今晚8:30即将公布的非农数据,不仅将为美联储9月降息幅度“一锤定音”,而且为美国是否步入衰退提供关键线索。
目前,市场普遍预计,8月非农数据可能出现反弹,就业人数可能从上月的11.4万人大幅增至16.5万人,失业率将从4.3%小幅下降至4.2%,显示劳动力市场温和回暖,进而打压降息50基点的预期。
9月4日,据界面新闻援引知情人士报道,淘宝平台拟全面引入微信支付,成为阿里系平台与腾讯之间互通的标志性事件。
这或许是九月里最重要的一天,华为、苹果同台打擂,中国将召开重要政治会议,美国也将迎来哈里斯竞选以来的首次总统大选辩论。
8月份的全球市场可谓波澜壮阔。
8月非农公布后,市场吓坏了,我们惊讶的见证了VIX指数的飙升(图1),美股的暴跌(图2),以及随后同样惊讶的看到了VIX的迅速回落和美股的强劲反弹。
8月的美国经济数据重演了7月的“先抑后扬”(图3为美国经济意外指数,显示公布经济数据对于预期的差异)
接着,我们将迎来美股一年中最差的一个月了,下周非农就业数据又要来了。
28日,资产规模500亿美元的多头股票价值投资公司Causeway Capital Management 的首席执行官Sarah Ketterer做客David Rubenstein的播客节目。
她认为,市场对英伟达预期很高,但英伟达目前仍处于技术周期的建设阶段,未来还有交付和整合阶段。除了英伟达,还有许多信息技术服务公司(如埃森哲、凯捷等)能够帮助企业应用人工智能,这些公司可能被市场低估。
隔夜,美联储主席鲍威尔用一句话(time has come)就确认“政策调整的时候到了”。
市场对美联储9月份降息预期升至32个基点(也就是降息50个基点的可能性为三分之一,降息25个基点的可能性为三分之二)。
Matt Phillips:
随着近几个月通胀率的下降,美国地产股涨幅惊人,投资者似乎已经得出结论,美联储在下个月会议上几乎肯定会降息。(尽管对于降息幅度仍存在一些争议。)
当然,房地产市场是经济中利率敏感行业的典型代表。美联储利率预期下降已通过债券市场传导至抵押贷款利率下降,目前 30 年期固定抵押贷款利率约为 6.50%。
这应该会刺激购房者的活动。最近房屋建筑商股价上涨的惊人之处在于,它发生在实际房屋建设严重匮乏的背景下。7 月份新屋开工量跌至四年来的最低点——公平地说,这可能是受恶劣天气影响——但仍然如此!
这怎么解释呢?相信金融市场无所不知的人可能会说,敏锐的交易员只是在定价,因为他们看到抵押贷款利率下降,未来会出现活动上升。稍微愤世嫉俗的观察家可能会简单地指出,房地产市场的现状——低库存、高价格——意味着房屋建筑商不需要建造那么多房子就能赚到华尔街预期的钱。
一只金箍棒,搅动全球游戏圈!上线首日,《黑神话:悟空》就创造了神话。
高盛在最新研报中预测,采用保守的7倍转换比率,也就是从Steam PCCU到PC销售量的转换,基准情景下《黑神话悟空》或将卖出1200多万份,收入超30亿人民币。如果情况更好,甚至可能卖出2000万份,收入超过50亿人民币。而且这还只是Steam平台上的收入,其他平台如WeGame 和 PlayStation 甚至都没有计入。
8月初的暴跌还历历在目,短短几日,美股就上演了一出绝地反击的好戏。
昨夜,标普500指数已收复了8月初的所有失地,上涨了0.4%。过去六天里,标普500上涨6.6%,纳指上涨8.6%,创2022年11月以来最大涨幅。
亮眼的经济数据是本次美股强势反弹的“催化剂”。最新数据显示,美国7月零售环比增长1%,实现强劲反弹,其中汽车销售更是领跑,占零售增长近三分之二。上周的首申数据也超预期,失业率持续下降。
图为标准普尔 500 指数波动率(VIX)期限结构,当前 VIX 流动性处于或接近历史低位,且伽马为负,包括本周的美国CPI和零售就业数据,以及8月底的英伟达财报之前,仍然有足够的混乱波动空间。
过去这一周以“黑色星期一”开场,最终收复跌幅结尾,美股科技股和芯片股下一步如何走?
美银Hartnett 表示,对于Sox(芯片ETF)和XLK(科技大盘股ETF),守住200日均线至关重要。如果关键技术支撑位被跌破,交易员将瞄准 2021 年的高点(即下跌 10%)。
昨天,日本央行投降,鸽派地宣布不会加息,直至市场恢复稳定。
美元兑日元飙升(绿线),股票期货飙升,乐观情绪弥漫市场。这一切持续到美股(红线)开盘,抛售开始……因 10 年期美债拍卖不顺利以及乌克兰/俄罗斯和中东局势恶化而加剧。
截至收盘,美股主要股指均跌至当日低点,其中小型股和纳斯达克跌幅最大(从 +2% 到 -1%)……
“黑色星期一”的伏笔,在几周前就已经埋下。日元套息交易大逆转,为啥这么猛?!危机解除了吗?
独家对话:迪拜商会总裁兼首席执行官穆罕默德·卢塔
“1987版黑色星期一”在昨日再度上演,全球金融市场暴跌,到处充斥着熔断、熊市、历史记录等字眼。
上一次全球市场经历如此惨痛的洗礼,还是在1987年10月19日的股灾。
当时亚太股市纷纷跳水,日经指数下跌14.9%,恒生指数暴跌超40%,新西兰股指甚至一度暴跌60%。美国市场也陷入一片混乱,道指日内暴跌22.6%,标普500指数暴跌30%,全球股市约1.71万亿美元灰飞烟灭。
随后,美联储出面紧急救市,宣布紧急降息50个基点,并采取量化宽松注入流动性“救市”,最后1987年的大跌逐渐平息,且风险没有向更大范围蔓延,但危险在于暴跌可能自我强化,演变成信贷紧缩。
杠杆基金仍然大量做空日元(白线),而资产管理公司则大量做多纳斯达克指数(黄线)。这两个交易当下几乎流动性,因此仍然处于被逼仓的情境。(Global Macro)
知名经济学家El-Erian认为,美联储一旦采取“紧急降息”,将会传递“错误信号”,加剧市场恐慌。El-Erian表示,当下和1987相比最大的不同是,当时美联储是市场的稳定器,而今天美联储是市场波动的放大器。
华泰证券认为本轮日股的特征为“杠杆率与散户参与度较高”:
截至24.7.26,日股保证金买入金额量位于2010年以来的100%分位数、保证金买入/卖出比也在02年以来最高水位。自下而上统计东京证券交易所主板(Prime)成分股,保证金买入金额主要集中在日经225成分股中(约占64%),行业中主要分布在信息技术(24%)、工业(23%)与可选消费(17%);公用、信息技术与材料则是保证金买入金额占总市值比重最高的三大行业。
以NISA账户刻画日本散户情况,自24.1日本实行新NISA制度后日本一般NISA账户数1Q24较4Q23增长99.9%、NISA账户购买总额增长34.4%,户均金额下降侧面反映了新散户的入市,亦推高本轮日股波动性。
就在今天,日经 225 指数创下有史以来最严重的单日抛售记录,较前一交易日收盘价下跌 4,451.28 点。
此次抛售是历史上最大的一次,比 1987 年 10 月黑色星期一的崩盘还要严重,当时股市下跌了 3,836.48 点。日经指数收盘下跌 12.4%,至 31,458.42 点。从百分比来看,情况并没有好多少,日经指数的同行东证指数下跌了 -12.2%,这是自 1987 年股市崩盘以来的最大单日跌幅,也是自 1949 年开始有数据以来第二大跌幅;该指数有望创下有史以来最大的三日跌幅。