“ 交易桌前看天下，付鹏说来评财经 ”
【7】当下美债和利率预期到底是什么？——再聊一次OIS怎么用
本期内容
交易桌前看天下，付鹏说来评财经。
今天来聊聊隔夜指数掉期。今天看到一则新闻，说根据美国的隔夜指数掉期得出美国明年降息等结论。我觉得这个点有必要详细讨论，因为新闻中的使用方法其实是不太正确的。关于OIS隔夜指数掉期，我们的使用是频繁的。但数据如何解读？本质上来讲也是掉期的曲线，本质上还是利用利率曲线的方法论。
从图中能够完整看到OIS利率曲线，3个月、6个月、9个月、1年期及美联储的基准利率水平。相较之下，债券收益率曲线更长，对于短期波动不太敏感，但隔夜指数掉期期限更短，可以更快更便捷的反应。这也是为什么在大类资产交易中会用到OIS的原因，方法论是一样的，会用到利率曲线和利差......
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