8月汽车销量预估同比增11.3%;中西部螺纹钢降库【复盘监测日报0902-总第493期 】

作者: 对冲研投
今日要点 1. 美国将部分中国商品的关税豁免期限延长至2020年底 2. 百强房企8月销售金额同比增长29.2% 3. 印度新增确诊病例逾7.8万例,连续35天日增过5万 4. 鸡蛋跌超3%,塑料涨逾2% 5. 豆粕1-5升水140(-2),创三个半月来新低 6. 钢谷网:中西部建材社会库存总量环比下降0.63%,厂库环比下降3.96%,产量上升0.04% 7. SGS:马来西亚8月棕榈油出口较前月减少13.7% 8. 印度CCI恢复国内棉花拍卖,降低底价取消大批量折扣并限购

 


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今日要点

1. 美国将部分中国商品的关税豁免期限延长至2020年底
2. 百强房企8月销售金额同比增长29.2%
3. 印度新增确诊病例逾7.8万例,连续35天日增过5万
4. 鸡蛋跌超3%,塑料涨逾2%
5. 豆粕1-5升水140(-2),创三个半月来新低
6. 钢谷网:中西部建材社会库存总量环比下降0.63%,厂库环比下降3.96%,产量上升0.04%
7. SGS:马来西亚8月棕榈油出口较前月减少13.7%
8. 印度CCI恢复国内棉花拍卖,降低底价取消大批量折扣并限购
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪


1、2101卷螺差9月2日收盘为156,较上个交易日跌8,较策略发布日涨168点。
策略编号:20200705:空卷螺差
变化监测:重卡销量同比大幅增长75%;中西部地区螺纹降库
其他相关资讯:
(1)钢谷网:中西部建材社会库存总量环比下降0.63%,厂库环比下降3.96%,产量上升0.04%
(2)第一商用车网:8月份我国重卡销量12.8万辆,同比增长75%

2、豆粕2101合约9月2日收盘为2940,较上个交易日跌2,较策略发布日涨3。
策略编号:20200802:多豆粕2101合约
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)Anec:巴西2020年大豆出口量预计为8200万吨
(2)StoneX:下调2020年美国大豆单产预估至每英亩52.9蒲式耳

3、LPG2011合约9月2日收盘为3583,较上个交易日跌99,较策略发布日跌19。
策略编号:20200823:空LPG2011合约;卖出LPG2101合约平值看跌期权
变化监测:-
其他相关资讯:

4、2101合约钢厂利润9月2日收盘为-57.78,较上个交易日跌29.34,较策略发布日跌26.39。
策略编号:20200830:多2101合约钢厂利润
变化监测:本周中西部螺纹库存降库
其他相关资讯:
(1)钢谷网:中西部建材社会库存总量环比下降0.63%,厂库环比下降3.96%,产量上升0.04%

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)9月2日,价格涨幅前三:塑料2101(2.62%)、焦煤 2101(1.88%)、纯碱2101(1.76%);跌幅前三:鸡蛋2010(-3.34%)、LPG2011(-2.29%)、沪银2012(-1.25%)。
(2)增仓前三:PTA94664手、鸡蛋32726手、塑料26724手。减仓前三:郑醇12万手、热卷36240手、沪银24330手。

2.价差组合异动
(1)豆粕1-5升水140元/吨,较上个交易日缩小2,创三个半月来新低。
(2)棕榈油1-5升水120元/吨,较上个交易日扩大22,创三个半月来新高。
(3)豆一1-5贴水56元/吨,较上个交易日扩大3,创逾三个月来新低。

3. 基差率排名(基率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(27.38%)、铁矿石(10.47%)、聚丙烯(10.28%)、
期货升水:焦煤(-15.35%)、甲醇(-8.82%)、橡胶(-8.19%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:PTA(224700.41)、铁矿(175163.26)、鸡蛋(172318.34)、
流出资金前三:沪铜(-435859.53)、沪金(-257011.52)、沪镍(-239368.23)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、美国将部分中国商品的关税豁免期限延长至2020年底
2、百强房企8月销售金额同比增长29.2%
3、印度新增确诊病例逾7.8万例,连续35天日增过5万
4、钢谷网:中西部建材社会库存总量环比下降0.63%,厂库环比下降3.96%,产量上升0.04%
5、广州19家主流仓库建筑钢材库存环比增加3.55万吨,环比开始累库
6、同比增长663%!7月焦炭进口量创历史新高
7、第一商用车网:8月份我国重卡销量12.8万辆,同比增长75%
8、秘鲁7月铜产量同比降22%至19.88万吨
9、SGS:马来西亚8月棕榈油出口较前月减少13.7%
10、Anec:巴西2020年大豆出口量预计为8200万吨
11、StoneX:下调2020年美国大豆单产预估至每英亩52.9蒲式耳
12、印度CCI恢复国内棉花拍卖,降低底价取消大批量折扣并限购
13、新疆维吾尔自治区党委:全面恢复正常生产生活秩序
14、沥青:本周沥青生产企业开工率环比上周增加1.1%
15、沥青库存:本周库存依然高位,厂库继续增加、社会库存小幅减少
16、API报告:美国上周原油库存减少640万桶至5.012亿桶
17、中汽协:8月汽车行业销量预估同比增长11.38yue q%
18、基建需求旺盛引爆8月工程机械销量 挖掘机销量同比增长50%
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、东海期货:螺纹维持短空中多思路
据东海期货黑色月报,认为螺纹钢价格维持短空中多思路。8月螺纹钢期货的反弹与7月类似,更多的是由于强预期所致,而基本面情况依旧处于偏弱状态。我们认为螺纹钢供应已经处于阶段性顶部区域,但需关注下滑速率的变化。而后期价格走势更多取决于需求的变化,从中期来看,房地产、基建数据依然表现良好,强基建 + 稳地产预期仍在进一步强化,故中期螺纹钢需求仍有保证。但短期来看,梅雨季节结束后,华东、华南地区需求有所恢复,但华北地区降雨导致需求走弱,整体需求仍未有明显好转。故对于螺纹钢价格维持短空中多思路。制造业亦呈现稳步复苏态势,但其复苏斜率明显慢于建筑业,且随着卷板利润的好转,其供应开始有所恢复,基本面开始边际走弱,故卷板继续上涨空间可能有限。

2、永安期货宋焕:棉花关注变量指引
永安期货软商品高级分析师宋焕9月2日报告,
1.目前棉花第一阶段估值修复渐近完成,目前缺乏供需面明显的向上驱动力,因此棉价难有趋势性上涨行情。如果供需结构一直维持到新棉下市并成为现实,则套保压力将再至。
2.近期依然以缓涨为主,驱动力为“疫情好转为前提的乐观情绪并辅以放水为基调的宏观背景+需求环比恢复为主旋律的产业背景” 。
3.变量上,供需面主要关注供应端,因为目前仍处于收割前期。美棉主产区德州干旱未解,但最新月度报告却提高了单产,后续将如何演绎调整?印巴的蝗虫目前在控制中,但处于夏季繁殖期,依然处于关注视野。新疆今年采收提前,加工或人工采摘会否受到防疫影响?同时因为新增多条生产线,是否再度出现抢收局面?
4.宏观面仍是产业未大动前的关键驱动力。一是要跟进流动性基调(商品整体走势),和较长远的通胀变化,这决定了宏观拉动价格的上限。当然负面因素也可能来宏观面,如疫情反复等不定因素。

3、安粮期货:01菜豆油反向套利策略可继续持有
安粮期货9月2日发布研报认为:01菜豆油反向套利策略可继续持有,适时加仓,其核心逻辑如下:
1.随着供需矛盾的转换与库存周期的演变,豆油库存环比增速趋于平缓(且豆油大量货源“锁在”期货端);而菜油从主动补库向被动补库的拐点有望而至,且菜油存量(库存*价格)将进入下行通道。
2.油脂板块中,从品种轮动角度看,菜油利好在前期已较为充分兑现,后市豆油咯强于棕榈油
3.01菜豆油价差接近底部区域,做多价差的安全边际较高
4.技术形态上看,01莱豆油价上涨三浪形态完成,下跌形态周期已显现

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