据追风交易台，巴克莱在11月5日发布的最新报告中，揭示了AI狂热背后一个日益严峻的现实：电力供应已成为绝对瓶颈。
这份基于DCD>Connect行业会议一线观察的报告，为投资者描绘了一幅由“稀缺心态”主导的行业图景，数据中心开发商、公用事业公司和设备商面对电力、劳动力和资源全面短缺的真实焦虑。
巴克莱表示，面对电网的严重滞后，数据中心行业正被迫采取一种激进的自救措施：脱离电网，建立自带电源的“孤岛化”项目。
然而，“孤岛化”运行并非万全之策，AI工作负载极端的功率波动，对独立的电力系统稳定性构成了前所未有的考验。
“疯了”的市场与濒临极限的电网
AI驱动的数据中心需求已经让整个行业处于失控状态。报告指出，市场参与者普遍认为，增长速度已经超越了资源承载力的极限。预算不再是限制因素，能否获得电力、土地和人手才是。一位业内人士的评论一针见血：“这就像坐在一架没有安全带的火箭上。”
电力短缺的“潘多拉魔盒”已经打开。问题关键并非发电量不足，而是陈旧的输电网络无法应对集中爆发的需求，正如报告引述的观点：
我们没有发电问题，我们有输电问题……电网的关注点在容量，而不是可靠性……一些公用事业公司甚至无法处理来自数据中心开发商的邮件请求。
别无选择：“孤岛化”正在成为现实
面对电网的严重滞后，数据中心行业正被迫采取一种激进的自救措施：脱离电网，建立自带电源的“孤岛化”项目。这已不再是临时的备用方案，而是获取算力上线时间的唯一途径。报告强调，这并非开发商的主动选择，而是一种无奈之举。
分布式电源历来用于补充电网，但现在电网（建设）太过遥远，项目正变得完全‘孤岛化’……数据中心开发商不想自建电厂，但他们想要你无法拥有的东西（电网电力）。
AI负载波动：孤岛运行的新风险
然而，“孤岛化”运行并非万全之策，AI工作负载的独特属性带来了新的技术挑战。其极端的功率波动，对独立的电力系统稳定性构成了前所未有的考验。
AI工作负载可以在毫秒内从闲置状态飙升至峰值功率，然后再回到闲置状态……许多客户因为交付速度而关注‘孤岛化’数据中心，但在管理功率波动方面存在许多风险……进行这些电力系统研究所需的工程师，可能只占总数的1-2%。
这种系统集成的巨大鸿沟，以及专业人才的极度稀缺，意味着匆忙上马的“孤岛化”项目正面临着巨大的潜在运行风险。对投资者而言，这场由AI引爆的电力军备竞赛，其风险敞口远比想象中更为复杂。
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
以上精彩内容来自追风交易台。
更详细的解读，包括实时解读、一线研究等内容，请加入【追风交易台▪年度会员】
