AI赢家!美光上季营收超预期增近60%,本季指引再度碾压预期,盘后跳涨超10% | 财报见闻

美光科技第二财季营收增速将近前一季的四倍,营业利润逾2亿美元,意外扭亏为盈;第三财季营收指引至少同比增逾70%。美光称,第二财季是将供应英伟达H200的HBM3E首个创收季度,该产品今年已卖断货,排到明年的订单已占用大部分明年可供货源;HBM有望2024财年创收数亿美元,其收入料将第三财季起积极影响DRAM业务和整体毛利率;AI服务器强劲需求对所有内存市场产生积极连锁反应。

美国存储芯片巨头美光科技成为人工智能(AI)热潮的又一赢家,交出了比华尔街预期更为亮眼的成绩单。刚刚过去的第二财季,营收超预期劲增近60%,而且本财季指引增长势头更猛,体现AI需求对数据中心等领域芯片应用的强势带动。

美光特别提到,备受关注的高带宽内存(HBM)新品HBM3E将供给英伟达的AI芯片H200 Tensor Core GPU,第二财季是HBM3E首次录得营收的一个季度,整个2024自然年,HBM3E已无货供应,公司大部分2025年可供应的HBM3E都已分配给排到2025年的订单。

财报公布后,周三收涨约2.4%的美光科技在当天美股盘后涨幅拉升,盘后涨幅迅速扩大到10%以上。

第二财季营收增速将近前一季的四倍 营业利润逾2亿美元 意外扭亏为盈

美东时间3月20日周三美股盘后,美光科技公布,截至自然年2024年2月29日的2024财年第二财季,营业收入超预期加快增长,增速是前一财季的3.7倍,且营业利润扭亏为盈,未如分析师所料继续报亏。

  • 第二财季营收58.2亿美元,同比增长约57.7%,增速远超第一财季的15.6%,高于分析师预期的53.5亿美元,也高于51亿到55亿美元的美光自身指引区间。  
  • 第二财季非GAAP口径下调整后营业利润2.04亿美元,上年同期亏损20.77亿美元,第一财季亏损9.55亿美元,分析师预期营业亏损2.384亿美元。
  • 第二财季调整后每股收益(EPS)0.42美元,上年同期亏损1.91美元,第一财季报亏0.95美元,强于美光的指引区间亏损0.38到0.52美元。
  • 第二财季调整后毛利率20%,远超分析师预期的13.6%,高于美光指引区间11.5%到14.5%。

美光的CEO Sanjay Mehrotra评论称,第二财季,公司的营收、毛利率和EPS均远超公司指引区间的顶端。卓越的产品组合将让公司在2024财年下半年实现强劲的业绩,面对AI给半导体行业带来的多年机遇,相信美光将是最大的受益者之一。

第三财季营收指引至少同比增逾70%

本次美光公布的业绩指引进一步碾压预期。

美光预计,第三财季营收为66亿美元,上下浮动2亿美元,相当于指引范围在64亿到68亿美元,同比增长近71%到81.3%,增速又远超第二财季的近58%,而分析师预期同比增长近60%至59.9亿美元。

美光预计第三财季毛利率在26.5%,上下浮动1.5个百分点,即范围在25%到28%,高于分析师预期的20.9%;第三财季的EPS为0.45美元,上下浮动0.07美元,即0.38到0.52美元。

HBM有望2024财年创收数亿美元 AI服务器强劲需求对内存市场产生积极连锁反应

作为美光利润最高的产品之一,HBM在第二财季传出新品量产的好消息。

在第一财季的业绩电话会上,美光CEO Mehrotra曾乐观预计,2024财年,HBM的收入将达到“数亿”美元,并且2025年继续增长。美光管理层当时暗示,其专为AI和超级计算机设计的HBM3E已进入最后的品控阶段。

美光上月公布,已开始量产HBM3E,该芯片目前的容量为24GB,高于上一代芯片HBM 3的16GB,功耗比竞争对手产品低30%,可提供超过1.2TB/秒的内存带宽。HBM3E未来将用于英伟达H200的生产,预计今年二季度开始发货。H200有望超于当前的H100,成为英伟达收入大幅增长的支柱。

本次公布财报时,美光披露,第二财季开始批量生产HBM3E,该产品已开始大批发货。HBM3E获得强烈反响,客户反馈,该解决方案的功耗相比竞品降低30%。除了将供应英伟达的H200,美光还在赢得多个客户的平台资质方面取得进展。

美光称,HBM产品有望2024财年带给公司数亿美元收入。预计从第三财季开始,HBM的收入将对公司DRAM存储器业务和整体毛利率产生积极影响。

第二财季的业绩电话会上,Mehrotra指出,由于供不应求,美光一直受益于产品“价格强劲上涨”,这一定程度上是由“强劲的AI服务器需求”推动。他认为,这一趋势“正在对所有内存和存储终端市场的定价产生积极的连锁反应”。

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