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市场概述
美国9月PPI通胀意外反弹，美联储纪要暗示加息观点存分歧，但官员们一致同意谨慎推进政策，美股指数从日低反弹并重新转涨，美股齐涨四日。勃肯鞋上市首日破发跌超12%，减肥神药再发肾病治疗好消息，透析服务供应商大幅跳水，礼来创收盘最高。
两年期美债收益率徘徊5%，欧美长债收益率齐创两周新低。美元升破106后转跌至两周新低。比特币跌穿2.7万美元。
油价盘中跌约3%，回吐中东冲突后过半涨幅。期金四日连涨至近两周最高。
中国市场方面，美股时段，中概指数再创三周高位，离岸人民币失守7.30。A股三大指数集体收涨，医药领涨，芯片强势，港股汽车、医药全线走强。
要闻
“国家队出手”，汇金增持四大行，合计约4.77亿元，并表示未来6个月将继续增持。
中国央行：坚持风险防范与金融改革并重，稳步推进区域金融改革。
乘联会：9月乘用车零售同比增长5%，新能源车零售同比22.1%；分析称金九车市稍显暗淡。
美联储会议纪要再曝内部分歧，多数人认为可能适合再次加息，“谨慎行事”是共识；“新美联储通讯社”称，9月会议以来美债收益率攀升可能替代美联储最后一次加息。
美国9月PPI大超预期，同比上涨2.2%，为连续第三个月反弹。
美债度过发行高峰，分析称利率或已短期见顶。
普京强烈暗示减产将持续，俄沙未讨论巴以冲突之际OPEC+如何应对；美国石油协会：上周美国原油库存激增将近1300万桶。
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市场收报
美股：道指涨0.19%，标普500指数涨0.43%，纳斯达克涨0.71%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.15%。德国DAX 30指数收涨0.24%。法国CAC 40指数收跌0.44%。英国富时100指数收跌0.11%。
A股：沪指收报3078.96点，涨0.12%。深成指收报10084.89点，涨0.35%。创业板指收报2003.90点，涨0.80%。
债市：美国10年期基准国债收益率跌7.42个基点，报4.5788%。两年期美债收益率涨2.31个基点，报4.9927%。
商品：WTI 11月原油期货收跌2.48美元，跌幅2.88%，报83.49美元/桶。布伦特12月原油期货收跌1.83美元，跌幅2.09%，报85.82美元/桶。COMEX 12月黄金期货收涨0.64%，报1887.30美元/盎司。LME期铜收涨2美元，报8024美元/吨。
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要闻详情
国内宏观
“国家队出手”，汇金增持四大行，合计约4.77亿元，并表示未来6个月将继续增持
10月11日晚间，农行、中行、建行、工行陆续公告称，汇金公司增持该行A股股份，还表示拟在未来6个月内，以自身名义继续在二级市场增持四大行股份。
国务院日前印发《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》，明确了未来五年推进普惠金融高质量发展的指导思想、基本原则和主要目标，提出了一系列政策举措。
一是坚持系统观念，深化前瞻性和基础性重大问题研究。二是不断完善绿色金融体系，做好绿色金融与转型金融的有效衔接。三是以新发展理念为指导，坚持风险防范与金融改革并重，稳步推进区域金融改革。四是围绕构建新发展格局，做好研究先行，积极推动国际经济金融交流合作。
证监会：将适时出台资本市场支持高水平科技自立自强的系列政策措施
证监会副主席陈华平表示，下一步，证监会将适时出台资本市场支持高水平科技自立自强的系列政策措施，进一步强化各板块对不同类型、不同发展阶段的科创企业的融资支持。汇聚创新要素，激发创新活力，促进形成高水平创新主体，畅通“科技—产业—金融”良性循环。
已有9省份拟发行特殊再融资债券，江西最新加入，总额超4102亿元
江西省拟于10月18日发行面值总额156亿元的再融资债券，其中再融资一般债券69.7亿元，再融资专项债券86.3亿元。
国内公司
乘联会：9月乘用车零售同比增长5%，新能源车零售同比22.1%；分析称金九车市稍显暗淡
- 乘联会月度数据显示，9月新能源车国内零售渗透率36.9%，较去年同期31.8%的渗透率提升5.1个百分点；自主品牌中的新能源车渗透率59.4%，主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有6.2%。
- 分析称，车市“金九”纯度不足，今年国内汽车市场的9月销量增长尤其是环比幅度相比往年水平略显暗淡。造车新势力全面回暖，特斯拉处于新老车型交接阵痛期。
海外宏观
美联储会议纪要再曝内部分歧，多数人认为可能适合再次加息，“谨慎行事”是共识
本次纪要相比前次7月纪要偏鸽派。纪要显示，决策者普遍认为要平衡过度紧缩和紧缩不足的风险，大多数人仍认为有通胀上行风险；决策者一致认为高利率应保持“一段时间”，大多数人预计可能再加息一次，部分人认为可能没必要再加息；绝大多数人认为经济不确定性很高，多人认为汽车业罢工带来通胀上行和经济下行风险，多人认为罢工的影响是暂时的；纪要再未提“衰退”，工作人员预计四季度GDP增长受汽车业罢工抑制，明年影响消除，2026年通胀接近目标2%；多人认为，即使开始降息，也可能持续一段时间缩表。“新美联储通讯社”称，9月会议以来美债收益率攀升可能替代美联储最后一次加息。
美国9月PPI大超预期，同比上涨2.2%，为连续第三个月反弹
美国9月PPI同比增长2.2%，大超预期的1.6%，连续第三个月超预期上涨，较8月的1.6%大幅反弹，为4月以来最大的同比增幅；PPI环比上升0.5%，也超过预期的0.3%。美国9月核心PPI同比上涨 2.7%，预期为2.3%，较8月的2.2%大幅反弹；核心PPI环比增长0.3%，预期为上涨0.2%。
国泰君安周浩认为，从供给端出发，美债到期及发行的高峰期已过、未来暂无边际增发压力的情况下，以10年美债为代表的长端国债供需平衡已经趋稳，利率已经找到在年内的顶部区域。
普京强烈暗示减产将持续，俄沙未讨论巴以冲突之际OPEC+如何应对
普京表示OPEC+将继续协调，以确保石油市场的可预测性，并强烈暗示限制全球市场供应的协议将继续存在。分析称，普京发出强烈信号，即OPEC+减产将持续到2024年，甚至可能更久，这一举措几乎肯定会支撑油价。俄沙未讨论巴以冲突升级前景下的应对措施。美油一度跌2%。
今年上半年美国原油出口量创下历史新高，平均达到399万桶/日，较2022年上半年增长了近 20%。美国原油最大出口地为欧洲，平均为175万桶/日，主要运往荷兰和英国等国。亚洲是美国原油出口的第二大目的地，每天168万桶，其中大部分出口到中国和韩国。
美国石油协会：上周美国原油库存激增将近1300万桶
美国至10月6日当周API原油库存增加1294万桶，预期增加130万桶，前值下降421万桶。库欣原油库存下降54.7万桶，前值增加70.5万桶。汽油库存增加364.5万桶，前值增加394.6万桶。馏分油库存下降353.5万桶，前值增加34.9万桶。API原油库存周报发布后，WTI原油期货日内整体跌幅扩大至约3.2%。
以色列总理内塔尼亚胡与反对党国家团结党领导人甘茨11日发表联合声明，宣布组建紧急政府，以应对战时事务。
在英国即将举办AI安全峰会前夕，英央行公布分析文件称，AI技术将进一步削弱金融稳定、降低对金融机构的信任度，进而可能给金融机构造成重大损失；不过，押注AI的各大科技巨头并未受此言论影响，11日美股盘中，微软、谷歌、英伟达等科技股均上涨。
海外公司
谷歌Bard负面问题越来越多，内部员工质疑：有什么用，海量投入是否值得
谷歌开始越来越多地面对AI带来的困扰，包括编造事实，以及为用户提供潜在的危险建议。谷歌生成式AI工具Bard研发内部论坛显示，内部人士对这款AI产品的有效性和功能质疑不断。红杉资本此前就表示，目前生成式AI面临的最大问题，是无法向用户证明其价值。
英伟达25年路线图惊爆流出，黄仁勋豪赌B100暴打AMD，秘密武器X100曝光
近日，外媒曝光了一份英伟达全新GPU路线图，史上最强B100技术细节全流出，其中最神秘的X100，据悉将在2025年上市。硬核信息包括：硬件路线图、工艺技术计划、HBM3E的速度/容量，如果这些计划如愿成功，英伟达将继续成功碾压对手。
埃克森美孚以约600亿美元收购先锋自然资源，为油气业二十年来最大并购
石油巨头埃克森美孚发布声明，表示将以每股253美元，总计595亿美元收购另一石油开采商——先锋自然资源公司。合并后的公司将拥有二叠纪地区相当于160亿桶的原油储量，为该地区储量最高的公司，日产量达到450万桶石油当量。
东南亚发展受挫，印尼之后，马来西亚考虑出台TikTok电商禁令
东南亚是Tiktok电商出海重镇，此次印尼发布的社交电商禁令被视为TikTok在东南亚市场遭遇的巨大挑战。
周三美股盘后消息显示，微软收到美国国税局（IRS）通知，被要求支付额外289亿美元税金，另加罚款和利息。IRS称微软需要补缴在2004-2013年间产生的上述税额。微软公司将对IRS的税务审计结果提起上诉。微软盘后一度下跌超0.5%。
Tempest 称，该司研究药物TPST-1120与罗氏的两种药物结合起来使用后，不可切除肝细胞癌患者的无病生存期大幅提高，相比仅用罗氏药物的患者，无病生存时长提高60%以上。
三星第三季度销售额同比下滑13%至67万亿韩元，营业利润同比下滑78%至2.40万亿韩元，基本符合预期。业绩预期公布后，周三开盘三星股价上涨2.4%。
行业/概念
1、量子通信 | 据报道，10月11日，中国科学技术大学潘建伟、陆朝阳等组成的研究团队与中国科学院上海微系统与信息技术研究所、国家并行计算机工程技术研究中心合作，宣布成功构建255个光子的量子计算原型机“九章三号”。这项成果再度刷新光量子信息技术世界纪录，求解高斯玻色取样数学问题比目前全球最快的超级计算机快一亿亿倍，在研制量子计算机之路上迈出重要一步。
点评：后摩尔时代，量子计算有望帮助传统芯片性能极限突围，并通过量子芯片重塑以芯片为核心的现代电子信息制造体系。量子计算被誉为新一轮科技革命的战略制高点，能够在众多关键技术领域提供超越经典计算机极限的核心计算能力，在新材料研发、生物医疗、金融分析乃至人工智能领域将发挥重要的作用。目前，包括中国、美国等在内的多个国家均已加速布局。行业发展提速，根据BCG测算，未来15-30年有望创造4500-8500亿美元的市场价值。
2、人工智能 | 据报道，特斯拉目前正在位于美国德克萨斯州奥斯汀的总部建设一个地堡式结构的建筑，完工后将容纳特斯拉自主开发的Dojo超级计算机的一部分。特斯拉目前正在组装的Dojo超级计算机，将帮助运行支持特斯拉电动车自动驾驶功能的人工智能软件。按照特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）的说法，特斯拉最终会使用Dojo像亚马逊云服务AWS一样，向其他公司提供云服务。
点评：超级计算机的运算速度是普通计算机的数千万倍。机构预测，2022-2025年我国超算服务市场规模复合增速约24.1%，若持续保持这一增速发展，到2028年，中国超算服务市场规模将接近900亿元。
3、5G | 据报道，日前，5G小基站头部公司佳贤通信正式完成数亿元股权融资，本轮融资由美团龙珠领投，基石资本、鲲鹏一创、高远资本跟投，融资资金主要用于技术研发、市场拓展等，将进一步巩固和扩大佳贤通信在5G小基站领域的技术及市场领先地位。据悉，佳贤通信研发出了业界领先的实现5G公网室内外场景全覆盖、低功耗、高性价比、全链条可管可控的5G小基站产品，2022年佳贤通信5G小基站出货及交付规模全行业第一。
点评：与5G普通基站相比，小基站体积更小，部署灵活，具有成本低、低时延、高带宽及主动管理等多重优势。目前我国5G网络部署已进入精细化阶段，5G小基站是支撑5G网络的关键组成部分之一。2022年国内三大运营商已纷纷开启了5G小基站的集采。业内普遍预计，小基站将在未来几年成为5G部署重点，新建数量迎来迅速增长。据前瞻产业研究院数据，预计2026年我国新建5G小基站数量达到180万站，21-26年均复合增长率83%。
4、医药 | 据媒体报道，昨日是第32个世界精神卫生日，主题是“促进儿童心理健康，共同守护美好未来”。《2022年国民抑郁症蓝皮书》显示，青少年抑郁症患病率已达15%至20%，抑郁症患者中18岁以下占30%。相关调查显示，在6-16岁在校学生中，中国儿童青少年的精神障碍总患病率为17.5%。
点评：教育部已明确将抑郁症筛查纳入学生健康体检内容，对测评结果异常的学生给予重点关注。抑郁症是全球常见病，复发率高，全球约3.5亿患者在，近10年来以接近20%的速度快速增长。由于缺乏重视我国抑郁症的治疗率仅9.5%，远低于欧美一系列发达国家（治疗率50%）。根据ResearchandMarkets报告分析，2022年全球抗抑郁药市场估计145亿美元，2030年将达176亿美元。2022中国抗抑郁药物市场规模约172亿元，而随着我国新冠疫情后焦虑/抑郁症患者数量不断增多，以及治疗率进一步提升，预计到2030年将达238亿元。
5、工业互联网 | 2023全球工业互联网大会将于10月18日至20日举行，本届大会由工业和信息化部、中国科学技术协会和辽宁省人民政府共同主办。
全球工业互联网大会自已成功举办五届，旨在打造成为我国规模最大、规格最高、影响最广的工业互联网领域国际性交流平台。本届大会开幕式上，工信部将发布《5G工厂名录》、《工业互联网创新发展报告（2023）》等最新成果。在创新成果展上，华为、航天云网等近110家企业参展，将全方位、多角度展示工业互联网领域顶尖技术和创新成果，特别是新增互动体验展区，观众可以通过模型、AR/VR等互动方式，身临其境体验AI大模型、数字孪生、数字虚拟人等新技术及应用。
点评：工业互联网是推进新型工业化的重要一环，在工业升级中的重要性不言而喻。据中国工业互联网研究院，2022年我国工业互联产业增加值占GDP比重已达3.64%，工业互联网已全面融入45个国民经济大类。然而从国产化率来看，据行业内统计，2020年工业互联网国际市场占比为国内的4倍左右，与我国工业互联网产业增加值仅次于美国的规模极不匹配，工业互联网国产替代空间广阔。
6、人工智能 | 据悉，百度正在加紧训练文心大模型4.0，或将在10月17日百度世界大会上发布，目前已经在小流量测试中。文心大模型4.0进展比预期快很多，将是基础模型的大升级，理解、生成、逻辑、记忆核心能力全面提升，特别是在逻辑推理、代码和数学等方面提升最明显，生成内容准确度相比同类产品大幅提升。随着版本的迭代，文心大模型4.0的参数规模也要大于之前所有公开发布参数的LLM，也是国内首次使用万卡集群训练的大模型，这意味着文心大模型4.0的参数规模预计突破万亿级别。
点评：生成式AI在今年大爆发，展现出变革经济社会的巨大潜能，在国内，科技公司纷纷进军生成式AI赛道，已发布或正在开发上百种大模型产品。Gartner中国团队发布的《2023年中国ICT技术成熟度曲线》显示，生成式AI位于“期望值”的最顶端。随着百度文心4.0发布的临近，相关合作伙伴有望引发关注。
7、华为汽车 | 近日网上曝光了一则问界M9华为智能大灯效果的视频。视频显示，问界M9搭载的华为智能大灯静态时可投影节日祝福、音乐、天气等，而在动态时可实现弯道光毯照明、车距提示、窄路示宽、变道提示、车道安全指引、礼让行人等多项功能。
点评：早在2023华为智能汽车解决方案发布会上，华为就首发了“百万级像素”智能车灯解决方案，为主机厂提供集安全照明、智能助驾、娱乐交互功能于一体的智能车灯，可实现百万像素精细化照明和智慧灯光表达。在智能化大背景下，车灯行业将原来快速发展，预计2025年全球车灯（含前大灯+后尾灯+外饰氛围灯）存在超3500亿的市场，国内存在超1000亿的市场。
8、VR&AR | 据悉，2023世界VR产业大会将于10月19日至20日在南昌举办，大会以“VR让世界更精彩--虚实融合，智兴百业”为主题，将举办开幕式及开幕演讲、主论坛、主题论坛、企业生态论坛、产业对接、展览展示等各类重要活动24场。
点评：世界VR产业大会是全世界了解中国虚拟现实产业的重要窗口，是全球虚拟现实资源的聚合平台。自2018世界VR产业大会举办以来，江西充分利用这个高端、开放、合作的平台，锚定虚拟现实新赛道，深耕VR产业链，构建产业新生态，逐步从“虚拟”走向“现实”。五年来，江西省全省VR及相关产业营业收入由2018年的42亿元增长到2022年的812亿元；累计签约项目562个、总金额达3366亿元。
今日要闻前瞻
汉王科技大模型计划发布。
美国9月CPI。
美国10月7日当周首次申请失业救济人数。
美国9月政府预算。
OPEC公布月度原油市场报告。
IEA公布月度原油市场报告。
美国上周EIA原油库存。
欧洲央行公布9月货币政策会议纪要。
【付鹏大类资产方法论系列】交易桌前看天下，付鹏说来评财经 ，解读大类资产热点思考，透视全球市场深层脉络。系列课程>>
