178亿看涨美元!美国大选前“聪明钱”押注加码

随着博彩市场对特朗普当选总统的赔率不断变化,交易员在采取防御性立场,在这种情况下意味着做多美元。至少在市场能够衡量新一届政府的贸易政策的严重性之前,情况是如此。

期货市场数据显示,美国大选进入倒计时阶段,避险资产需求增加,“聪明钱”正在加码押注美元走强。

彭博汇编的美国商品期货交易委员会(CFTC)数据,截至10月29日本周二,对冲基金、资产管理公司和其他投机者持有约 178 亿美元的美元看涨头寸,多仓规模创7月上旬以来新高。在 10 月中旬放弃看跌预期后,这些投机者一周内的看涨美元押注增加了超过 80亿美元。

报道认为,美元多仓增加显示,一些华尔街人士正在对冲美国最终转向贸易保护主义政策的可能。

富国银行策略师Aroop Chatterjee认为,两名总统选举人的差距更小、局势紧张会增加市场不确定性,美元因为有避险特性所以将受益。此外,美国经济数据表现强劲,减轻了美联储迅速降息的压力,这也推动了美元的走强。

Monex的外汇交易员Helen Given也提到了避险情绪对美元的影响。她说:

“随着博彩市场对特朗普当选总统的赔率不断变化,即使民意调查结果可能未必显示同样的分歧,交易员们也在采取防御性立场,在这种情况下,这意味着做多美元。至少在市场能够衡量新一届政府贸易政策的严重性之前,情况是如此。”

目前华尔街的策略师普遍认为,特朗普承诺征关税至少在短期内会支撑美元,并打击墨西哥比索等货币。但特朗普也认为,美元太强了。他如何平衡这种矛盾还有待观察。

富国银行的 Chatterjee 认为,如果哈里斯当选,从贸易、移民到外交这些美国政策制定的不确定性会减少,可能会影响美元的避险吸引力。Convera 的分析师认为,如果哈里斯当选,并且民主党人拿下国会两院多数席位,将导致社会支出增加,这种情况也会削弱美元。

申万宏源最近报告称,“特朗普交易”中美债收益率上行、美元走强、比特币上涨有较高确定性,交易对美股和铜价偏多,对金价偏空,对油价影响不确定性。权益市场中,结构上特朗普交易可能利好美股大盘和成长板块,关注金融、能源与制造业。当下,交易的天平已向特朗普倾斜;如特朗普当选,交易延续性或有限,如哈里斯胜出,交易或大幅反转。

不过,最近有分析称,在本周五的美国非农就业报告公布前,特朗普交易者提早开始止盈动作,造就了近两天美指的疲态。在一篮子产品走势上,“特朗普交易止盈”的回调迹象也在蔓延。

高盛美洲股票执行服务主管John Flood发现,对冲基金继续以极高的速度进行“共和党政策赢家”的交易。Flood认为,而如果民主党候选人哈里斯当选,将导致这一最近增加的风险敞口急剧平仓,并对更广泛的指数造成沉重压力,比如标普500迅速跌5%。

高盛衍生品销售总监 Lee Coppersmith则是称,之前看到客户将重点放在,为应对共和党主导的选举结果而调整投资组合,资金流现在正在向相反方向的转变。高盛看到更平衡地倾向于民主党政策的行业需求增加,例如太阳能/可再生能源和债券的替身。另一方面,在放松监管和并购利好的推动下,高盛交易台仍然认为某些金融领域有巨大价值。

本周五公布的10月美国新增非农就业人数远逊预期,美元指数只是盘中短线转跌,后持续反弹,最终收于104.30上方,靠近周二刷新的7月30日以来高位,和彭博美元现货指数一道,本周连续第五周累涨。

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