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1.4 一个物理实验:金融市场是不是可以被预测?【投资大学·第十二讲】

作者: 王涵

王涵大师课:百年资产启示录
1.4 金融市场是不是可以被预测?

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本期提要:

  • 问题:一个系统到底是不是可以预测的?
  • 一个有意思的物理实验:是预测模型的错吗?
  • 用系统论审视经济世界

 

本期的内容主要讨论投资建模的过程中,我们碰到的主要矛盾和问题。

(前面说了第一个问题:选择博弈还是基本面,还是和经济所处阶段有关),第二个问题是关于经济金融学系统的预测问题,在金融市场上如果你不是通过扔骰子进行投资,基本上你想做的事情就是预测,这就引出了一个问题:一个系统到底是不是可以预测的?

我特别喜欢的一句话,是说:

这个世界的问题是聪明的人对所有的事情都充满了怀疑,而愚蠢的人对所有的事情都信心满满。

我经常用这句话来提醒自己,对很多事情不能太过自信。

回到经济金融学的系统,我们来思考这样两个问题:

  • 第一个系统是地球和月亮这个系统,如果告诉大家月亮和地球现在所处的位置,以及它们当前的速度,按照经典的牛顿力学我们就可以算出未来一个小时这个系统所处的状态,月亮在哪里、地球在哪里,计算结果和实际结果基本不会有偏差;
  • 第二个系统是在一间小小的屋子里放一个5岁的小孩,然后由大家预测接下来一个小时这个小孩的运动轨迹。

这两个哪个更难呢?我想每个人都知道肯定是后面这个更难。

在地球和月亮这个系统中,月亮距离我们38万公里,前些天我们看到的星系中的黑洞离我们就更远了,为什么这样的系统反而容易预测,但我们没有办法去预测一个小孩子在一个如此狭小的空间中的运动轨迹?非常重要的一点就是如果从系统论的角度来讲,这两个系统是完全不同的两大类系统。

……

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