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市场概述
标普惊险四连阳、继续逼近历史高位，道指历史新高。特斯拉涨近2%，AI模型开发遭起诉后微软回落，芯片股指续创新高。
标售需求强劲助美债大反弹，美债收益率盘中降超10个基点，十年期收益率五个月来首次下破3.8%，两年期收益率创七个月新低。美元指数四连阴，五个月来首次盘中跌破101。
黄金期货首次收盘涨破2090美元，伦敦基准金价创历史新高。伦锡涨超3%，伦铜反弹至五个月高位。原油跌落月内高位，跌近2%。
周三值得关注的市场动向是，资金突然涌入避险资产。除了美债和黄金，瑞郎当日大涨1.5%、创下2015年1月以来的新高。
中国市场方面，美股时段，中概股指收平，大涨次日网易收跌近5%，腾讯跌近3%，蔚来跌超2%，而理想汽车涨近4%；离岸人民币一度失守7.16、跌逾180点。沪指重返2900点上方，A股大消费、权重股走强，游戏午后走弱，港股网易大涨10%。
要闻
证监会回应“限售股不得融券”：对违反行为从严打击。
中国11月规模以上工业企业利润同比29.5%，连续四个月实现正增长。
刘强东高呼改变后放大招，零售全员涨薪，采销等一线薪酬几乎翻倍。
苹果获得意外重大胜利，美国上诉法院暂停对苹果手表的禁令，苹果恢复在美国销售手表。
报道：日本央行将在1-3月当季减少债券购买规模。
微软“ChatGPT全家桶”上线安卓，GPT-4不登录免费用，还内置GPT-4V、Turbo和第三方插件。纽约时报起诉微软和OpenAI侵犯版权，索赔数十亿美元。
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市场收报
美股：道指涨0.3%，标普500指数涨0.14%，纳斯达克涨0.16%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.21%。德国DAX 30指数收涨0.21%。法国CAC 40指数收涨0.04%。英国富时100指数收涨0.36%。
A股：沪指收报2914.61点，涨0.54%。深成指收报9191.74点，涨0.38%。创业板指收报1809.83点，涨0.07%。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌10.78个基点，报3.7889%。两年期美债收益率跌11.66个基点，报4.2354%。
商品：WTI 2月原油期货收跌1.46美元，跌幅1.93%，报74.11美元/桶。布伦特2月原油期货收跌1.42美元，跌幅1.75%，报79.65美元/桶。COMEX 2月黄金期货收涨1.13%，报2093.10美元/盎司。LME期铜收涨117美元，涨幅1.36%。
要闻详情
国内宏观
证监会回应“限售股不得融券”：对违反行为从严打击。下一步证监会将全面强化穿透式监管，建立健全穿透式监管的工作机制，对通过多层嵌套、合谋交易、串联套利等方式违反“限售股不得融券”等要求的行为从严打击。
两部门联合发布惩治涉外汇违法犯罪典型案例。国家外汇局管理检查司负责人：将切实落实中央金融工作会议部署和要求，严格执法、敢于亮剑，会同司法机关保持对非法跨境金融活动的高压打击态势。
中国11月规模以上工业企业利润同比29.5%，连续四个月实现正增长
- 1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润同比下降4.4%，降幅比1-10月份收窄3.4个百分点。
- 申万宏源证券表示，11月工业企业利润明显回升，但实际库存继续走弱，前者反映投资需求改善后对于工业品需求的拉动，而后者反映更低水平的服务业库存对工业库存的拖累，预计工业实际库存更可持续的补库阶段，更多在明年二季度后。
国内公司
刘强东高呼改变后放大招，零售全员涨薪，采销等一线薪酬几乎翻倍。京东宣布，明年初，京东零售全员平均加薪不低于20%，采销等一线业务人员的年固定薪酬上涨近100%。不到三周前，刘强东在内网回复员工历数京东促销、低价等问题的长文，称必须改变，否则没有出路。
今年私募大V业绩：截至12月22日，42位整体收益为亏损3.97%，12位管理的产品实现正收益，最高收益超210%。
- 见智研究认为，通威和大全选择在当前时机逆势扩产，其战略考量是多方面的。首先，他们认为现在正处于光伏行业的低谷期，是扩大布局的良机。其次，目前硅料的价格水平对于二三线企业而言构成了生存挑战，这些企业无法像头部企业那样具备强大的扩产能力。通过逆势扩产，通威和大全提高了自己的市场份额，还加速了硅料行业中落后产能的淘汰。长远来看，这将导致硅料市场的份额更多地集中在行业领头羊手中。
报道：特斯拉上海工厂将推出新版Model Y，最快明年年中开始量产。今年早些时候，特斯拉对Model 3进行了改良，以更时尚的外观和更长的续航里程吸引中国消费者。
海外宏观
顶级外资行2024年度展望。分析师普遍认为2024年随着美欧央行开启降息周期，美元承压，10年期美债收益率将呈现出“前低后高”的走势，欧股走强，欧元较美元走势更为疲软，日元日股齐上涨，新兴市场吸引力上升，大宗商品迎来利好。
报道：日本央行将在1-3月当季减少债券购买规模。日本央行计划在未来一季的每次操作中购买4000-9000亿日元的5年期和10年期国债，前一季为4500-9000亿日元。日本央行还削减了其他期限债券的购买量。
俄罗斯：预计明年布伦特原油均价每桶80-85美元之间。俄罗斯副总理诺瓦克还表示，俄罗斯是减产协议的负责任参与者，俄方履行了自己的义务。
海外公司
苹果获得意外重大胜利，美国上诉法院暂停对苹果手表的禁令。周三，美国华盛顿的一个上诉法庭暂停了美国国际贸易委员会（ITC）对苹果公司部分智能手表的禁令。与此同时，苹果公司正在对ITC的禁令提出上诉，并请求在上诉期间延长禁令可以暂停的时间。随后苹果公司表示，恢复在美国销售手表。
AI主题相关
- ChatGPT在发布后的短短十个月就吸引了140亿次流量访问，排名前50的AI应用一年间的访问量总计达到了240亿次。美国的AI用户最多，贡献了55亿次访问。AI聊天机器人最受欢迎，访问量达到191亿次。
- 前10款最受欢迎的AI应用分别是：ChatGPT，Character AI，QuillBot，Midjourney，Hugging Face，Google Bard，Novel AI，CapCut，JanitorAI，Civitai。
“下一个马斯克”：过去90天里，AI与机器人的时间表大幅提前。Brett Adcock在X上表示，“我们或许能够更快地看到具备高级AI能力的机器人，AI算法和大模型的发展速度，超过硬件水平的发展速度。”
- 即将离任的苹果产品设计副总裁Tang Tan将加入前苹果传奇设计师Jony Ive的新公司LoveFrom，参与新的人工智能硬件项目，负责产品外观和功能的设计。而在之前，Altman与Ive、孙正义三方达成合作，联手开发一款可以取代手机的人工智能硬件设备。
微软“ChatGPT全家桶”上线安卓，GPT-4不登录免费用，还内置GPT-4V、Turbo和第三方插件。微软自家类似ChatGPT的应用程序上线了。相比Bing Chat既能搜索又能聊天，Copilot主要功能就是AI聊天，并且主打一个免费。
报道：AI大模型三巨头之一Anthropic明年年化收入有望突破8.5亿美元。此次预测较公司9月份估计的5亿美元大幅提高。Anthropic目前正以150亿美元的投前估值募集约7.5亿美元资金，较上轮融资估值提升3倍。
纽约时报起诉微软和OpenAI侵犯版权，索赔数十亿美元。纽约时报指控，微软及OpenAI非法复制并使用数以百万计的该媒体文章，用于训练大语言模型，认为其AI模型损害了新闻媒体保护内容和将内容变现的能力，对高质量的新闻报道构成威胁。
行业/概念
1、工业互联网 | 据媒体报道，12月27日，工信部部长金壮龙在“全面推进中国式现代化建设”经济形势系列报告会上表示，推进新型工业化必须真抓实干、久久为功。前瞻布局未来产业，推进人工智能赋能新型工业化，推动工业绿色低碳发展，建设世界一流企业，巩固和增强工业经济回升向好态势，推动新型工业化不断取得新突破新成效。
点评：今年以来，“新型工业化”在多个重要会议中被提及。新型工业化最典型的表现为工业互联网的建设。当前，促进工业化与信息化深度融合，充分利用数字技术、智能化和数据驱动的方法来提高管理、经营、生产效率和产品质量，是切实、有效推进新型工业化的主要发展方向。其中，工业软件贯穿产品、装备、生产、管理、服务等制造全价值链，是智能制造的核心技术支撑，深度受益于新型工业化建设的系统推进。
2、卫星互联网 | 据报道，吉利将于2024年初发射“吉利未来出行星座”02组11颗卫星，其中有两颗卫星被命名为“吉利银河号”和“远程观星号”。此前吉利发布的极氪001FR，也搭载了车载卫星通信技术，是卫星通话首次在汽车领域实现应用。据研发团队吉利时空道宇介绍，其车载卫星通信技术实现的通话速率优于手机卫星通信，通话质量更高，语音保真，能达到正常电话音质水准。而且，车载卫星通信还具备更高的通信增益，整机灵敏度高，即使在恶劣通信环境下，也能更快更好地接收卫星信号。
点评：受限于手机尺寸、电池容量等因素，卫星通信被视为应急通信的一种补充手段。相比之下，车载卫星通信技术更有优势，用户体验也会更加便捷流畅。比如，汽车电池续航能力比手机更长，凭借全向接收天线，接受卫星信号能力也更强。在无遮挡的环境下使用车载卫星通信功能时，汽车通过全向天线自动对星，用户无需将车头或车身朝向特定角度，在无感状态下就可以自由连接卫星。随着吉利等车企的推动，前装卫星通话模块望成为汽车行业新趋势，拉动汽车直连卫星商用进程。
3、核电 | 中国核电12月26日在投资者互动平台表示，国内首个核能供应工业供汽项目预计今年年底即可完工。据悉，中核集团江苏田湾核电蒸汽供能项目是国内首个工业用途核能供汽工程，项目建成后，每年供汽量可达480万吨，可实现每年减少燃烧标准煤40万吨，等效减排二氧化碳107万吨、二氧化硫184吨、氮氧化物263吨。目前，相关石油化工企业均非常看好由“华龙一号”或高温气冷堆进行工业供汽，实际需求也较为迫切。
点评：核能在清洁供暖、工业供汽、海水淡化、制氢、核动力船舶、同位素生产等方面可以发挥重要作用。以工业供汽为例，因为大型的化工基地需要配套供给工业供汽，受限于碳排放，新增火电、气电十分受限，核能供汽正好可弥补这一空缺。工业供暖供汽的效益是非常好，因为核能供汽理论上效率可以达到100%，高于核能蒸汽转换发电的效率。核能多用途利用的应用场景广泛，包括跟石化行业的耦合，它的定价就是以特定参数的蒸汽多少元每吨来计算，具有良好的经济性。
4、钠电池 | 12月27日，江淮钇旗下的钠电版花仙子正式下线，成为全球首款钠电池量产车型。预计新车将于明年1月开始批量交付给消费者。这款车型采用了中科海钠提供的钠离子圆柱电芯，并搭载了江淮钇研发的蜂窝电池结构，具备永不自燃的安全特性。
点评：钠电池作为一种重要的动力电池品种，有望与磷酸铁锂电池形成相互补充的产业格局，成为一种低成本的解决方案，助推大众化电动车的普及。钇威科技董事长夏顺礼表示，钠电池的推广应用将为电动车市场带来新的发展机遇。展望未来，随着钠电池技术的不断进步和成熟，将为电动车技术的革新和市场的发展注入了新的动力。
5、光伏 | 近日，由中国华能牵头建设的全球最大商用尺寸兆瓦级钙钛矿组件光伏示范项目在华能青海共和光伏电站全面投运，标志着我国钙钛矿光伏电池技术从产线到商用示范的重大跨越，为钙钛矿光伏电池技术进一步升级迭代提供数据支撑，加速推进产业化进程。华能青海分公司依托青海省丰富的太阳能资源，联合华能清洁能源技术研究院、昆山协鑫光电以及众多国家级科研院所和高校在青藏高原开展高海拔、强紫外线条件下钙钛矿光伏组件示范。持续开展技术攻关和过程调试，实现平米级钙钛矿量产线核心装备的开发，完成了钙钛矿组件从材料到工艺装备的上下游全产业链升级，核心设备国产化率达到90%以上，钙钛矿组件尺寸达到1米×2米，组件的转换效率不断刷新纪录。
点评：相较于传统的晶硅太阳能电池，钙钛矿太阳能电池由于具备强光吸收能力、光谱吸收范围广泛等优势，被认为具有更高的光电转化效率、更低的原料成本以及更广泛的应用领域。随着更多资源和研发力量的投入，钙钛矿产业化路上的障碍逐步排除。如近期极电光能再次刷新最大尺寸钙钛矿组件效率纪录，协鑫光电369mm×555mm钙钛矿叠层组件光电转换效率达到26.34%，再到全球最大商用尺寸兆瓦级钙钛矿组件光伏示范项目投运，都将积极推动钙钛矿光伏组件的应用和发展。
6、激光雷达 | 全球及中国激光雷达解决方案市场排名第二的速腾聚创27日于港交所发布公告，将于2023年12月27日-2024年1月2日开启招股，本次拟发行2290.98万股股份，募资总额为9.85亿港元，预期将于2024年1月5日上市。此前一日，全球激光雷达领导者禾赛科技宣布，自成立以来激光雷达累计交付量突破30万台，成为全球首个达成该成就的车载激光雷达公司。
点评：激光雷达是车辆实现L3级以上智能驾驶的必备配置，今年被视为激光雷达普及之年，众多标榜智能的车型均搭载了激光雷达。近日，华为一个月内连发两款新车智界S7和问界M9，就搭载了华为最新192线激光雷达，展示了业界最强大的激光雷达以及其带来的智能驾驶和主动安全能力进阶。随着智能化技术的持续突破和升级，受无人驾驶车队规模扩张、高级辅助驾驶中激光雷达应用渗透率提升、以及机器人及智慧城市建设等领域需求的推动，中国激光雷达市场驶入快车道，产业链有望受益。
7、转基因 | 据农业农村部第739号公告，首批转基因玉米、大豆种子生产经营许可证批准发放，相关生产经营许可证涉及多家种子上市公司。据了解，目前转基因种子已经在部分省份开始种植，今年转基因玉米种植面积会超过1000万亩。从公示上看，经营有效区域包括北京市、山西省、内蒙古、辽宁省、吉林省、山东省、河南省、湖北省、海南省、四川省、云南省、甘肃省等地。
点评：粮食安全议题重要性突出。转基因是保障粮食安全、实现种业振兴的重要手段。今年的中央一号文件指出，要深入实施种业振兴行动。《农业转基因生物安全评价管理办法》、《国家级转基因玉米品种审定标准（试行）》、《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》等政策法规的发布，为转基因商业化做好准备。根据机构研报测算，转基因商业化落地后，我国转基因种子（玉米、大豆）的出厂口径规模有望达432亿元，利润有望达130亿元。
8、特种气体 | 据报道，近日，由中国煤炭科工集团煤科院承建的全球首套 3.6 万 Nm3 / d 含氦煤层气提取高纯氦气装置在窑街煤电集团甘肃科贝德煤与煤层气开发技术有限公司实现一次开车成功，顺利产出 99.999% 以上纯度的高纯氦气，标志着我国完全掌握了含氦煤层气提氦成套工艺及其工程化技术，我国含氦煤层气提取高纯氦气技术获得重大突破。
点评：氦气可作为火箭液体燃料的压送剂和增压剂，大量用于导弹、宇宙飞船和超音速飞机上。氦用作冶炼及焊接时的保护气体，这在造船以及飞机、宇宙飞船、火箭和武器的制造等方面非常重要。氦气的质量密度、重量密度都低，且不易燃，可用来填充灯泡、霓虹灯管，也是理想的气球及飞艇用气。液体氦可获得接近绝对温度（-273℃）的低温，用于制造超导设备。
今日要闻前瞻
美国上周首次申请失业救济人数。
美国11月商品贸易帐。
美国上周EIA原油库存变动。
<全文完>
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