目前相关效果已经显现，8月NAND Flash芯片合约价格出现反弹，9月继续上涨。截止9月底，存储原厂减产时间已达6-12个月，而预计持续到2024年的减产，意味着原厂减产时长将长达至少9-15个月。随着减产效果越来越显著，原厂强势拉涨的决心强烈，上游资源供应明显趋紧，部分资源在现货市场上供不应求。
市场专家还预测，NAND闪存价格将在第4季度继续上涨。集邦咨询对第4季度NAND闪存价格持乐观态度，估计增长约3%至8%，高于最初预测的0%至5%。DRAM的复苏要稍微晚一些，预估将于今年第4季度开始上涨，标志着新一轮增长周期的开始。
今日要闻前瞻
中国8月Swift人民币在全球支付中占比。
美联储主席鲍威尔讲话。
美国二季度实际GDP。
美国上周首次申请失业救济人数。
德国9月CPI。
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