中美贸易缓和后，90天关税豁免期已催生大规模“抢出口”潮，导致美线航运运价暴涨，美西线预计涨幅或达100%。
据京报网报道，当前美线仓位接近“爆仓”状态，预订难度显著提高。数据显示，截至5月底，美西航线运价已上涨六成至一倍，美东航线运价已上涨超三成。业内预计，6月美西线运价可能会出现翻倍增长。
当前这一火热现象为航运及出口相关板块带来投资机遇，但也对出口企业形成成本压力。
航运板块的机遇与出口链压力
广发证券研报指出，美线涨价对市场的影响主要表现在两个方面：
第一个影响是对美航运板块的投资机遇。历史来看，航运公司股价与运价相关性高，去年“红海事件”带来的涨价潮即带来航运板块的股价主升浪。本轮供需缺口之下美线涨价预期高，可关注航运投资机会。不过，与去年全球涨价不同，本轮运价上涨集中在美线，即主要由“抢出口”带来。
其次，美线涨价对美出口链形成潜在压力。复盘去年上半年"红海事件"期间的全球航运涨价，对美出口链主要产生两方面冲击：
（1）收入端：对于代工等业务，尽管主要由FOB结算、即海外进口商承担运费，但航运供给短缺会影响公司出货（拿不到集装箱）、高企运价也可能使进口方延迟下单，最终对收入端产生影响；
（2）成本端：对于跨境电商/自主品牌等业务，大多通过CIF等条款结算，运费上涨会直接带来成本压力。
对于寻求规避美线压力的投资者，广发证券建议关注对欧出口机遇。一方面，本轮运价上涨主要集中在美线，欧线上涨幅度相对有限，成本压力更为可控；另一方面，中欧关系预期改善，欧洲海风、逆变器等需求有望复苏，中国摩托车、新能源车等在欧洲市场也在积极拓展份额。
出口链行业Q1扩张加速
2025年一季度，汽车、家用电器、机械设备等出口链行业战略扩张比率显著提升。
兴业证券研报指出，2025Q1，依托经营主业实现增长的行业，出口链中分布较多。在经营收益增速大于10%的申万一级行业中，钢铁、有色金属、电子、机械设备、家用电器、汽车、通信满足条件，而农林牧渔（289.5%）与建筑材料（99.4%）的经营收益增速也较高，以上属于出口链的细分行业较多。
与此同时，出口链、内需链及部分周期行业2025Q1战略扩张加速。出口链上的汽车、家用电器、轻工制造，内需相关的商贸零售、美容护理，周期大类的煤炭与钢铁，均呈现加速战略扩张态势。
