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3.4 小金属上涨空间逻辑

作者: 谢鸿鹤

加入周期品大师课《周期品投研方法》

3.4 小金属上涨空间逻辑

 

本期提要

  • 2020年钴的供需分析与2021年钴价上涨空间分析
  • 碳酸锂价格变化的逻辑框架与分析方法

本期内容

大家好,欢迎来到华尔街见闻大师课,我是中泰有色首席分析师谢鸿鹤。

2020年其实还发生了一些其他的变化。一是疫情的发生,疫情对碳酸锂领域的影响体现地最为明显;二是整体资本开支的下滑;三是整个供给运输的不畅。其中最重要的是资本开支的不畅,即供给的增长有限。

从需求端来看钴,前面讲到新能源汽车会持续放量,手机的需求增长会转正,这是一个大的命题。当然还有一个无钴化的命题,无钴化怎么体现出来?其实无非就两个领域,第一个:磷酸铁锂新能源汽车的占比有多少?第二个:高镍低钴811正极材料的占比有多少?……

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