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市场概述
标普500跌超1%，自5月以来首次收盘跌破4200点，纳指重挫2.4%、为八个月最糟，标普和纳指均创5月末以来最低。谷歌跌超9%、为三年半最差。芯片指数和英伟达跌超4%，英特尔和AMD跌5%。Meta跌超4%，但财报利好盘后一度涨超5%、后回吐涨幅转跌。
美国长债价格暴跌、收益率飙升超10个基点，30年期收益率重上5%。
美元一周最高，日元跌穿150接近一年最低，比特币维持18个月高位。
商品齐涨，油价止步三日连跌并转涨2%，布油重回90美元、脱离逾一周低位，黄金止步两日连跌并升破1980美元，伦铜、铝和锌盘中均创两周新高。
中国市场方面，美股时段，中概指数跌超2%，蔚来汽车跌6%，小鹏汽车跌8%，离岸人民币徘徊7.33。中央增发1万亿国债，香港下调印花税，沪指收涨0.4%，算力、水利、基建全天领涨。
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要闻
重庆拟再发行特殊再融资债券304.1亿，全国拟发行总额已超1万亿。
李家超宣布一系列重磅举措：股票印花税下调；新住宅印花税减半；3000万港元资本投资者入境计划；设立100亿港元的新型工业化加速计划。
拼多多旗下Temu在美国反超Shein；Temu单季度GMV猛增至50亿美元，或超额完成年度目标。
美国共和党议员迈克·约翰逊当选众议院议长。
以色列同意暂时推迟地面进攻加沙，以待美国部署导弹防御系统。埃尔多安取消访问以色列计划，土耳其重要股指暴跌7.1%。
Meta广告给力、降本见效，但预警元宇宙大亏和经济对广告的影响，股价盘后大涨后转跌。
市场收报
美股：道指跌0.32%，标普500指数跌1.43%，纳斯达克跌2.43%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.04%。德国DAX 30指数收涨0.08%。法国CAC 40指数收涨0.31%。英国富时100指数收涨0.33%。
A股：沪指收报2974.11点，涨0.40%。深成指收报9528.31点，涨0.47%。创业板指收报1863.80点，跌0.90%。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨11.49个基点，报4.9378%。两年期美债收益率上涨4.6个基点，报5.1185%。
商品：WTI 12月原油期货收涨1.65美元，涨幅1.97%，报85.39美元/桶。布伦特12月原油期货收涨2.06美元，涨幅2.34%，报90.13美元/桶。COMEX 12月黄金期货收涨0.44%，报1994.90美元/盎司。LME期铜收跌20美元，报8032美元/吨。
要闻详情
国内宏观
重庆拟再发行特殊再融资债券304.1亿元。截至目前，全国已有25个地区披露了拟发行的特殊再融资债券，总额已超1万亿元。
中国财政部解读增发万亿国债。财政部表示，本次增发的一万亿国债将采取公开发行方式发行，和已经确定的年度国债发行进行统筹安排。增发国债由中央承担还本付息，并将于今明两年安排使用，2023年安排使用5000亿元，结转2024年使用5000亿元。增发国债客观上也会有利于带动国内需求，进一步巩固我国经济回升向好态势。
李家超宣布一系列重磅举措：股票印花税下调；新住宅印花税减半；3000万港元资本投资者入境计划，可买股债基金、不包括买楼；将设立100亿港元的新型工业化加速计划。
春节连休8天，旅游平台搜索量骤增263%，出境游签证咨询量明显增长。去哪儿平台上2024年春节期间的火车票、国际机票搜索量瞬时增长翻倍，且仍在冲高；上海、长沙已经出现第一波国内机票的购票旅客。
国内公司
医药一哥恒瑞医药营收连续3季度环比增长，三季度财务费用未见明显下降，行业负面影响有限。
拼多多旗下Temu在美国反超Shein；Temu单季度GMV猛增至50亿美元，或超额完成年度目标
- 9月Temu在美销售额已是经营十多年的Shein的两倍多。一年里，Temu在全球47个国家上线，其APP被下载2亿次，九月有1.2亿人打开浏览商品，其中一半来自美国以外。
- 9月Temu单日GMV甚至达到8000万美元，仅9月份的销售额与上半年几近持平，伴随“黑五”和圣诞节的到来，中金预测Temu今年全年GMV能达到180亿美元。
报道称Stellantis接近收购零跑汽车20%股权，成为最大股东。通过合作，Stellantis可以在中国境外制造和销售零跑汽车，同时还可以使用零跑的零部件和技术。
“TMT一哥”冯明远：消费电子行业已走出行业最低谷。个别细分领域出现久违的增长。
海外宏观
以色列同意暂时推迟地面进攻加沙，以待美国部署导弹防御系统。埃尔多安取消访问以色列计划，因为以色列发动不人道战争。埃尔多安就以色列和哈马斯的冲突发表了迄今为止最强烈的评论，土耳其重要股指周三暴跌7.1%。
美国地产商以价换量，9月新屋销售激增，远超预期，创去年年初以来最高，房价同比大跌12.3%。分析称，随着利率飙升，房屋建筑商正在承担所有的新增成本，但不可能无限这样补贴，因此新房供给快速下跌。
日元跌至150.32再刷年内新低，“50美分”交易员豪赌“日元暴涨”。“50美分”认为，日本国内将为了配合日本央行买入国债，推高日元需求；从海外来看，投资者此前借日元进行套利交易，造成了错配，当日元开始上涨，他们将被迫大量抛售资产，日元需求激增。
海外公司
Meta广告给力、降本见效，但预警元宇宙大亏和经济对广告的影响，股价盘后大涨后转跌。三季度Meta营收增速环比两倍，EPS盈利同比增168%，营业利润率同比翻倍；社交媒体App收入超预期增长24%，元宇宙收入超预期剧减26%、但亏损较预期低5%。Meta将全年费用指引下调20亿美元，预计明年费用或增超10%，部分源于元宇宙业务亏损将较今年大增。Meta将今年资本支出指引高端下调10亿美元，明年支出或增20%，部分源于AI服务器和数据中心投资。财报公布后，收跌超4%的Meta盘后曾涨5.5%，转跌后一度跌超3%。
苹果TV+大涨价，明年将发布新版高端和平价AirPods。苹果要增加服务业务创收，本周三TV+收费涨超40%，游戏和新闻订阅服务分别涨40%和30%。媒体称苹果明年将发布新版AirPods Max和第四代AirPods，后年发布新版AirPods Pro。
通用、本田3万美元廉价电动车计划流产。原因包括，成本增加、美国充电基础设施缺乏、消费者需求不及预期。
开云集团第三季度业绩下滑。在奢侈品行业的逆风中，开云集团三季度销售额下跌9%，核心品牌Gucci收入同比下跌7%，YSL销售额大幅下挫12%。
行业/概念
1、风电 | 国家能源局近日发布《国家能源局关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理的通知》。《通知》明确：在现有许可豁免政策基础上，将分散式风电项目纳入许可豁免范围，不要求其取得电力业务许可证。分散式风电进一步松绑，产业即将迎来千乡万村驭风时代。
点评：从全行业基本面看，9月国内风电新增装机规模保持高增长趋势，单9月新增装机4.56GW，环比+74.71%，主要受益于国内陆上风电需求回暖，产业链排产交付起量；展望四季度，陆上风电装机有望维持高增，且海上风电建设有望加速，预计10月起国内海上风电排产交付有望起量，行业景气度有望持续提升。
2、禽流感 | 据美联社报道，美国爱荷华州农业部23日宣布发现高致病性禽流感病例，该州两个商业火鸡养殖场出现禽流感感染病例，导致约10万只家禽不得不被扑杀以防止疾病传播。爱荷华州成为10月以来继南达科他州，犹他州和明尼苏达州之后美国第四个出现禽流感病例的州。无独有偶，加拿大阿尔伯塔省的两个商业鸡群也分别于9月26日和10月3日报告了禽流感病例。考虑到北美逐步进入秋冬季节，候鸟迁徙季开始、天气转凉或导致禽流感疫情传播风险明显加大。
点评：据业内分析，目前我国引进的白羽祖代种鸡主要为新西兰的科宝，美国的利丰、AA+、罗斯308，但科宝品种接受度相对较低且国内有科宝基地，因此我国主要从美国引种，而美国的主要引种州中仅剩阿拉巴马州的商业鸡群未发生禽流感疫情、可以向中国供种。考虑到从历史经验来看，每年10月-次年2月为禽流感高发期，需持续关注北美疫情动态。若美国无法对中国供应祖代种鸡，或带动国内白羽鸡产能被动去化。同时，2022年的祖代更新量减少已是事实，大概率将带来2024年白羽鸡供需出现明显缺口，有望带动肉鸡养殖产业链盈利好转。
3、半导体 | 据媒体消息，台积电的产能利用率正逐渐回升，客户的订单也明显激增，暗示半导体行业释放回暖信号。报道称台积电7/6nm产线利用率曾一度下降至40%，而目前恢复到60%，到今年年底预估可以达到70%；5/4nm利用率为75-80%，而季节性增加的3nm产能约为80%。
点评：与此同时，台积电的客户订单大幅增加，其中包括苹果、联发科、英伟达、AMD、英特尔、博通、Marvell和意法半导体等科技巨头。台积电首席执行官魏哲家近期在台积电第3季度财报电话会议中表示，除了强劲的人工智能需求之外，汽车电子、智能手机和个人电脑的需求也在反弹。这些消息表明，相关半导体行业正在逐渐走出低迷，迎来复苏的迹象。
4、碳化硅 | 咨询机构Yole近日表示，随着汽车供应链转型，汽车半导体器件市场会以11.9%的年复合增长率增长，在2028年达到840亿美元。Yole预计在汽车电气化ADAS、SiC引入汽车供应链等多重驱动下，2028年每辆车的芯片数量将从2022年的850增加到1080个，价值从540美元升至912美元。
点评：随着新能源汽车功率半导体价值量的提升，以碳化硅为代表的新一代半导体正在高速增长阶段。今年以来，国际功率半导体巨头Wolfspeeed、意法半导体等加速发展8英寸碳化硅。从国内市场来看，随着碳化硅设备、衬底及外延等环节迎来突破性进展，产能也在大幅提升，近期博世、意法半导体、英飞凌等国际巨头也相继与中国企业签订碳化硅合约。根据业界乐观预计，2024年中国碳化硅晶圆在全球的占比有望达到50%。
5、小米产业链 | 据悉，小米14系列手机25日开始屏幕预热，预计将于10月26日晚7点正式发布。根据预热海报显示，小米14标准版机型具备出色的显示性能，其采用1.5K分辨率+460PPI显示屏，并支持1-120HzLTPO刷新率。此外，该机型还采用了全新的高能效发光材质C8，实现全程DC调光，并获得了TüV莱茵的三重认证。
点评：值得一提的是，小米14系列还将首次搭载澎湃OS以及“光影猎人”传感器。此外，小米14系列将全球首发搭载骁龙8Gen3处理器，该处理器性能比前代产品提高了30%，能效提高了20%。小米集团合伙人、总裁卢伟冰表示，小米14系列首批备货量超上一代一倍以上，随着市场对于小米14系列的期待和需求增加计，相关供应链公司将迎来机遇。
6、奶粉 | 10月03日，恒天然环球乳制品拍卖完成，全部产品(价格指数)较上一轮拍卖价格上涨4.4%，成交均价为3104美元/吨。本次交易全脂奶粉竞得均价2931美元/公吨，较上一轮拍卖价格上涨4.8%；脱脂奶粉均价2558美元/公吨，较上一轮拍卖价格上涨6.6%。自9月5日拍卖的乳制品指数上涨后，乳制品价格指数一改往期颓势，已经连续上涨约一个月。
点评：近两年乳制品行业增长趋缓，上下游上市公司股价低迷。不过，长期看，乳制品需求增长、乳业集中度不断提升、产业进入壁垒越来越高、乳企竞争实力和盈利能力逐渐加强。当前，处于原奶价格、收入增速和公司估值的周期底部。可密切留意需求及价格变化。
今日要闻前瞻
小米新品发布会。
亚马逊、英特尔、天齐锂业、中国中免、中科曙光、金龙鱼公布财报。
欧洲央行利率决议，行长拉加德召开新闻发布会。
美国三季度实际GDP。
美国上周首次申请失业救济人数。
美国9月商品贸易帐。
美国9月耐用品订单。
<全文完>
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