特斯拉新车未能助长纳指,但11月美股大反弹、创一年最大月涨,美债月表现2008年来最佳

article.author.display_name 李丹
三大美股指创至少一年来最大月涨幅。赛富时财报后涨超9%,力挺道指涨超1%创近两年新高。纳指两连跌,特斯拉一度跌3%,但11月都两位数大涨。中概股指止住三连跌,拼多多财报后第三日上涨,收涨4%,B站财报次日跌超4%。泛欧股指创十个月最大月涨幅,和美股指均终结三个月连跌。美联储官员给降息泼冷水,美债收益率结束三日连降,十年期美债收益率盘中较两月低位回升10个基点,11月仍创2008年来最佳月表现。美元指数继续脱离三个月低位,11月仍创一年最大月跌;离岸人民币一度失守7.15、跌超300点,但11月大反弹近2000点。OPEC+减产会后原油盘中转跌,一度跌超3%,连跌两月。黄金止步四连阳,暂别半年多高位,连涨两月。伦镍11月跌超8%,连跌四个月,伦铜11月涨超4%,四个月内首涨。

周四公布的美联储青睐的通胀指标——美国核心PCE物价指数10月同环比增速均如分析师所料放缓;美国上上周持续申请失业救济人数超预期进一步回升,创两年多来新高,市场反应相对平静。

美联储官员给降息预期泼冷水。旧金山联储主席戴利称,现在根本没考虑降息的可能性;美联储“三把手”威廉姆斯称,预计适合将限制性政策保持相当一段时间,若价格压力比他预料的更持久,可能需要进一步紧缩。美债收益率盘中拉升、刷新日高,基准十年期美债收益率脱离连日刷新的两个多月低位,一度回升超过10个基点,对利率敏感的两年期美债收益率未再逼近四个月低位。有评论称,收益率回升源于投资者猜测,债市对降息的预期反应过度、过快。

PCE通胀指标和申请失业救济人数均释放有利于美联储结束加息、明年上半年开始降息的信号,周四美股涨势仍消减,呈现买盘乏力迹象。主要美股指重演周三的分化表现,纳指盘中均转跌,标普在涨跌间交替,特斯拉交付首批卡车Cybertruck并公布售价未能提振股价,而上季度盈利高于预期的云计算巨头赛富时股价大涨,力挺道指冲上将近两年来高位。

虽然三大美股指在11月收官日未能全线上涨,但全月表现出色,创至少一年来最大月涨幅。11月美债价格大涨、收益率大幅回落,创2008年来最佳月度表现,衡量美国投资级债券整体表现的彭博美国综合债券指数Bloomberg U.S. Aggregate Bond index(Agg)甚至涨近5%,创1985年5月以来最大单月涨幅。

美国投资级债券相关指标11月创1985年来最大月涨幅

美债和美股大涨共同体现了,全月市场对美联储已完成加息、明年会降息的预期明显升温。全球股市和债市11月也都大涨,全月市值合计增加超过11万亿美元,创仅次于去年11月的第二大月度市值增幅。

全球股市和债市11月市值合计增加超过11万亿美元

汇市方面,周三盘中转涨的美元指数继续反弹,受益于月末买盘,摆脱本周前三日一再刷新的三个月来盘中低位,11月仍创一年来最差月度表现;非美货币周四普跌,欧元告别两月高位,离岸人民币一度失守7.15,跌离周三突破7.12所创的四个月高位,11月大反弹近2000点的势头不改,扭转三个月连跌。

大宗商品中,媒体称OPEC+周四会议达成一致明年初合计减产200万桶/日,其中包括沙特延长自愿减产100万桶/日的期限至明年一季度,其他国家合计新增减产100万桶/日,和周三媒体的加码减产的消息一致,国际原油盘中涨幅扩大,曾涨超2%,但此后均转跌,一度跌超3%。有分析称,交易员对OPEC能否遵循减产协议心存怀疑,除了沙特,其他OPEC国家历来难以按照协议的计划减产,而且进入冬季季节性的需求疲软期后,投资者担心全球需求前景;有评论提到,原油是在OPEC+会议公告未提及减产、而是分国家各自公布决定后转跌。

三大美股指创至少一年来最大月涨幅 财报后赛富时力挺道指创近两年新高、拼多多三连涨

三大美国股指连续两日集体高开,早盘表现不一。标普500指数和纳斯达克综合指数均在盘初涨逾0.2%后均转跌,午盘刷新日低时,纳指跌逾0.9%,标普跌近0.3%。尾盘纳指跌幅收窄,盘中不止一次转涨的标普尾盘锁定涨势,全天保持涨势的道琼斯工业平均指数涨超500点、和标普刷新日高。

最终,三大指数中仅纳指收跌,跌幅0.23%,报14226.22点,连跌两日,刷新11月21日以来低位。道指收涨520.47点,涨幅1.47%,报35950.89点,连涨三日,创去年1月以来新高。周三回落的标普反弹,收涨0.38%,报4567.80点,逼近上周五连续两日刷新的8月1日以来高位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收涨0.29%,连涨两日至9月20日以来高位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌0.25%,连跌两日至11月17日以来低位。衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数(NDXTMC)收跌0.8%,连跌两日至11月15日以来低位,但11月累涨13.01%。

主要美股指11月都终结三个月连跌。标普累涨8.92%,纳指涨10.7%,均创去年7月以来最大月涨幅,道指累涨8.77%,创去年10月以来最佳月度表现。纳斯达克100累涨10.67%,罗素2000累涨8.83%。

主要美股指11月走势

道指成分股中,周三盘后公布第三财季EPS盈利高于预期、四财季营收区间上限指引高于预期的赛富时(CRM)周四跳空高开,尾盘曾涨超10%,收涨近9.4%,涨幅遥遥领先其他成分股。

标普500各大板块中,周四只有科技股相关的三个板块收跌,谷歌和Meta所在的通信服务跌1%,特斯拉所在的非必需消费品跌近0.2%,芯片股所在的IT跌近0.1%。收涨的八个板块中,医疗和工业都涨超1%,金融和材料涨约1%,涨幅最小的公用事业涨0.4%。

11月只有跌超1%的能源一个板块累跌,对利率敏感的几个板块都涨超10%,其中IT涨近13%,房产涨超12%,非必需消费品涨近11%,金融也涨近11%,涨幅垫底的必需消费品涨近4%。

标普各板块ETF 11月走势

龙头科技股早盘曾集体转跌,部分转涨。在公司全球副总裁陶琳称特斯拉的生产优势离不开中国供应链后,特斯拉小幅高开,盘初转跌,午盘曾跌3%,收跌近1.8%,在Cybertruck开始交付日,连续第二日收跌,继续跌离周二连涨三日所创的10月17日以来高位,因周二收涨4.5%,本周内仍累计上涨,11月累涨19.5%。

FAANMG六大科技股中,谷歌母公司Alphabet收跌近1.9%,连跌两日至11月13日以来低位;Facebook母公司Meta收跌1.5%,两连跌至11月9日以来低位;奈飞收跌近0.7%,连跌四日至11月17日以来低位;亚马逊收跌近0.2%,连跌两日至11月21日以来低位而周三回落至11月15日以来低位的苹果收涨0.3%、微软微涨、几乎收平,未继续跌离周二所创的收盘历史高位。

这些科技股11月均累涨,奈飞、微软、苹果分别涨超15%、12%和11%,亚马逊涨近9.8%,Meta涨超8%,Alphabet涨近6.8%。

芯片股在周三总体反弹后回落,早盘费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收跌近0.8%和0.7%,均跌落周三刷新的11月20日以来高位,11月分别累涨15.8%和16.1%。收盘时英伟达跌近2.9%,但11月累涨近15%,AMD跌超2%,Arm跌超1%,英特尔跌近0.5%,而高通涨近0.9%。

连日总体上涨的AI概念股也回落。到收盘,C3.ai(AI)跌超3%, SoundHound.ai(SOUN)跌近7%,BigBear.ai(BBAI)跌超6%,Adobe(ADBE)跌1%,而Palantir(PLTR)涨超1%。

周三大多下跌的热门中概股总体反弹。纳斯达克金龙中国指数(HXC)收涨不足0.1%,结束连跌三日,脱离11月17日以来低位,11月累涨3.7%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨超0.9%和0.3%。个股中,拼多多公布财报后连续第三日上涨,收涨4%,因周二公布财报当天大涨18%,本周势将累涨超20%,收盘时腾讯粉单涨超2%,蔚来汽车涨超1%,百度涨0.5%,阿里巴巴和网易涨约0.3%,而周三财报公布后跌超10%的B站继续下挫,收跌近4.5%,小鹏汽车和理想汽车跌超3%。

银行股指数未能继续齐涨。整体银行业指标KBW银行指数(BKX)收涨近1%,连涨三日,两日刷新8月14日以来收盘高位,11月涨近15%;连涨两日的地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index(KRX)尾盘转跌,收跌近0.3%,跌落11月20日以来高位,11月涨超12%,地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF(KRE)收涨0.2%,连涨三日,连续两日刷新11月20日以来收盘高位,11月涨近14%。

公布财报的个股中,三季度和全年营收指引均超预期的云计算基础设施供应商Snowflake(SNOW)收涨逾7%;三季度应收符合预期、本季度指引大体也符合预期的女装品牌维多利亚的秘密(VSCO)收涨14.3%;周三公布三季度业绩逊色后重挫29%的宠物用品公司Petco(WOOF)反弹,收涨10.3%;第一财季收入和盈利均高于预期的云计算公司Nutanix(NTNX)收涨3.7%;而本季度和全年营收指引均低于预期的数据存储公司Pure Storage(PSTG)收跌12.2%;尽管第四财季盈利高于预期且全财年指引强劲,Synopsys(SNPS)仍收跌1.6%。

波动较大的个股中,被Baird上调评级至超配且上调目标价、预计今年遭抛售后局面将扭转的航空结构制造商Spirit AeroSystems(SPR)收涨5.1%;宣布在研究出售学生贷款组合、明年2月将不受理新的学生贷款申请后,数字银行Discover Financial(DFS)收涨4.7%;被 Jefferies因看好明年营收加速增长而将评级上调至买入后,社交媒体Snap(SNAP)和Pinterest(PINS)分别收涨6.6%和2.4%。

此外,周三启动100亿美元回购计划并提高股息、重启今年业绩指引后大涨超9%的通用汽车(GM)盘初曾涨逾2%,后回吐多数涨幅,微幅收涨,公司CFO预计其电池成本从2024年开始将改善20%。

欧股方面,周四公布的欧元区11月调和CPI同比超预期放缓至2.4%,连续三个月放缓,助长欧洲央行会很快降息的市场预期,泛欧股指在两连跌后连涨两日。欧洲斯托克600指数刷新9月15日以来收盘高位。主要欧洲国家股指多数上涨,德股和意股连涨三日,意大利股指创十五年新高,法股两连涨,三连跌的英股反弹,而两连阳的西股微跌。

各板块中,保险收涨1.1%,得益于在宣布与利益相关团体就投资联结产品达成最终和解、和解金额远低于预期后,荷兰保险公司ASR大涨13%,领涨斯托克600成分股,其荷兰同行NN Group涨9.9%;油气板块收涨逾1%,源于原油盘中在OPEC+加码减产的预期下走高。

11月斯托克600指数涨超6%,创1月以来最大月涨幅、在连跌三个月后强劲反弹。各国股指均累涨,连跌三个月的德法西意股和10月回落的英股均反弹。随着央行结束加息的预期升温,11月对利率敏感的两个板块科技和房产分别大涨近15%和逾14%,成为欧股大盘主要推手,而油气小幅跌0.2%,受累于原油全月继续回落。

十年期美债收益率盘中较两月低位回升10个基点 11月仍创2008年来最佳表现

欧洲国债价格在连涨三日后回落,周四收益率追随美债盘中攀升。英国央行调查报显示,英国企业高管预计,未来三年通胀率都将高于3%,凸显英央行面临的通胀压力,英债收益率带头回升。

到债市尾盘,英国10年期基准国债收益率收报4.17%,日内升8个基点;基准10年期德国国债收益率收报2.44%,日内升2个基点。

11月欧债收益率齐降,体现欧洲通胀数据放缓助长市场对央行很快降息的预期,10年期英债收益率累计降约34个基点,止住三个月连升,10年期德债收益率累计降约36个基点,创去年7月以来最大月降幅,连降两月。

美国10年期基准国债收益率在亚市早盘曾下破4.25%,继续刷新9月14日以来盘中低位、连续三日创两个月新低,欧股盘前转升,美股开盘后加速回升,美股尾盘曾接近4.37%刷新日高,日内升约11个基点,到债市尾盘时约为4.33%,日内降约7个基点,11月累计下降约60个基点,在连升六个月后大幅回落。 

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在美股盘前曾下破4.62%刷新日低,逼近周三下破4.61%刷新的四个多月来低位,美股尾盘曾逼近4.74%刷新日高,日内升,到债市尾盘时约为4.68%,日内降约3个基点,11月累计下降约41个基点,在连升两个月后回落。

各期限美债收益率11月均大幅下降,短债的收益率降幅相对最小

美元指数继续脱离三个月低位 仍创一年最大月跌 离岸人民币一度失守7.15 但11月大反弹近2000点

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数(DXY)周四全天基本保持涨势,仅在亚市盘中曾短线转跌,欧股盘前刷新日低至102.719,欧股盘前重上103.00,美股开盘后涨幅扩大,午盘曾逼近103.60,日内涨0.8%,摆脱周三跌破102.50刷新的8月11日以来盘中低位。

到周四美股收盘时,美元指数处于103.50上方,日内涨逾0.7%,11月累跌近3%;追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨约0.4%,继续脱离8月9日以来同时段低位,11月累跌逾2.9%,和美元指数都在连跌四日后连涨两日、11月都在连涨三个月后回落、均创去年11月以来最大月跌幅。

彭博美元现货指数创一年来最大月跌幅

非美货币普遍下跌,连涨四日的日元回落,美元兑日元在欧股盘前转涨后保持涨势,美股早盘涨至148.50上方刷新日高,日内涨近0.9%,告别周三跌破146.70至146.67刷新的9月12日以来两个多月盘中低位;欧元兑美元在美股早盘曾下破1.0900刷新日低,日内跌近0.7%,脱离周三接近1.1020刷新的8月10日以来三个多月高位;英镑兑美元在美股早盘曾逼近1.2600刷新日低,日内跌逾0.7%,脱离周三涨破1.2730刷新的8月31日以来近三个月高位 。

离岸人民币(CNH)兑美元在亚市早盘曾涨至7.1230刷新日高,欧股盘前转跌后美股盘前曾转涨,美股早盘跌至7.1573刷新日低,较日高回落343点,跌离周三涨破7.12至7.1126刷新的7月27日涨至7.1161以来高位。北京时间12月1日5点59分,离岸人民币兑美元报7.1459元,较周三纽约尾盘跌27点,在周二反弹后回落,本周第二日下跌,但11月累涨1957点,在连跌三个月后大反弹。

比特币(BTC)在亚市盘中曾涨破3.81万美元刷新日高,后总体回落,美股早盘曾跌破3.75万美元,较日高跌超600美元、跌逾1%,未能继续逼近11月24日上周五涨破3.8万美元后刷新的去年5月以来高位,午盘反弹,美股收盘时处于3.77万美元上方,最近24小时微跌,11月涨近9%。

原油盘中转跌 一度跌超3% 连跌两月

国际原油期货盘中转跌,传出OPEC+除沙特延长减产外还将新增减产100万桶/日的消息后,美股早盘时段,美国WTI原油曾涨至79美元上方,日内涨超2.2%,布伦特原油即月合约涨至84美元上方,日内涨近2.12%,但早盘均转跌,刷新日低时,美油接近75美元,日内跌3.6%,布油逼近80美元关口,日内跌近3.5%。

最终,原油在连涨两日后回落,最近七个交易日内第五日收跌。WTI 1月原油期货收跌2.44%,报75.96美元/桶;布伦特1月原油期货收跌0.27美元,跌幅0.32%,报82.83美元/桶,和美油分别跌离11月21日以来和11月6日以来收盘高位。

11月美油即月合约累跌近6.3%,布油跌约5.2%,均在连涨四个月后连续第二个月累跌。

美国汽油和天然气期货齐跌。连涨三日的NYMEX 12月汽油期货收跌3.67%,报2.1998美元/加仑,跌落一个月高位,但11月涨约1%,在连跌三个月后反弹;NYMEX 1月天然气期货收跌0.07%,报2.802美元/百万英热单位,连续两日刷新9月20日以来低位,连跌五日,11月跌近22%,在连涨三个月后回落。

伦镍11月跌超8% 伦铜11月四个月内首涨 黄金暂别半年多高位 连涨两月

伦敦基本金属期货周四多数下跌,领跌的伦镍跌近2.8%,跌落两连阳所创的两周来高位,开始靠近周一所创2021年4月以来收盘低位。伦铅连跌八日,继续创近一个月新低。连涨两日的伦锡回落,开始靠近周一所创的3月下旬以来低位。而周三回落的伦铜反弹,逼近周二所创的9月初以来高位。

11月基本金属涨跌互见,伦铜涨超4%,伦铅涨近2%,分别止住三个月和两个月连跌,10月大幅回落超8%领跌的伦锌反弹,涨近2%,而伦镍跌超8%,连跌四个月,伦铝跌超2%,连跌两个月,10月反弹的伦锡跌超3%回落。

连涨四日的纽约黄金期货回落。COMEX 12月黄金期货收跌0.44%,报2038.1美元/盎司,跌落刷新的5月7日以来高位,11月累涨约2.7%,连涨两个月,但涨幅不及涨近6.87%、创七个月最大涨幅的10月。

现货黄金11月和期金一样连涨两个月
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