个人养老金制度全面推开后，有关产品“货架”加速扩容。
国家社保公共服务平台显示，截至2025年1月15日，个人养老金账户可购产品已达956个，其中有储蓄产品466个、基金287个、保险产品177个、理财产品26个。
在银行“开户之争”愈演愈烈，机构产品扩容持续加速的同时，决定消费者认购意愿的，仍是个人养老金名录中不同类型产品的收益实绩。
Wind数据显示，2024年在“债牛”与权益市场复苏的行情下，大部分基金均有不错的业绩表现；
保险方面，仍有七成专属商业养老险产品将结算收益率维持在3%以上。
多位专家提示，在选购养老金融产品时，消费者更应将着眼于长期趋势，不应过度关注短期波动。
对外经济贸易大学保险学院教授王国军表示，“个人养老金本身就是长期投资，自然应该更关注长期收益。同时也需要兼顾安全性，若产品短期回撤幅度过大，也可考虑调整。”
对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格同样提示“应优先考虑长期稳健、符合自身风险承受能力的个人养老金产品。保持耐心，不因短期波动轻易改变投资决策。”
过半基金收益为正
截至2024年末，市场中共有284款基金可通过个人养老金认购。
仅就年内表现而言，发行时间在一年以上者，94.38%年内回报为正；新发基金则有过半仍处于亏损状态，其中又以年末新发ETF产品为主。
业绩表现最好的10款产品中，“南方养老2045三年Y”年内回报率最高达13.29%；另有5款产品年内回报在10%以上。
不过综合多项指标看，上述产品业绩表现仍有欠佳之处：
例如“广发养老2050五年持有Y”、“中欧预见养老2035三年Y”成立以来回报率（非年化，下同）均为负值，作为持有周期较长的养老产品稳定性偏低；
10款产品夏普率均低于0.2，风险调整后收益并不突出。
若拉长时间纬度，发行于2022年的基金中，有近6成产品成立以来回报为正。
业绩最好的10款产品成立以来回报率均在5%以上，“兴证全球安悦稳健养老一年持有Y”以8.75%的回报率位居同类产品第一。
4款专属养老险收益高于4%
保险方面，以存在一定收益浮动、为养老保障专门设计的专属商业养老保险为例。
此类产品分有稳健、进取两类账户，供消费者灵活选择。
其中稳健型账户最低保证利率普遍在2%以上、最高可达3%；进取型账户最低保证利率普遍在1%以下，最低为0%。
从最终收益看，已披露2024年数据的27款专属商业养老险，结算收益率普遍较最低保证利率高出0.5个百分点以上，仅个别产品结算表现等于保证利率。
其中共19款产品稳健型、进取型账户结算收益率同时高于3%，4款产品高于4%。
国民养老产品结算利率位居同业第一，所售2款“共同富裕”产品稳健型、进取型账户结算利率分别为4.07%、4.12%；
新华养老紧随其后，所售2款“盈佳人生”产品稳健、进取账户结算利率为4.07%、4.1%。
综合近两年数据，专属商业养老保险收益呈现收债趋势：
一是结算利率走低，过半数产品2024年收益率出现同比下滑；二是新产品刚兑比例调降，最低保证利率在2.5%以上的产品已悉数停售。
以首批9款专属商业养老保险为例。
参考2022-2024年各产品结算收益率，可见稳健型、进取型账户最高结算收益率均由5%以上降至4%以上。
同时上述9款产品已基本停售，有公司已推出保证收益率更低的同系列产品。
例如国民养老停售“国民共同富裕”稳健型账户最低保证收益率为3%、在售“国民共同富裕B款”保证收益率已降至2%。
在固收利率走低、权益市场波动的背景下，专属商业养老险两类账户收益同时下调也并不令人意外。
针对类似产品的年度变化，北京工商大学中国保险研究院副秘书长宋占军表示，“年度调整是专属商业养老保险的固有属性，长期封闭下，此类产品未来还是能够实现长期稳定收益的。”
