阿里巴巴-W（09988）发行32亿美元可转债定价公告要点

核心交易条款

• 发行规模：本金总额31.68亿美元的零息可转换优先票据，2032年到期

• 转换价格：每股美国存托股193.15美元，较参考股价溢价31.25%

• 募集资金净额：约31.3亿美元

• 交割日期：预计2025年9月16日

募集资金用途

• 80%用于增强云基础设施，包括扩大数据中心、升级技术及优化服务

• 20%用于拓展国际商业营运

股权摊薄影响

• 若票据全部转换，将发行131,213,488股普通股（16,401,686股美国存托股）

• 占已发行股份0.69%，基于一般授权发行

限价看涨交易

• 订立限价看涨交易的限价看涨期权溢价约1.84亿美元（占票据本金总额5.8%）

• 上限价格每股美国存托股235.46美元

• 旨在减少票据转换时的潜在股权摊薄

赎回条款

• 2030年9月20日前不可赎回（税务赎回、清仓赎回除外）

• 持有人可于2030年9月15日要求公司购回

• 2030年9月20日后满足特定条件可选择性赎回