3.4 小金属上涨空间逻辑
谢鸿鹤 加入周期品大师课《周期品投研方法》
3.4 小金属上涨空间逻辑
本期提要
- 2020年钴的供需分析与2021年钴价上涨空间分析
- 碳酸锂价格变化的逻辑框架与分析方法
本期内容
大家好，欢迎来到华尔街见闻大师课，我是中泰有色首席分析师谢鸿鹤。
2020年其实还发生了一些其他的变化。一是疫情的发生，疫情对碳酸锂领域的影响体现地最为明显；二是整体资本开支的下滑；三是整个供给运输的不畅。其中最重要的是资本开支的不畅，即供给的增长有限。
从需求端来看钴，前面讲到新能源汽车会持续放量，手机的需求增长会转正，这是一个大的命题。当然还有一个无钴化的命题，无钴化怎么体现出来？其实无非就两个领域，第一个：磷酸铁锂新能源汽车的占比有多少？第二个：高镍低钴811正极材料的占比有多少？……
