“抢出口”可能还没有发生，消费区域分化自2023年以来持续存在，美总统竞选势均力敌---0813宏观脱水

张艺璇
摘要： “抢出口”可能还没有发生。现在时间还太早，没有出现迫使贸易商提前备货的确定性信号。如果大范围...
  • “抢出口”可能还没有发生。现在时间还太早，没有出现迫使贸易商提前备货的确定性信号。如果大范围加税，“抢出口”可能还是会出现，节奏类似2018年第一轮贸易摩擦前的状况，对美出口先升后降。“抢出口”的力度与时间跨度最终取决于美国经济。
  • 消费区域分化自2023年以来分化持续存在。消费分化可看作经济结构调整在区域经济层面的映射。分化的三大长期新趋势是中西部人口流动转向、收入差距缩小、消费加快升级。
  • 今年的总统竞选现在看来基本上是一场势均力敌的竞争，对各州民意调查的跟踪显示，宾夕法尼亚州仍是“转折点”，民主党从这次选举中获得的收益可能会小一些。总统竞选的转变对国会前景的影响较小，如果民主党大获全胜，2025年可能会出台实质性的财政立法。