赴港“购险热”助燃?友邦保险上半年新业务价值增长超2成

8月22日,友邦保险(1299.HK)率先发布上市险企首份中报。

报告期内,友邦保险年化新保费共计45.46亿美元,同比增长14.11%(按实际汇率,下同);税后营运溢利33.86亿美元,同比增长3.48%。

负债端持续回温,年化新保费(Annualized New Premium,ANP)、新业务价值(New Business Value, NVB)2项关键指标已连续2个半年保持增长。

过半保费由中国内地及香港地区贡献。

中国内地与香港地区年化新保费分别为13.82亿美元、12.72亿美元,共计占整体比重58.38%;新业务价值为7.82亿美元、8.58亿美元,共计占比62.47%。

友邦保险集团首席执行官兼总裁李源祥在业绩发布会上指出,内地仍有庞大机遇。

“地域扩张仍在持续。”李源祥表示,“上半年我们在四川省、湖北省的3个新城市开启运营。相信可以在经济周期中继续强劲增长。”

报告期内,友邦保险内地子公司友邦人寿新业务价值同比增长30.12%、年化新保费增长15.65%、新业务价值利润率增加6.3个百分点。

内地客户的强烈需求,同样促成友邦香港业务增长。

去年年初香港内地恢复通关后,港险凭借设计灵活、收益较高的优势吸引大批内地访客。

香港保监局披露,今年一季度源自内地访客的新增保费已创下五年来新高,同比上升62.6%至156亿港元。

李源祥透露,“中国大陆游客与香港居民的需求都很强劲、客户细分。”

友邦保险香港贡献了8.58亿美元的新业务价值,为各市场之首。其中香港本地客户群与内地访客带来的新业务价值增幅均在20%以上。

渠道强化推升业绩

各项指标看,友邦保险经营已走出疫情后的低谷。

一是负债端连续2个半年增长。

报告期内,年化新保费增速为14.11%,虽不及上年同期的43.41%,但较2020年上半年与2022年上半年的负值,已显著提升。

能够体现保单长期价值的新业务价值为21%,较上年同期下降11.1个百分点,但仍维持较高水平。

二是税后营运溢利超越2021年同期。

报告期内,友邦保险税后营运溢利为33.9亿美元,超越过去3年同期。

不过这一数字较2020年同期的59.4亿美元仍有较大差距。

负债端回温源于销售渠道的强化。

友邦保险销售核心,是名为“最优代理”的个险。

1992年,友邦上海将代理人模式引进内地。

寿险行业依赖规模扩张的时代,“大进大出”的代理人模式迅速打开市场,平安、人保、太保在2年后跟进,个险渠道在后续发展中成为保险销售无可争议的主流。

2020前后,随着互联网普及与客户需求细化,“人海战术”失灵,代理人数量由2019年末的近千万人锐减至如今的百万。

不过近一年,陆续有险企表示代理人队伍已企稳。

友邦保险中报透露,“我们在内地、香港及东盟市场实现新业务价值双位增长,得益于活跃代理人的增加。”

当下保险销售的核心,正由规模转向效率。

友邦保险透露,公司已将优质招聘视为策略性优先任务。“已制定专属招聘计划,为新入职代理提供数码支援培训,支持实现全职、专业和高生产力。”

例如为代理提供如客户生命周期管理、需求及建议一类数据分析,优化交叉销售机遇。

友邦保险透露,内地子公司友邦人寿客户人均持有公司保单数量为6份。

这也展现出“最优代理”的交叉销售能力。

分销渠道同样有增长。

报告期内,友邦保险分销渠道年化新保费增速达26%、新业务价值增速达39%。

银保渠道新业务价值利润率的增加,源于与银行的合作。

友邦保险方面表示,公司与花旗银行、东亚银行在部分地区达成独家合作,在印尼与Bank Central Asia 的伙伴合作关系已延长至2038年年底。

同时,达成了科技主导的银行保险策略。

例如与东亚银行在中国内地的策略性伙伴关系中,推出科技工具及健康检查,支持年化新保费、平均保单保费及活跃率的增长。

持续加码内地

对于友邦保险而言,内地是重要程度仅次于香港的阵地。

报告期内,中国内地年化新保费规模已超越香港地区。

“分改子”之后,友邦人寿持续推进内地布局,于2023年推出“新五年计划”。

当年4月,河南分公司获准开业;年内,友邦人寿石家庄中心支公司升级为分公司、泸州中心支公司与宜昌中心支公司获批筹建。

区域拓展速度也在加快,襄阳中心支公司、泸州中心支公司及宜昌中心支公司于1月、3月和4月相继开业。

凭借可复制的运作模式,友邦人寿上半年在天津、河北、四川、湖北、河南5个新开发区域的分公司实现个险新业务价值44%的增长。

广设分支机构外,友邦人寿在1月成功“买楼”,收购位于北京市朝阳区中央商务区(CBD)的办公楼项目控股权。

针对内地市场的高质量发展,友邦人寿首席执行官张晓宇表示,发展是第一要务。

“我们高度关注公司业务结构、差异化竞争能力、人才储备与发展进展。”张晓宇表示,“有三个目标:一是做高质量发展样本;二是聚焦客户、差异化渠道和地域拓展,实现商业发展;三是聚集创新、敏捷、高效和人才培养,实现组织发展。”

具体策略上,坚持“客户驱动”。

李源祥表示,公司目标客户是“地区富有韧性的中产阶级和富裕客户”。

对此这一群体而言,服务体验尤为重要。

友邦人寿方面对信风(ID:TradeWind01)表示,公司将“客户驱动”作为整体推进,射击方面包括企业文化、产品设计、服务流程、组织架构、资源分配等公司经营前、中、后端。

例如重视端到端的客户体验,针对不同阶段、不同消费力、不同家庭状况的客户给出差异化解决方案,通过“自建团队+多元伙伴”模式提供包括“北上广直通车”、“专案管理体系”等多项服务在内的一站式服务。

报告期内,友邦人寿新业务价值同比增长30.12%至7.82亿美元。

由于假设条件调整,实际增长幅度或更大。

友邦保险表示,公司2023年新业务价值未使用2024年上半年经济假设重述,若按可比口径计算,新业务价值增长率则高于报告所示。

不过发展过程中,“增收不增利”现象较为突出。

信风(ID:TradeWind01)统计发现,在年化新单保费同比增长15.65%、新业务价值增长30.12%的同时,友邦人寿税后营运溢利同比下滑0.72%。

这一数字受汇率影响较大。若参考固定汇率而非实际汇率,税后营运溢利将同比上升至4%。

盈利承压或与低利率环境有关。

友邦保险透露,中国市场有效保单组合中的增长部分被利率下降影响抵销。

友邦保险未透露中国市场具体投资收益。但公司整体投资业绩净额为17.44亿美元,同比下降2%。

面向未来,友邦保险依旧看好中国内地增长潜力。“随着计划继续执行,相信内地绝大多数不断增长的中产人口会在我们覆盖范围内。”

对友邦人寿此后在内地的策略与业绩,信风(ID:TradeWind01)将保持关注。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。