7月9日晚间，上交所连发六份书面警示函，涉及对象均为股票私募机构。
涉及的机构包括上海嘉恳资产管理有限公司、上海赫富投资有限公司、上海银叶投资有限公司、上海千象资产管理有限公司、上海玖鹏资产管理中心（有限合伙）、上海乘安资产管理有限公司。
近期，上交所有针对性地开展了网下询价合规情况专项现场检查工作。根据检查结果，对上述6家私募存在违规报价行为的机构投资者采取书面警示的监管措施。
值得注意的是，这是上交所首次对IPO网下报价中出现的违规行为采取监管措施。
其中，嘉恳资产和银叶投资的管理规模均超百亿元人民币。
违规细节曝光
以百亿私募嘉恳资产为例，上交所给该机构的警示函指出：询价决策流程不规范，相关内部控制存在缺失。询价相关岗位职责与权限分工不明晰，询价环节改价、报价由投资经理一人完成，报价评估、决策以及复核程序存在缺失。询价当日未对报价相关人员的通讯设备进行管控，存在价格等关键信息泄露风险。
对于另一家百亿私募银叶投资，警示函除了提及信息泄露风险，还指出：报价结构缺少客观研究支持与合理解释，未能体现出充分研究基础上理性报价。在参与科创板新股询价过程中，内部研究不充分，定价过程存在依据不足、凭借主观经验判断等情况，部分项目最终报价在内部研究报告建议的报价区间之外，定价结果存在一定随意性。
接警示函的玖鹏资产，还存在“估值和定价过程中，处于中签目的，存在压低报价现象。”
“黑马”色彩浓重
资事堂此前曾报道，嘉恳资产是今年百亿私募的“黑马”，业绩领先于淡水泉、高毅、景林等老牌私募。该机构成立于2015年，虽然没有第三方投顾资格，但管理规模持续扩至百亿，这与许多百亿私募的成长之路截然不同。
崛起背后，“打新”（参与申购新股）是嘉恳资产的一项“神技”。
以嘉恳资产年内收益较高的“水滴9号私募证券投资基金”为例。WIND数据显示，这只私募产品2020年参与首发配售次数为215次，合计获配次数215次，首发累计动用资金为359.2亿元，累计获配投入资金为1789万元。
再看这只产品2021年参与配售的情况：首发累计动用资金为82.6亿元，参与首发配售72次，累计获配投入资金为139.8万元。可以看出，年内这只产品为了打新股，频繁批量动用资金进行申购，态度之坚决令人侧目。
此外，本次接到警示函的银叶投资，是一家成立于2009年的私募，2014年管理规模突破50亿元，长期主打债券策略。
银叶投资首席投资官许巳阳曾历任宝盈基金和光大保德信基金债券投资经理，瑞银证券中国信用交易主管，瑞士银行中国区外汇、利率和信用交易主管、执行董事。
除了上述两家百亿私募，其他四家私募的背景值得关注。
其中，千象资产成立于2014年，管理规模区间为50亿元-100亿元；赫富投资的创始团队有华尔街对冲基金、明汯投资、千象资产等机构的从业经历，管理规模为50亿元-100亿元。
乘安资产是华宝兴业基金前董事长郑安国创立的私募，管理规模为20亿元-50亿元；玖鹏资产的创始人是郭鹏飞，他曾任华宝兴业基金专户投资部总经理。