刘煜辉

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刘煜辉:周期的幻影和经济的韧性
刘煜辉:周期的幻影和经济的韧性
2017-09-14 22:34:26
产业更替是朱格拉周期的本质,每次朱格拉周期的开启都会对应着一个主导产业,在接下来10年间技术进步或全球化需求会驱动着该产业的投资周期。所以,你必须要去跟踪产业演进的未来趋势。互联网正在重塑中国未来新产业的经济韧性。
周期的幻影:又一个“脱实入虚”的故事
周期的幻影:又一个“脱实入虚”的故事
2017-08-28 08:03:07
只涨价格不涨物量,有点像只长肉不长骨骼。刘煜辉认为,这还是一个“脱实入虚”的故事,更换了一种场景。15年是股,16年是房子和债,17年是大宗原料。
刘煜辉:所谓新周期理论基础非常苍白 不值得辩
刘煜辉:所谓新周期理论基础非常苍白 不值得辩
2017-08-11 08:05:59
经济周期说的是需求端,现在有人跳出来说这一轮是由供给侧的改革所引导一个新周期。大家既然不是一个学校培训出来的,不是一个知识体系培训出来的,所以辩论起来就比较费劲。
刘煜辉:现在就是一个局,所有人都在和人民银行对赌
刘煜辉:现在就是一个局,所有人都在和人民银行对赌
2017-06-27 08:07:15
地方政府没有约束地扩张债务,最后压力都以金融风险的方式呈现出来,这是目前金融去杠杆的根源。摊子已经铺开,全是刚性需求,到处都需要钱。现在就是一个局,所有人都在和中国人民银行在对赌。
刘煜辉:谁杀死了漂亮50?
刘煜辉:谁杀死了漂亮50?
2017-06-24 09:03:23
真正代表中国经济方向的漂亮50都在海外,如今涨得风生水起的上证50多少有点“扮虎食猪”。随着利率持续上升,时间会成为价值股解体的一把最好钝刀。
刘煜辉:钝刀比剃刀更加厉害 资产最终会尘归尘土归土
刘煜辉:钝刀比剃刀更加厉害 资产最终会尘归尘土归土
2017-04-14 21:35:06
刘煜辉称,今年又回到了2013年:信用市场开始结冰,“资产荒”转化为“负债荒”。今天只不过是一个拉长版的2013年,剧烈程度稍微缓和一点,但钝刀最后其实都是剃刀,资产怎样买上去的就怎样下来。
死了都要爱
死了都要爱
2017-03-27 12:48:01
经济下行,为什么还可能出现利率上行。因为资产冷却,也是要产生信用缺口的(因为要活命)。除非这个资产死亡,退出,才不再张嘴吃饭了。交易者有时候是像小孩过家家一样想像着金融信用的活动。
刘煜辉:“滞胀”深入骨髓 不挤水分难有新周期
刘煜辉:“滞胀”深入骨髓 不挤水分难有新周期
2017-03-21 18:51:39
刘煜辉提出,中国的“胀”已深入骨髓,这种“胀”是来自地产和金融等部门对制造业等有效部门的挤出。“挤水分”和“新周期”是一根藤上结的两个瓜,若不挤出地产和金融等的水分就不会有新周期。
“空中加油”的新周期还是滞胀的“桑拿房”
“空中加油”的新周期还是滞胀的“桑拿房”
2017-03-06 09:29:08
真正的交易可能就要把目光投向深远,我们要的不是“空中加油”的周期,而是真正的新周期。熬过这样一个滞胀的“桑拿房”之后,对于投资而言就是大机会的来临。
一样的周期和通胀
一样的周期和通胀
2017-02-28 16:51:46
这轮全球再通胀的绝对贡献者无疑是我们自己,文华商品指数过去一年涨了60%,CRB才涨了17%。从这个角度认知,大家一直在争论的,所谓贡献通胀的三个东西:长时间市场化的产业收缩(集中度上升);行政去产能(计划产量供给);对房子和货币信用的苟且。
刘煜辉:中国清理泡沫是坚定方向
刘煜辉:中国清理泡沫是坚定方向
2016-12-23 16:39:16
12月22日,由21世纪经济报道主办、前海股权交易中心协办的“2016亚洲产业与资本峰会” 在深圳蛇口希尔顿
未来半年股票市场存在较好机会
未来半年股票市场存在较好机会
2016-11-29 11:00:45
别把央妈不当回事,全球利率可能正从负利率区间浮出
别把央妈不当回事,全球利率可能正从负利率区间浮出
2016-10-27 23:50:49
天风刘煜辉认为,全球利率可能正从负利率区间浮出,对风险资产来说,定价会面临一次非常明显的冲击。未来从能交易趋势的状态,到了明确的波动为主的状态。继续宽松或不可持续,应积极防御度过潜在金融收缩期。
权益投资的机会正在显著大于风险
权益投资的机会正在显著大于风险
2016-10-23 11:02:07
刘煜辉认为,房地产调控之后,中国大概率会转向一个“宽货币+紧信用”的组合状态。未来三个季度可能是权益投资机会显著大于风险的时间。按资产排序,权益第一、商品第二、债券第三。
所有投资者都在赌 央行是最终的胆小者
所有投资者都在赌 央行是最终的胆小者
2016-09-23 08:36:08
今年,全球最坚硬的三个泡沫先后创出历史新高,一个是日债,一个是美股,第三个是中国房地产。因为所有的交易者都相信,央行是最终的胆小者。虽然没人相信放货币能够刺激经济,但是货币一点都不能少。边际少了一点,立马“血溅五步”死在你的面前。
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